Изображение: Unsplash

Ситуация, при которой финансовые и фондовые рынки снижаются на протяжение достаточно длительного времени, называют «медвежьим рынком». Портал Investopedia рассмотрел несколько стратегий поведения биржевых инвесторов, которые они могут использовать в подобной ситуации. Мы подготовили адаптированную версию этого материала.

Стратегия распродажи

Во времена падений эта стратегия может оказаться наиболее надежным инструментом сохранения активов. Она предполагает быструю продажу всего портфеля и пережидание «в кеше» или перенаправления финансов на покупку более надежных финансовых инструментов – например, облигаций федерального займа с помощью индивидуального инвестиционного счета.

Это позволяет снизить риски и минимизировать возможные потери. При этом важно понимать, что наверняка сказать, что распродажа активов происходит в подходящее время, невозможно. Всегда есть вероятность того, что инвестор продает свои активы рядом с нижней точкой падения рынка.

Для тех, кто хочет попробовать заработать на падении рынка, существуют короткие позиции – когда инвестор надеется на снижение цены, например, акций, и берет их в долг, чтобы затем «откупить» их по более низкой цене и вернуть акции с прибылью.

Защитная стратегия

Те инвесторы, которые не хотят сразу закрывать открытые позиции, обычно используют защитную стратегию. Она подразумевает изначальные вложения в более крупные компании со стабильным положением, серьезной историей и неплохими доходами. Обычно акции таких гигантов меньше страдают в периоды рыночных падений.

В список таких «защитные» акций часто попадают ценные бумаги компаний, которые обслуживают повседневные потребности людей – например, операторы сетей супермаркетов (людям нужно есть даже в периоды самых затяжных кризисов). Как правило, у таких компаний есть неплохая финансовая подушка, а их товары и услуги остаются востребованными. Соответственно, и вероятность успешно преодолеть сложные периоды в экономике для них выше.

Одна из работающих защитных стратегий – покупка «защитнгых» пут-опцинов. Это такие контракты, которые дают держателю право, но не обязанность, продать какую-то акцию по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. К примеру, если у инвестора есть 100 акций SPY S&P 500 ETF за $250 каждая, и он купил пут-опцион с ценой страйк $210 сроком на полгода, то в дату экспирации у него будет право продать свои активы по цене $210 – и продавец опциона будет обязан уплатить именно эту цену. Держатель опциона может активировать его в случае падения цены актива, ограничивая свои потери.

Поиск выгодных сделок

«Медвежий» рынок может оказаться подходящим временем для покупки акций по более низкой цене, чем обычно. Для решения этой задачи используют так называемую стратегию«Dollar Cost Averaging», то есть покупки по усредненной стоимости. Существует теория, согласно которой в долгосрочной перспективе акции растут.

Сторонники этого подхода считают, что следует вкладывает одинаковые суммы в похожие группы активов через одинаковые промежутки времени (раз в неделю/месяц и т.п.). В итоге это снижает вероятность серьезное просадки по портфелю.

Допустим, инвестор, который придерживается этого подхода, будет вкладывать сумму, эквивалетную $1000 каждый месяц. Он не обращает внимания на заголовки новостей и текущую конъюнктуру, вне зависимости от этих факторов он покупает акции сильных компаний, которые выплачивают дивиденды. Дивидендные выплаты в такой стратегии помогают снизить эффект от возможного временного падения стоимости акций.

Также всегда полезно применять принципы диверсификации портфеля и инвестировать в активы, которые напрямую не связаны друг с другом. К примеру, покупать не только акции, но и облигации – стоимость таких инструментов может двигаться в противоположную сторону.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital