За июнь курс доллара к рублю вырос на 10% и в минувшую пятницу превысил 89 руб. В воздухе витают вопросы – чё делать, как дальше жить?!
![Источник: TradingView Источник: TradingView](https://habrastorage.org/getpro/habr/upload_files/802/a6e/69f/802a6e69f0990e8cbc20ce0d04ef0066.png)
У рубля есть традиция: раз в пару лет он громко и резко чебурахается по какому-нибудь поводу. Последний долгоиграющий «чебурах» длится уже ровно 12 месяцев: 30 июня была годовщина достижения рублем в 2022-м пика своего «спецоперационного» величия при курсе 52 RUB/USD. За прошедший с того момента год наш юбиляр сильно сдал: курс доллара вырос на 71% и в минувшую пятницу превысил 89 рублей.
В минуты душевного смятения, порожденного конвульсиями родной валюты, любого россиянина (ну окей – только тех, у кого хоть что-то накоплено в финансовом смысле) волнуют важные вопросы: то ли нужно срочно покупать баксы «на всю котлету» (потому что дальше с рублем будет вообще непонятно что, адъ и погибель), то ли надо по-Варламовски не менее срочно продавать все схороненные зеленые бумажки по высокому курсу, пока дают (запомните этот твит).
![](https://habrastorage.org/getpro/habr/upload_files/e43/47d/a01/e4347da01acf7dbfc6be19e88f056032.png)
Я лично считаю, что это всё – от лукавого. Моя первая статья на VC (в марте 2020-го) называлась «Рубль падает, кризис начался, мы все умрём — что делать?», и она по-прежнему остается вполне актуальной для перечитывания в каждый валютный кризис. Несколько ключевых тезисов оттуда:
???? Не читайте «прогнозы экспертов» по валюте – большинство из них совершенно бесполезны (а те, в которых есть какой-то смысл, вы заранее всё равно не сможете достоверно отличить).
???? Важнее не то, что вы делаете в момент валютного шока, а то, что вы делали со своими деньгами до него. Ваше базовое распределение капитала по валютам должно не делать вам сильно больно при резком изменении обменных курсов как в одну, так и в другую сторону.
???? Кредиты надо брать в валюте, в которой вы получаете доходы (никакой долларовой ипотеки, если зарплата в рублях), а капитал держать в той валюте, в которой планируете тратить (глупо копить в рублях, планируя эмиграцию, например, в Европу).
???? Но при этом надо еще принимать во внимание базовые ожидания долгосрочных изменений курсов валют – к примеру, исходя из разницы темпов инфляции в экономиках. Если в условной Аргентине инфляция устойчиво держится на уровнях, близких к 100% годовых, то в базовый сценарий дальнейшего развития событий логично заложить обесценение песо к доллару с похожими темпами, и учитывать это при принятии решений.
Также может быть интересным почитать обсуждение в комментариях у меня в блоге RationalAnswer.
Комментарии (69)
kwaskoff
01.07.2023 10:23-4может это только у меня в связи с профессиональной деформацией, но разве в 23ом году 21ого века не стоит добавить к выбору "рубль", "доллар" ещё и криптовалюту? Допустим "биткоин". Согласитесь, разумно было бы в 2013ом копить в биткоине для переезда куда-угодно в 2023ем =)
selivanov_pavel
01.07.2023 10:23+6У крипты высокая волатильность, особенно на долгий срок, что средство накопления из неё ИМХО не очень. Особенно на фоне того, что государства её не любят и пытаются бороться. Завтра в США примут закон об ужесточении регулирования крипты и запрете чего-нибудь, что раньше все с ней делали - и ваши накопления резко обесценились.
svdik
01.07.2023 10:23+2Тут не так давно обычные биржи немного обесценили..
Да и просто в валютой (бумажной) вопрос открыт...
chernish2
01.07.2023 10:23Такой риск есть в абсолютно любом инструменте. Чем выше волатильность - тем выше риски, что не удивительно. Но сама суть риска универсальна.
HEXFFFFFFFF
01.07.2023 10:23+13Нет. Любые накопления, в любом виде это риск. Но бикоин это уже риск близкий к покупке лотерейного билета. Не известно сколько он будт стоить через год, но можно быть абсолютно уверенным что через 50 лет он будет стоить 0. Биткоин в 2013 стоил дешего именно потому что на тот момент практически все считали его быстротечным скамом. Уверен что и сегодня самая выгодня инвестиция лежит в области какого-то безумного скама. Вопрос только в том как отличить этот скам от тысячи других..
qalisander
01.07.2023 10:23можно быть абсолютно уверенным что через 50 лет он будет стоить 0
Звучит как прогноз. А откуда такая уверенность?;) 2013 он стоил дешево тк мало кто знал, что можно им пользоваться для перводов. Банально как транзакцию совершить мало кто понимал или из фиата сконвертировать. Сейчас осведомленности больше, те спроса, что цену и формирует. А предложение ограничено как и его эмиссия. Имхо скам при покупке чего-либо, это когда от вас скрывают суть продаваемого. Суть биткойна на поверхности, гуглиться первой ссылкой.
Ninil
01.07.2023 10:23+1Попробуйте в какой-нить цивилизованной стране (Германии например) вывести на счёт в банке более-менее приличную сумму из крипты — после первой же попытки измените своё отношение к крипте)
CAJAX
01.07.2023 10:23А что там? Я во Франции выводил, хотя и не космическую сумму. Заплатил 30% налогов и вроде всё.
Ninil
01.07.2023 10:23Зависит от банка. Случай у знакомой - Револют сразу же заблокировал счёт без возможности восстановления. Вся крипта у многих банков сразу попадает под пристальный контроль. О безопасном выводе сумм выше 10К евро (а мы же говорим про долгосрочные сбережения - значит и суммы будут немаленькие) в нормальные деньги можно забыть. По крайней мере сейчас.
kwaskoff
01.07.2023 10:23мою карму уже ниже плинтуса опустили за крипту - так что не страшно рассказать огромную тайну: в Германии нет налога на вывод крипты, если она лежала год без движения. Так что купив биткоин в 2013ом и в 2023ем продав его - вы абсолютно легально и с нулевым налогом получите деньги на свой счёт. Да у банков будут вопросы, да на эти вопросы нужно отвечать. Но после ответа - никаких к вам претензий не будет! Секрет Полишинеля открыт!
Ninil
01.07.2023 10:23Вы ошибаетесь. В Германии есть налог на доходы от инвестиций. 25% плюс налог солидарности. Обязаны из платить даже если тупо получили доход от обычной валюты
И я имею в виду не налоги, а возможность и сопутствующие риски превращения серьезных сумм из крипты в норм деньги.
Breathe_the_pressure
01.07.2023 10:23+4На 52 тоже помню орали на инвестинге, что ещё будет 40. Столько доводов было. Странные они.
temnikov_vasiliy
01.07.2023 10:23-4вата орала что рубля будет по 30
LeetcodeMonkey
01.07.2023 10:23вата орала что рубля будет по 30
А полгода ранее либерахи орали что будет 150. Вцелом, чем громче те или другие орут, тем чётче это сигнал о прекращении движения и развороте. Не благодарите. ;)
shmutz
01.07.2023 10:23+5>орали на инвестинге, что ещё будет 40
было два сценария. текущий и "СССРный с оф. курсом 60 копеек за бакс и статьей за покупку".
Умные люди покупали баксы-евры по 50 и выводили за бугор.
edogs
01.07.2023 10:23Тут надо понимать причины и подоплеку. Речь в основном шла о биржевом/банковском курсе доллара, а не о наличке.
По 52 рубля доллар год назад был на фоне слухов о том, что доллары сейчас все зарубеж конфискует - вот народ и сливал "пока не началось".
По 58 в сентябре он был на фоне новостей о том, что запрет на снятие наличной валюты не отменяют, да и вообще всю валюту заморозят, уже наши, правда на фоне общей экономической ситуации в это особо никто не поверил.
Так что 40 за доллар на бирже можем еще и увидеть. И 30. И 60 копеек за доллар даже.
Более того, даже текущей курс 90 за доллар, он еще относительно хороший, т.к. с биржевыми/банковскими долларами сделать что-то не просто, а поэтому смысла в их покупке небогато. В нал не снять в принципе, если свежекупленное, да и на старое лимит 10к так и не сняли. Вывести за рубеж свифтом - возможности все меньше, а комиссии все больше.MiraclePtr
01.07.2023 10:23+2Тут надо понимать причины и подоплеку
Именно. И плющило курс не "из-за слухов" и "не на фоне новостей" (это тоже влияет, но очень краткосрочно). Сплющило курс потому что в тот момент именно сильно перекосило торговый баланс - нефтегаз всё ещё активно шел на экспорт (плюс ЦБ обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки), а вот импорт упал очень сильно, в несколько раз.
А сейчас с экспортом становится очень не очень, на фоне новых пакетов санкций, затоваривания оставшихся покупателей, проблемами с переводами денег, и т.д.
edogs
01.07.2023 10:23+1И плющило курс не "из-за слухов" и "не на фоне новостей" (это тоже влияет, но очень краткосрочно). Сплющило курс потому что в тот момент именно сильно перекосило торговый баланс
Торговый баланс мгновенный эффект дать по определению не может, контракты, платежи и прочее - это не реал-тайм действия. Он, разумеется, имел значение, но весьма весьма растянутое во времени.
Минимумы 52 и 58 действительно случились на фоне слухов и новостей, но "запрет хождения доллара" оказался не просто новостью и слухом, он оказался реальностью. И вот это стало оказывать долговременное давление и будет его продолжать оказывать, пока ограничения хождения доллара не снимут (как наличного так и свифтовского).
tuxi
01.07.2023 10:23Причина доллара по 55 скорей кроется в ставке цб в тот период, чем в каких то ожиданиях толпы абстрактных физиков.
shmutz
01.07.2023 10:23>Вывести за рубеж свифтом - возможности все меньше, а комиссии все больше.
Не нужен никакой свифт и комиссий нет (только курс обмена процента 3-5 съедает).
Я про банки Киргизии (наверняка и остальные *станы ещё актуальны).
gmtd
01.07.2023 10:23а капитал держать в той валюте, в которой планируете тратить (глупо копить в рублях, планируя эмиграцию, например, в Европу).
Европеец планирует дауншифтнуться / делать бизнес в России. Ему надо свои лишние евро сразу переводить в рубли?
Ваше базовое распределение капитала по валютам должно не делать вам сильно больно при резком изменении обменных курсов как в одну, так и в другую сторону.
Совет из разряда: "лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным". Еще бы кто рассказал как это делать.
Mitya78
01.07.2023 10:23+6Если он это планирует, то ему надо голову проверить.
На самом деле, лет через двадцать, в ПРБ, подумываю что можно и в Россию деньги завести. Очень уж драконовские налоги на ударение и наследование во Франции.
chernish2
01.07.2023 10:23+1Да нет, как раз очень правильный, конкретный и универсальный совет.
Д - диверсификация.
AllexIn
01.07.2023 10:23+2Не знаю как это делать, знаю как сделано у меня:
Инвестиции 50 на 50 в рубли и доллары. Инвестиции это в смысле инвестиции в что-то что работает, а не покупка валюты или акций.
В итоге куда бы не двигался курс - один бизнес начинает приносить больше, а другой меньше. Следующим раундом уравниваю соотношение.
На моем уровне(мелкие инвестиции) это дает практически нулевую доходность, но и все кризисы мимо проходят, что в текущих реалиях ИМХО важнее.gmtd
01.07.2023 10:23-3У вас было 100 долларов
Вы 50 обменяли на рубли
Рубль упал в полтора раза
У вас в итоге стало 84 доллараВы считаете, что вы особо не потеряли, так я понимаю?
Кризис прошел мимо?chernish2
01.07.2023 10:23+1Очевидно, Вы на практике не инвестируете ни в каком смысле. К чему практикующим инвесторам спорить с Вами?
Areso
01.07.2023 10:23"в что-то что работает"
а можете примеры привести? Потому что если это не акции - доли компаний, то это в Основные Средства. А они имеют свойство обесцениваться со временем.
GospodinKolhoznik
01.07.2023 10:23+1Почему инвестиция в акции это не инвестиция в что-то что работает? Когда вы покупаете акции Xiaomi, вы покупаете некоторую часть этой компании. Компания Xiaomi не работает?
GospodinKolhoznik
01.07.2023 10:23+1Как правило в нестабильные времена инвесторы скупают золото, а в стабильные времена продают золото и скупают ценные бумаги. Поэтому у биржевых индексов и у золота отрицательная корреляция т.е. когда индексы дешевеют золото дорожает и наоборот. Очевидно, что стоимость доллара очень сильно привязана к стоимости индексов американских компаний, т.е. в первом приближении можно считать что пара доллар-золото уравновешивают колебания друг друга. (В данном случае колебания доллара не по отношению к рублю, а по отношению к доллару же в прошлые периоды, т.е. по сути темпы долларовой инфляции и дефляции)
forthuse
01.07.2023 10:23+2Правильно ли я понимаю, что экспортёры продав свою внешнюю выручку по более высокому курсу — минимизировали и свои издержки на труд в стоимости проданного товара, а производители и продавцы внутренней товарной массы на росте денежной массы поднимают и свои цены создав инфляционный рычаг давления на экономику?
P.S. А, депутаты и "Новые люди", всё это одобрили? :)
А, вообще, при таких ввёдённых санкция, то не всё ли равно какой курс,
если страдают от него и больще те кто эти санкции и вводит?Что станет с Российской экономикой, если, к примеру, закроют в одночасье Московскую Биржу? (может, к примеру, цены на вновь вводимое жильё пойдут вниз?)
acc0unt
01.07.2023 10:23+7Не всё равно. От роста курса в первую очередь страдают граждане России.
С текущим уровнем импортозависимости падение рубля - это чёткий индикатор инфляции. А от разгона инфляции в первую очередь всегда сохнет обычный человек.
Paranoich
01.07.2023 10:23+26Хабы: Финансы в IT
И где IT?
Также может быть интересным почитать обсуждение в комментариях у меня в блоге
А, понятно. Вот зачем это здесь.
Фу таким быть, Хабр!
Survtur
01.07.2023 10:23+5Чел пишет статьи в огромных количествах и постит их везде - VC, Habr, Телеграм... Будет что ли он заморачиваться адаптацией под хабр.
(конечно, я завидую лайкам, но считаю такую деятельность какой-то нечестной)
modelair
01.07.2023 10:23+6Как же отлично эта статья иллюстрирует разницу vc и хабра.
там всё в плюсах.
temnikov_vasiliy
01.07.2023 10:23-7я тот, который купил ефир за рубли в том году 15июня22 на много лямов. и до сих пор в сделке )
AngelNet
01.07.2023 10:23+5Павел, я заходил почитать про IT, но в статье об этом ни слова!
Вы бы убрали этот свой "твит" в черновики от греха подальше, чтобы не сердить народ. ><
biff_33
01.07.2023 10:23чё делать, как дальше жить?!
Как раз тогда закупился зелеными по 55 рублей, евриками по 60, и не паникую. Верить в российскую валюту — себя не уважать. Три нолика рублей опять вычеркнут?
F1eex
01.07.2023 10:23+3Открываю статью, чтобы от эксперта узнать, что нужно делать и вижу:
Не читайте «прогнозы экспертов» по валюте – большинство из них совершенно бесполезны
Получается какой-то "парадокс брадобрея." А вот это:
Важнее не то, что вы делаете в момент валютного шока, а то, что вы делали со своими деньгами до него
вообще можно к любой деятельности отнести.
RationalAnswer Автор
01.07.2023 10:23+1Получается какой-то "парадокс брадобрея."
А в чем парадокс? Я разве даю какие-то прогнозы по курсам валют?
F1eex
01.07.2023 10:23-1Чтож, признаю ошибку. Прочитал вашу статью на VC, прогнозов вы не даете. Но ваш второй тезис в стиле КО.
Abobcum
01.07.2023 10:23Доллар шортится по простой формуле:
, где y - стоимость покупки/продажи, I - инфляция, t2-t1 - длительность шорта, C - комиссия.
Тогда, полагая официальную инфляцию (из выступления царя на экономическом форуме) 3% (ахахахахаха) и комиссию/маржу/разницу курса 10 рублей, получаем, за последний год (июль 22 - июль 23) выгодная покупка доллара была в:
июне
июле
августе
сентябре
октябре
ноябре
декабре
Это грубая оценка сверху, а значит, возможно, можно было покупать и в другие месяцы тоже.
antonblockchain
На 100% от 52рублей жду повторение поста.
Кстати любопытно что ровно через год. что-то в этом есть)