Понятие стабильности в основном в экономике характеризуется качественным образом. В настоящей статье стабильности даётся числовое определение.

В качестве меры стабильности/нестабильности выберем стандартное отклонение отнесенное к среднему значению абсолютного валютного курса. Стандартное отклонение будет характеризовать изменчивость (нестабильность) валюты. После отнесения на среднее значение можно будет сравнивать отдельные валюты между собой. Для меры стабильности определим следующую формулу.

S_i={std(A_i)}/{mean(A_i)}

Здесь A_i - ряд истории абсолютного курса для валюты под номером i, std()- операция вычисления стандартного отклонения, mean() - операция вычисления среднего значения.

Чем эта мера меньше тем валюта стабильнее. И наоборот. Чем мера больше тем валюта нестабильное.

Все сделано в кагл. Для расчета создана тетрадка (см. https://www.kaggle.com/eavprog/abs-reit-stab). Там идёт ежедневный пересчет рейтинга стабильности. 

Для этого подгружается история абсолютных валютных курсов. 

Далее происходит расчет меры стабильности для разных временных участков. Расчет выполняется для диапазонов: 5 лет, один год, полгода, квартал и месяц. 

Валюты сортируются по возрастанию меры нестабильности и выводятся на столбчатую диаграмму. Таким образом можно видеть какие валюты стабильнее. 

Кроме того выводятся графики абсолютных курсов трёх самых стабильных и трёх самых нестабильных валют. Для сравнения все курсы нормированы по среднему значению.

В результате проведенных расчетов были выявлены интересные факты. Вот полный рейтинг.

Оказывается самой стабильной валютой за последние 5 лет (для расчета на конец января 2022 года) является Индийская рупия. Стандартное отклонение у нее в районе 2% от среднего. Т.е. средние дневные колебания около 2%.

Самой нестабильной за последние пять лет является Аргентинское песо. Для нее стандартное отклонение находится в районе 60% от среднего. Теперь посмотрим нормированные к среднему графики самым стабильных валют. 

Как видно из графика победитель за все пять лет не выходил из диапазона ±6% от среднего. 

Теперь посмотрим на графики самых нестабильных валют.

Валюта Аргентины испытала почти десятикратное снижение абсолютного курса. Потому и мера нестабильности у нее 60%.

Подведем итоги. Получена методика вычисления стабильности для валют. Методика даёт конкретное численное значение для метрики стабильности. 

Это позволило отсортировать валюты и указать самые стабильные и самые нестабильные.

Получен неожиданный результат (касательно самой стабильной мировой валюты за последние 5 лет).

Комментарии (11)


  1. Ninil
    09.02.2022 20:31
    +7

    Так что такое абсолютный курс валюты? Как учитывается ли деноминация валют (и надо ли ее учитывать)? Какие цели и выводы (не те, что в статье — мол посчитали такую-то цифру, а ответ для чего мы эти цифры посчитали)?

    Статья похожа на какой-то сборник комментариев к ноутбуку.


  1. 0xC0CAC01A
    09.02.2022 21:01

    А есть исследование какие валюты обесценились меньше других за последние 10-50 лет?


    1. ner0
      10.02.2022 11:41

      Обесценились относительно чего? XDR? Доллара США? Унции золота? Бочки нефти? БигМака?

      А какую задачу поможет решить знание об обесценивании? Копить наличные под матрасом, даже в валюте с околонулевой инфляцией, нет смысла. Деньги должны работать, быть в обороте, приносить пользу их владельцу.


      1. 0xC0CAC01A
        11.02.2022 01:54

        Обесценились относительно чего? XDR? Доллара США? Унции золота? Бочки нефти? БигМака?

        Ну, понятно, что нужно взять точку отсчёта. Например, комбинацию стоимости унции золота, квадратного метра жилья в условном среднем месте, и биг-мака.

        А какую задачу поможет решить знание об обесценивании? Копить наличные под матрасом, даже в валюте с околонулевой инфляцией, нет смысла. Деньги должны работать, быть в обороте, приносить пользу их владельцу.

        Ну, я вот не знаю, куда их стоит вкладывать, чтобы получить стабильный рост и с разумным риском. И Уоррен Баффет - похоже, тоже. Но Вы, я уверен, знаете. Так что расскажите.


  1. materiatura
    09.02.2022 22:23
    +2

    "Абсолютный валютный курс" - оксюморон, невозможное сочетание. Абсолютная величина, - она рассматривается сама по себе, без соотношения с другими величинами, так как обладает определенной сущностью. Ну, абсолютный ноль температуры, например. Курс валютный - это всегда соотношение, выражение стоимости одной валюты в единицах другой. Можно (если можно конечно же)), теоретически, найти абсолютную валюту и тогда курс реальных валют выразить в ней, но не возможно вычислить "абсолютный курс", т.е. "абсолютное отношение". Этакое "стабильное непостоянство" или "определенная неопределнность".


  1. REPISOT
    09.02.2022 22:27
    +2

    Не верю. У вас выходит, что рубль настолько же стабилен как английский фунт (GBP) и сильно стабильнее швейцарского франка (CHF).


    1. tarekd
      10.02.2022 00:53

      Согласен. Единственное что приходит в голову, когда RUB и CHF будут вести себя одинаково, это если сравнивать вторые производные. Рубль довольно равномерно "дешевеет", в то время как франк довольно равномерно стабилен.


  1. Arcpool
    10.02.2022 09:19

    А что это за экселька со списком тудушек в начале статьи?


  1. tetelevm
    10.02.2022 10:01
    +2

    Как я понимаю, здесь под "стабильная валюта" показывается просто валюта, курс которой не меняется сильно в течение пары дней. Но та же википедия:

    Твёрдая валюта (англhard currency) — валюта, покупательная способность и обменный курс которой остаются стабильными и не склонны к снижению.

    Возьмём самую стабильную за 5 лет - рупию, и одну из самых нестабильных за 5 лет - франк, и посмотрим, что с курсом за 20 лет. В 2002 у обоих валют была нижняя локальная просадка примерно одинаковой величины, так что исходные данные примерно равны, если судить только по графикам. Курс доллара к

    Рупия: (2002) - 49, (2022) - 75

    Франк: (2002) - 1.69, (2022) - 0.92

    То есть, рупия в полтора раза упала в цене, а франк почти в 2 раза вырос за последние 20 лет по отношению к доллару. Также замечу, что по графику с 2012 года рупия непрерывно падает (и попутно лихорадится), а у франка практически прямая.

    Стабильная валюта в обычном понимании - то, что не подвержено большой инфляции и не стабильно падает по отношению к другим валютам (доллар). RUR нестабильный не потому что он может прыгнуть туда-сюда на 10% из-за плохих переговоров, а потому что он стабильно (хех) падает последние много лет. А GBP стабильный потому, что Великобритания может выйти из ЕС, а на курсе это не скажется, и он за пределы 0.6-0.8 (usd/gbp) выходил последние разы (вниз) в 2005-2007 году, а вверх аж в 1985.


  1. StanislavL
    10.02.2022 11:38

    Я бы предложил чуть другой вариант. Взять 10 крупнейших валют (по капитализации) за базу. И считать изменения каждой валюты к этой корзине. Падение курса к корзине есть признак нестабильности.

    Вы сейчас измерили скорее волатильность, а не стабильность.


  1. Sergey-Aleksandrovich
    10.02.2022 15:42
    +1

    Вы это все вот пытались промоделировать/просчитать на исторических данных (за, хотя бы, 200 лет) о курсах хотя бы десятка валют? И какие выводы за периоды 30/60/150 лет и за весь период?