Масштабы краудфандинга велики и продолжают расти. Во всяком случае в реальном мире, где несколько резонансных проектов дали этой идее толчок, всё давно уже так. А теперь коллективный фандинг становится стандартным способом финансирования новых крипто-проектов. И несмотря на то, что в распоряжении крипто-сообщества немало крутых технологий, оно не всегда действует эффективно. Пожалуй, пришла пора использовать некоторые крипто-правила в крипто-краудфандинге.



Краудфандинг стал мейнстримом. Значимые лица в индустрии говорят, что в 2015 году на долю краудфандинга пришлось около 2,5 миллиардов долларов, в то время как весь сектор оценивался в 34 миллиарда долларов (включая 25 миллиардов p2p-займов и ещё 5,5 миллиардов вознаграждений и пожертвований). Поскольку в мировой экономике проблемы, а традиционные источники займов оскудели, в этом секторе следует логично ожидать роста.

2014 год стал годом, когда в крипто-среде возникла идея ICO — процедуры первичной продажи монет (по аналогии с IPO — первичной публичной продажей акций). До того главенствовала своеобразная традиция майнинга: надежность новых проектов и их распространение происходило на базе принципа доказательства выполнения работы. На тот момент он считался более справедливым вариантом, чем идея «премайнинга» монет и вознаграждения инвесторов за риски, которые они на себя берут, фактически обеспечивая маркетинг и разработку нового проекта.

Кривая обучения получилась крутой, но сообщество довольно быстро осознало, что у краудфандинга есть свои недостатки. Доверие к зачастую анонимному разработчику с пригоршней крипто-койнов в руках всегда сопряжено с некоторыми рисками. Прошло немного времени (хотя больше, чем можно было ожидать), прежде чем были введены в действие отдельные меры защиты — эскроу, аккаунты с несколькими подписями и т. п. для того, чтобы предотвратить доступ к финансам до соглашения по всем пунктам. Всё больше разработчиков вышли из тени и придали своим инициативам человеческое лицо.

Софт для решения конкретных задач

Однако, работая даже с самыми честными и компетентными командами, инвесторы рискуют. Крипто-сообщество на собственном нелегком опыте усвоило, что вся цепь не крепче самого слабого звена. Возьмем систему Биткойна «без доверия», добавим некий элемент, которому все доверились (например, MtGox) и вот вам пример серьезной уязвимости.

В реальности большая часть программного обеспечения для ICO была ненадежной и откровенно опасной. И сегодня ICO во многих случаях — черный ящик. Токены размещаются в непрозрачной базе данных, которая еще и уязвима для взлома или даже полного удаления. В одном только этом отношении есть куда расти в профессиональном плане. Ведущий разработчик программы лояльности Incent Питер Годбольт объясняет:

«Готовясь к ICO Incent, мы оценивали несколько программных приложений. В основном они базировались на традиционной модели веб-приложений, работающих на PHP с БД на MySQL. Мы чувствовали себя неуютно с этими платформами, учитывая их неспособность масштабироваться без значительных вложений в системное администрирование и проблемы с безопасностью. Нам это казалось неправильным».

Есть очевидное решение задачи — использовать сам блокчейн в качестве реестра. Популяризовать такой подход можно с помощью приложений, которые будут не только хорошо масштабироваться, но и запрещать выпускающим койны организациям влиять на баланс.

«Мы намерены использовать Google Firebase, который обеспечит высокий уровень безопасности и хорошую масштабируемость. В качестве открытого реестра для всех инвестиций мы будем использовать Биткойн и блокчейны Waves — любой инвестор сможет легко и быстро проверить статус своих платежей с помощью любого из множества существующих блокчейн-браузеров. Это будет система «без доверия», где вы можете уточнить, достигнут ли очередной уровень ставки дисконтирования и дошел ли ваш платеж вовремя. В случае с инвесторами Waves все будет еще более безопасно. Токены Incent будут передаваться напрямую к адресату, сделавшему соответствующий вклад».

Incent открывает свой софт для других ICO, где для хранения активов будет применяться блокчейн Waves. Бизнес сможет использовать это ПО как решение «под ключ» за символическую плату. Более того, Incent будет распределяться между инвесторами в качестве основной валюты вознаграждения, а заодно станет дополнительным стимулом для ICO-инвесторов вкладывать свои средства. Incent «вшит» в систему в качестве бонуса для инвесторов. Здесь есть целый ряд преимуществ и для ICO-эмитентов (безопасность, готовые решения и система поощрений), и для держателей Incent (дополнительный спрос и популяризация), и для держателей Waves (объемы транзакций, прозрачность и маркетинг). Incent уже заключил первый контракт на использование своего ICO софта. При этом ICO самого Incent еще не завершен. А это значит, что на площадке Incent сразу же будет реальная неспекулятивная деятельность.

Описанный подход не решит всех проблем краудфандинга, но это уже заметный шаг в сторону максимально эффективного использования возможностей традиционного подхода. Чтобы пойти дальше, нам нужно сменить парадигму и понять, что в этом плане может предложить полностью децентрализованная платформа.

Встроенная краудфандинговая функциональность Waves

С течением времени Waves добавит больше функционала, который превратит ее в мощную самостоятельную краудфандинговую платформу. Из-за того, что полные ноды еще не выпущены, как и возможность создавать токены, каждый может запустить свой собственный CAT (custom application token — токен прикладного назначения или кастомный токен). Один из вариантов их использования — фиатный шлюз — организации, такие как банки и другие финансовые учреждения, которые выступают в качестве посредников между блокчейном и традиционной финансовой системой. Они будут выпускать фиатно обеспеченные токены, вроде WavesUSD, чья стоимость будет определяться объемом реальных USD, хранимых на застрахованном и аудируемом счету. Такой подход уже практикует Tether. В теории любой может эмитировать фиатно обеспеченные активы, но только самые прозрачные и уважаемые организации заслужат доверие пользователей.

Эти шлюзы и фиатные токены дадут возможность обычным ритейл-инвесторам участвовать в краудфандинге, пользуясь обычными деньгами. Используя блокчейн Waves в качестве внутреннего движка, можно проводить глобальные краудфандинговые кампании, избегая недостатков и проблем фиатной банковской системы (высокие издержки, задержки, возвращенные или заблокированные транзакции). Токены, выпущенные для краудфандинговых проектов, могут быть передаваемыми. Это позволяет продать их третьим лицам после покупки — в отличие от обычных краудфандинговых платформ, где такого механизма нет.

Однако тут возникают проблемы регуляции, так как в зависимости от природы самого проекта токен может фактически расцениваться как акция или иная форма ценных бумаг. Это важно для автора проекта, потому что сама платформа Waves работает только как набор инструментов для любого вида активности. Однако функциональность, которая появится в будущем, позволит обеспечить некоторую защиту от таких проблем. Например, появится возможность выпускать токены, которыми можно обмениваться только с их эмитентом и нельзя свободно торговать на открытом рынке. Это не только уменьшит проблемы, связанные с как бы выпуском ценных бумаг, но и найдет применение в музыкальной индустрии. Так можно защититься от спекуляции на билетах/токенах на те или иные мероприятия и раздувания цен перепродажами на вторичном рынке.

Забегая вперед

Помимо шлюзов децентрализованная биржа (Decentralised Exchange — DEX) Waves сможет предложить улучшения в плане безопасности и удобства. Торги «актив-актив», лежащие в основе Waves, открывают широкие возможности. До сегодняшнего дня традиционно крипто-проекты привлекали финансирование в биткойнах, Ethereum и других криптовалютах. В этом есть преимущества в виде крипто-безбарьерности, но всё же это не идеальное решение с точки зрения перспектив бюджетирования. Волатильность может стать настоящей Ахиллесовой пятой проекта, который только-только собрал достаточно средств для запуска. Торги «актив-актив» позволяют бизнесу выставить заданное количество токенов на продажу в долларовом эквиваленте.

С API, который работает как набор мощных финансовых инструментов, позволяющих буквально создавать готовые «кубики» для создания проекта, подход «Waves Inside» открывает новые возможности для краудфандинговых организаций. Теперь они могут выйти на новую аудиторию, достичь большей эффективности и безопасности. Такие организации как Incent могут интегрировать свою систему в привычные для пользователей краудфандинговые платформы, в том числе любой желаемый функционал от Waves и собственные наработки. Например, прямое зачисление альткойнов для краудфандинга в разных криптовалютах, где для каждого типа валюты можно предлагать разные цены и бонусы. Наконец, большая гибкость платформы сочетается с еще большей безопасностью для пользователей. Добавьте сюда умные контракты и вы даже сможете снять с эскроу-договоров ограничения, связанные с доверием.

Быстрый рост обоих секторов — криптовалют и краудфандинга — ведет к их неминуемому пересечению. Мы уже были свидетелями ICO на миллионы долларов. С появлением подходящего ПО, скорее всего, их станет намного больше, не говоря уже о множестве более мелких проектов. И несмотря на то, что внешне краудфандинг в будущем не будет сильно отличаться от краудфандинга сегодня, его структура будет сильно меняться изнутри.