В этом посте речь идет о задачах, которые по-прежнему стоят перед энтузиастами, полагающими, что криптовалюты заменят традиционную финансовую систему.
В своей статье автор признает, что Биткоин — инструмент интересный, но выражает точку зрения, согласно которой он даже близко не годится на роль спасителя международной финансовой системы.
Трехлетнее наблюдение за ростом Биткоина — ключевой концепции мира криптовалют — привели к тому, что автор лишь еще больше укрепилась во мнении, что все перечисленные далее моменты справедливы.
— Различным сценариям применения альтернативных криптовалют, о которых сегодня много говорят, не хватает понимания работы современной финансовой системы.
В ходе недавнего интервью с главой Международного валютного фонда был озвучен кейс применения криптовалюты в качестве средства, позволяющего женщинам в развитых странах пользоваться мобильными телефонами для безопасного ведения коммерции. Но подобное уже происходит сегодня, без Биткоина или криптовалют.
Например, на рынке Кении вот уже 10 лет существует решение под названием M-Pesa. За это время 26 млн кенийцев и гостей страны отправили и получили средства на общую сумму в 184 млрд кенийских шиллингов. В результате правительственные чиновники и регуляторы сообщают, что страна фактически «работает на M-Pesa». То есть речь идет о движении внутри страны 1.8 млрд долларов США и все это с помощью обычных кнопочных мобильных телефонов.
Изначальный сценарий применения M-Pesa ставил целью цифровизацию купюр которая некогда передавалась в деревни физически в бумажных пакетах автобусными рейсами. M-Pesa бы никогда не взлетел, если бы не возможность конвертации цифровых денег в валюту, которую их владельцы могли бы тратить на локальном рынке. Запуск сети агентов, предоставляющих услуги конвертации цифровых денег в наличные, которыми можно было бы расплачиваться в магазинах, привело к стремительной популяризации M-Pesa. И те, кто говорят, что женщины развивающихся странах Африки выигрывают, получая деньги в криптовалюте, просто не могут понять, какие проблемы создает такой подход. Дело не только в волатильности, сопровождающей криптовалюты, но и в необходимости найти место, в котором они могли бы поменять ее на валюту, которую может принять продавец в их населенном пункте.
Африка — не единственный развивающийся рынок, на котором предпринимаются попытки цифровизации денег и операций с ними без какого-либо применения криптовалют. Китай фактически оцифровал свои деньги с помощью Alipay, а в прошлом месяце уже отметился в новостях громким объявлением о закрытии криптовалютных бирж.
Индия пользуется QR-кодами вкупе с существующими финансовыми каналами и своей фиатной валютой для того, чтобы после проведенной ранее демонетизации жители страны могли отправлять друг другу цифровые платежи. Western Union работает в сфере денежных переводов по всему миру, в том числе и в развивающихся странах, и делает это на протяжении вот уже 160 лет без каких-либо криптовалют. В этой же области работают и MoneyGram, Xoom и PayPal.
Криптовалюты стали объектом тщательнейших проверок со стороны банков и регуляторов по всему миру, в том числе и в некоторых из стран, которым они, казалось бы, могли бы пригодиться. В Китае, Вьетнаме и Бангладеш криптовалюты уже объявлены незаконными или на них накладываются всяческие запреты. Сингапур закрывает банковские счета лиц, которые ведут дела в криптовалюте, и по сообщениям главы Сингапурской ассоциации криптовалютной и блокчейн отрасли, у него есть сведения, что закрытие коснется и компаний, работающих под эгидой финтех-хабов.
Нельзя не упомянуть и ICO — появившийся на свет благодаря криптовалютам инструмент, позволяющий создавать аналоги финансовых инструментов в серой законодательной зоне, регулирующей работу с ценными бумагами.
С помощью ICO желающий получить финансирование инноватор получает возможность выпустить криптовалюту — так называемый токен — в обмен на свое обещание, что со временем токен вырастет в цене.
Объем средств, вложенных в различные ICO поражает. По данным Pitchbook, только в этом году с помощью ICO было привлечено 1.3 млрд долларов. За этот же период времени функционирующие на базе криптовалют стартапы получили 634 млн долларов венчурных инвестиций. Зачем венчурным компаниям вкладывать больше, когда они могут просто подождать пока не выяснится, какие ICO приведут к созданию действительно жизнеспособных компаний?
ICO-инвесторы не получают ни акционерной доли в компании, ни даже каких-либо метрик доходности своих инвестиций, но как сказал один инвестор, риск потери всех вложенных средств при этом остается не менее реальным чем обычно. Впрочем есть и те, кому все это на руку. Например, хедж-фондам, которые, судя по всему, пользуются ICO для преумножения своего богатства. Они покупают токены по сниженной цене и почти сразу же перепродают, получая взамен большую прибыль. Их действия, как говорят некоторые, всего лишь дают неискушенному индивидуальному инвестору ложную уверенность в ценности актива.
— Криптовалюты и инновации в сфере финансовых услуг часто рассматриваются как идущие рука об руку, нераздельные понятия
Инновация Сатоши Накамото заключалась в создании открытой интернет-сети распределенного реестра, оформленной в виде Биткоина. Репутация Биткоина привела к созданию альтернативных схем реализации распределенных реестров, работающих на основе новых криптовалют, таких как Ethereum или XRP.
В результате сегодня стало принято считать, что инновация в сфере глобальных финансовых услуг, включая такие вещи, как переводы в реальном времени, возможны только если добавить в технологический микс криптовалюты.
Пока Биткоин и ICO захватили заголовки новостей, на свет уже появляются инновации, берущие все лучшее от технологии распределенных, управляемых, безопасных и частных реестров. Эта концепция позволяет переводить в цифровой вид любые активы, в том числе акции, баллы программ лояльности и контракты, которые выпускаются регулируемыми финансовыми организациями и правительствами, а также перемещать их и делать переводы в реальном времени в масштабах всего мира. Сам процесс происходит в рамках существующих безопасных и регулируемых сред, на основе фиатных валют всех стран, через системы которых проходят средства на пути к конечной точке.
И если это звучит как нечто похожее на принцип работы международных карточных сетей, то так оно и должно быть.
Комментарии (36)
peter41
30.10.2017 12:45Главный плюс биткойна — это исключение посредника, который решает куда и сколько мне можно платить, а куда нет.
Все перечисленные в статье сервисы (PayPal, MoneyGram, Xoom и другие) по сути лишняя надстройка над моими деньгами, которые мало того что берут бешеный процент, так еще и решают могу я переслать или получить деньги или нет. И это я еще не упомянул случаев заморозки денег.
Биткойн позволяет совершать трансграничные платежи не оглядываясь ни на кого.
Второй несомненный плюс — это прогнозируемость эмиссии. Фиатные валюты (ВСЕ!) — это непрекращающаяся и никому не подконтрольная эмиссия. Никто и никогда не сможет предсказать вариант, когда очередной ЦБ напечатает еще энное количество денег, для удовлетворения потребностей правительства. А в результате богатеют банки, которые стоят у кормушки и беднеют все остальные, до кого инфляция доходит позже.
halted
30.10.2017 12:55Имхо, посредником в случае криптовалюты выступает электроника — компьютеры, смартфоны. Без них криптовалютв не может существовать, как и без электричества. А наличка сама по себе может существовать, без электричества и компьютеров.
webhamster
31.10.2017 00:48Прикинь, современная банковская система не может существовать без электричества и компьютеров.
DrPass
31.10.2017 01:48По крайней мере, в случае пропадания электричества в региональных масштабах на какое-то время (да мало ли по какой причине, наводнение, землетрясение, просто блэкаут), традиционная экономика сможет адаптироваться и работать без него. Магазины смогут принимать наличные деньги, да и эмбоссированные платежные карты смогут, если банки опять раздадут им подзабытые механические импринтеры. Сами отделения банков также вполне смогут принимать и отправлять платежи по чекам/ордерам. Всё это будет работать медленнее и с большим объемом ручной работы, но будет.
unclejocker
31.10.2017 09:38Особенно все перечисленные в статье сервисы продолжат работать. Речь то в статье о том, что «зачем нам биткоин, когда есть отличные электронные механизмы работы с фиатом». Ну вот в случае отсуствия эл-ва они точно так же перестанут работать.
cicatrix
30.10.2017 12:56+1Главный плюс биткойна — это исключение посредника, который решает куда и сколько мне можно платить, а куда нет.
Вы в любом случае воспользуетесь посредником для вывода в фиатные деньги. В супермаркетах пока что биткойны не принимают.
берут бешеный процент
Вы размерами комиссий за перевод/конвертацию биткойна давно интересовались?halted
30.10.2017 13:01Есть большое подозрение, что банальное сравнение числа посредников и прослоек покажет настоящие недостатки и преимущества фиата и крипты. Где меньше ступеней, там и надежней.
Barnaby
30.10.2017 13:08Вы размерами комиссий за перевод/конвертацию биткойна давно интересовались?
Берем одну из свежих транзакций. 2a29f945a25aa602dd753bfcaea70621b0246de16130dc47ef28b1820f9f1a3e
Предполагаемая сумма заключенных сделок в BTC: 1122$
Сборы: 4.05$
0.36% это много или мало?
cicatrix
30.10.2017 13:130.36% это много или мало?
Сравнимо с традиционными банковскими комиссиями. Для больших сумм даже больше, чем в межбанке (впрочем, для трансграничных переводов не в курсе, судить не буду).
Но приплюсуйте сюда ещё комиссию за вывод в фиат.Barnaby
30.10.2017 13:51С тем же успехом это могли быть 0.02%.
Ну да, недавно сбер взял с меня всего 1.5% за межбанк внутри страны, почти сравнимы.
Вывод в фиат 2%. Но нужно учитывать что биткоин не рубль и если делать перевод через валюту банковский спред вам тоже не понравится.
PS: segwit2x должен решить проблему высоких, по меркам крипты, комиссий.
0serg
30.10.2017 17:11segwit2x это паллиатив, связанный с необходимостью сохранить обратную совместимость с имеющимся протоколом и оборудованием для майнинга. Он в лучшем случае снизит комиссию в 4.5 раза. Вообще довольно характерно что люди упорно продолжают цепляться именно за Биткоин при наличии намного более совершенных альтернатив типа того же Эфира.
Polarisru
30.10.2017 14:19У меня банк переводит вообще без процентов. Много это или мало?
PretorDH
30.10.2017 15:56Значит вы платите абонентскую плату (Например: за VISA Platinum/Infinity). И/Или фиксированную цену операции не зависимо от её размера. И/Или плату за перевыпуск банковского продукта.
DrPass
31.10.2017 00:38Значит вы платите абонентскую плату
У банков тарифы сейчас чем-то напоминают мобильных операторов или авиакомпании. Например, в моем случае внутрибанковские платежи бесплатные, пользование картой также бесплатное. Но при условии, что я в месяц делаю картой покупки на сумму не менее $200. В принципе, ничего неудобного для меня. Банк имеет свою комиссию с продавцов, но я не уверен, что товар бы стоил дешевле без этой комиссии.
И соответственно, если я не делаю покупок на эту сумму, у меня появляется абонплата порядка $20 в месяц за пользование счетом.areht
31.10.2017 04:55> я не уверен, что товар бы стоил дешевле без этой комиссии.
Поинтересуйтесь опцией cashback по картам.DrPass
31.10.2017 23:24А чего ей интересоваться? Cashback — всего лишь разновидность дисконтной программы.
areht
01.11.2017 00:42Я как-то изначально не придумал зачем интересоваться деталями, если можно написать что-то неаргументированное, вроде "… всего лишь ...", или "… сейчас чем-то(!) напоминают ...".
Просто предложил.DrPass
01.11.2017 01:26Я как-то изначально не придумал зачем интересоваться деталями
А вы в следующий раз постарайтесь придумать.
В мире есть огромное количество всяких деталей, не имеющих отношения к теме разговора. На всех них никакой интересовалки не хватит.areht
01.11.2017 06:59Ну я написал «Cashback по картам», а не «дисконтными программами», что бы интересовалку сфокусировать на важных деталях… Но нет, не судьба.
В общем, товар без комиссии банков стоит дешевле, примерно, на комиссию банков.DrPass
01.11.2017 20:16Об том же и речь, cashback по картам — это и есть дисконтная программа, в общем случае совместная акция с участием банка и какого-то торгового предприятия. Ожидать, что оно стоило бы дешевле без банка, это все равно что ожидать, что супермаркет с акцией «10% постоянным клиентам» продавал бы дешевле на 10%, если бы у него не было постоянных клиентов.
В общем, товар без комиссии банков стоит дешевле, примерно, на комиссию банков.
Банк, подключая к платежной системе торговое предприятие, в договоре специально прописывает, что предприятие не имеет право увеличивать розничную цену на комиссию банка. Да и ерундовая она сейчас, комиссия эта. Обычно это порядка полпроцента для карт банка, к которому подключен торговец, и полтора-два процента для карт чужих банков.
sergarcada
02.11.2017 07:21Да и ерундовая она сейчас, комиссия эта. Обычно это порядка полпроцента для карт банка, к которому подключен торговец, и полтора-два процента для карт чужих банков.
Откуда такие цифры? Насколько я знаю комиссия самих платежных систем составляет 1,4 — 2%. Если добавить комиссию банка, то для торгово-сервисных точек она будет уже 1,8 — 3% и даже выше.
А теперь представьте, что товар закупили по 10000р, продают за 11500, а комиссия банка 2% = 230р.
230 / 1500 = это сколько процентов от наценки отдаст продавец банку?DrPass
02.11.2017 16:17+1Откуда такие цифры? Насколько я знаю комиссия самих платежных систем составляет 1,4 — 2%.
Вы ошибаетесь. Во-первых, комиссия МПС очень сильно зависит от того, насколько «далеко» прыгает платеж. Если мы говорим про расчеты внутри банковской сети, когда и терминал, и карта одного банка, то в интерчендж Визы/Мастеркарда эта транзакция вообще не полетит. Если это банки одной страны, то обычно они сработают через локальный узел обмена, там комиссия составляет меньше одной десятой процента. Во-вторых, даже если это cross-board interchange, то и там порядок сумм комиссии — несколько десятых процента. В ЕС комиссия МПС порядка 0.3%, насколько я помню.
Т.е. тоже не столь существенно.
это сколько процентов от наценки отдаст продавец банку?
Знаете, первая платежная система, Dinners Club, в своём начале имела ставку 7%. Мужики, которые её придумали, пошли по ресторанам, и спрашивали у владельцев, какую долю своего дохода они были готовы безболезненно отдать за новых клиентов. В итоге оказалось, что 7% устраивает всех. Так что продавцы не слишком обременены.
0serg
30.10.2017 17:03Помимо явной комиссии 0.00065733 в указанном примере в неявном виде есть еще 0.00269413 BTC (16$) комиссии майнерам в виде награды за блок. Итого 20.65$ за транзакцию. Указанные 16$ правда платит не тот кто совершил перевод, а инвесторы «вкладывающиеся в растущий биткоин», но суть дела от этого не меняется
sergarcada
30.10.2017 14:35Главный плюс биткойна — это исключение посредника, который решает куда и сколько мне можно платить, а куда нет.
Насколько я понимаю, то совсем от посредников вы не избавитесь. Дело только в размере комиссии?
Второй несомненный плюс — это прогнозируемость эмиссии.
Ок, но ценность денег (фиатных) не ограничена только эмиссией. На нее влияет и спрос на товары и услуги. Вы продаете рыбу в фантиках, а мясо в тугриках. Неожиданно спрос на рыбу сократился и курс фантиков к тугрикам тоже упал. Хотя вы и производитель мяса работаете точно также, производительность труда не поменялась. А почему вы продаете в фантиках, а не тугриках? Потому что в той стране, где вы работаете, это установленный государством инструмент расчетов. В стране производится больше товаров и услуг при нулевой эмиссии — растет и стоимость денег. Растет эмиссия, но не растет производство — ценность денег падает.
Так вот, к чему я веду. Крипта сама по себе не производит значительной ценности. Основной рост курса не за счет количества произведенных товаров и услуг, номинированных в криптовалютах (если кто-то вообще привязывает свою экономическую деятельность к ним), а за счет роста спроса.
Так что на мой взгляд, это достаточно рискованый финансовый инструмент, спрогнозировать поведение которого еще труднее, чем привычных всем денег.
Shmulinson
31.10.2017 00:56Так что на мой взгляд, это достаточно рискованый финансовый инструмент, спрогнозировать поведение которого еще труднее, чем привычных всем денег.
Да в принципе на текущий момент можно смело заявлять что он еще и объект спекуляций…
peter41
31.10.2017 03:10В стране производится больше товаров и услуг при нулевой эмиссии — растет и стоимость денег. Растет эмиссия, но не растет производство — ценность денег падает.
Не бывает нулевой эмиссии в государстве с момента появления фиатных валют. Именно поэтому они и называются фиатные. Бывает разная скорость эмиссии в разных государствах. Если Доллар растет по отношению к Евро — это значит, что эмиссия евро в данный момент идет в большем объеме чем доллар. И на оборот. Процентные ставки центральных банков не отражают реальную рыночную стоимость денег, а показывают скорость эмиссии в данный момент времени.
Как вы правильно заметили:А почему вы продаете в фантиках, а не тугриках? Потому что в той стране, где вы работаете, это установленный государством инструмент расчетов.
. В этом и есть преимущество биткойна. Он интернационален и не подконтролен государству.sergarcada
31.10.2017 19:26+1Если Доллар растет по отношению к Евро — это значит, что эмиссия евро в данный момент идет в большем объеме чем доллар.
Здесь вы заблуждаетесь. Курс доллара и евро лишь отчасти зависит от эмиссии. Деньги не имеют ценности сами по себе. Деньги — это посредник для обмена одних товаров и услуг на другие. Соответственно и их стоимость зависит не только от их количества (эмиссии), но и от производства товаров и услуг, номинированных в валюте.
А теперь вопрос — что номинировано в биткоинах? А при текущей ситуации можете ли вы представить, что стоимость какого-либо товара была указана именно в биткоинах и только потом конвертировалась в национальные валюты? Я — не представляю. Поэтому говорить о том, что биткоин «интернационален» не приходится.
jazator
30.10.2017 20:30>Несколько лет назад автор написала материал, в котором обратила внимание читателей на те стороны Биткоина, которые не очень-то принято освещать.
С первых строк материала ждал, что последует перечисление этих сторон, но так и не увидел… Что всё же по вашему плохо освещается?
И ещё, купить или продать биткоины проблем нет, самый элементарный способ, хоть через тот же Вебмани, который уже набил оскомину в подобных заявлениях.
Tabernakulov
31.10.2017 12:09Автор противопоставляет Биткоин традиционным платежным сервисам, выступая на стороне сложившейся финансовой системы. Но от этого преимущества Биткоина не умалились, что и доказывает дискуссия в комментариях выше.
jazator
31.10.2017 20:06Вы к чему это написали? Русским языком заявляется «те стороны Биткоина, которые не очень-то принято освещать». О каких сторонах речь? Где хоть одна.
А «противопоставляет Биткоин традиционным платежным сервисам» так это на каждом углу написано, уже со всех сторон рассмотрели под микроскопом.Tabernakulov
01.11.2017 13:04Как вы можете заметить, автор приводит ссылку на материал, в котором и перечисляет эти стороны. «Несколько лет назад автор написала материал, в котором обратила внимание читателей на те стороны Биткоина, которые не очень-то принято освещать».
smak3d
31.10.2017 09:12Различным сценариям применения альтернативных криптовалют, о которых сегодня много говорят, не хватает понимания работы современной финансовой системы VS современной финансовой системе не хватает понимания монетизации децентрализованных вычислительных ресурсов в которых эмиссией, ликвидом и средством обмена служит ограниченность этих самых ресурсов. Не нужно сваливать в кучу спекулятивный психоз с миссией зарождающегося вида взаимодействий, на место защищённых протоколов со своим проводом никто пока не претендует, пока.
yul
31.10.2017 13:27Текущие финансовые системы сложились и основаны на фиатных платежных системах, разумеется они будут слабо или совсем несовместимыми с криптовалютами. Но если криптовалюты победят, то существующим финансовым институтам придётся либо измениться, либо остаться для каких-то нишевых применений, в лучшем случае. Автор просто ставит телегу впереди лошади.
cicatrix
Статья из серии "Всё сложно, надо бы жить получше."