Подробный анализ большого опроса среди русскоязычной аудитории, интересующейся финансами: откуда и куда переехали люди в 2022–2023, как меняется размер доходов в зависимости от рода деятельности и места жительства, и какую сумму денег накопили те, кто в 45 лет решил больше не работать.

Я веду канал RationalAnswer больше 5 лет, сейчас там около 90к подписчиков – можно сказать, что вокруг этого проекта сложилось своеобразное сообщество на стыке финансов, IT, и рационального подхода к жизни.

Раз в год я провожу большой опрос подписчиков примерно на 50 вопросов, в 2023 году в нем поучаствовало 1500 человек. С учетом того, что результаты опроса можно сравнивать с прошлогодними – получился довольно любопытный социально-экономический срез, который позволяет отслеживать разные интересные тенденции:

• Откуда и куда переехали люди за 2022-2023

• Как меняются средние доходы в зависимости от места проживания и рода занятий

• Куда люди вкладывают свои деньги на разных объемах накопленного капитала

• Сколько денег нужно накопить, чтобы выйти на FIRE/раннюю пенсию

Полную версию анализа результатов опроса я выложил вот здесь – а ниже приведу только те фрагменты, которые, на мой взгляд, могут оказаться интересными для широкой публики.

География: смотрим на эмиграционные тренды

Почти 65% подписчиков живут в России, еще 11% – в других странах СНГ (в основном в Беларуси, Казахстане и Украине – совокупно 8%). В Европе проживают целых 17% (безусловный фаворит здесь – Германия с 3%, но Кипр с 2% быстро догоняет). Также, примерно 1% подписчиков самоидентифицируются как «номады» и еще не определились – где конкретно у них находится «база».

Интересная динамика прослеживается с прошлым годом: доля аудитории из России резко упала на 13 процентных пунктов (в прошлом году было 77,4%) – этот отток влился главным образом в Европу (+7 п.п.) и СНГ (+3 п.п. – в основном Казахстан и Грузия, которую я здесь по старой памяти тоже включил в СНГ). Еще примерно по 1,5 п.п. прибавили регионы Ближний Восток, Северная + Южная Америка, а также Азия. Из отдельных стран два абсолютных лидера по принятию притока мигрантов – это Германия и Турция, обе прибавили в структуре по 1,2 п.п. (их доля увеличилась по сравнению с 2022 годом в несколько раз).

Среди жителей России 53% сосредоточено в Москве и Питере. Интересно, что совокупная доля этих двух городов сократилась по сравнению с прошлым годом аж на 5 п.п. – думаю, это следствие того, что обитателям этих городов выехать из РФ в среднем несколько проще хотя бы с финансовой точки зрения.

Еще 97 географических локаций, набравших менее 1%, попали в графу «Прочее». Мои фавориты прошлогоднего опроса из Удомли и Элисты нынче, к сожалению, не поучаствовали – зато обнаружились ребята из Котласа и Нерюнгри (горячий вам привет!).

Тут подписчиков можно грубо разделить примерно на три равные группы: 1) не планируют эмиграцию, 2) думают о ней, но абстрактно и не в ближайший год, 3) уже уехали насовсем или временно без четких планов оставаться/возвращаться (это категория «В подвешенном состоянии»).

За прошедший год тут произошли довольно существенные изменения: в 2022 году в графе «Планирую эмиграцию в ближайший год» поставили галочку 17%, а в нынешнем опросе доля таких снизилась на 11 п.п., почти в три раза. Похоже, почти все, кто хотел – действительно уехали! А позиции «Уехал навсегда» и «Выехал из страны – не знаю, что будет дальше», наоборот, приросли на 6 п.п. и 8 п.п., соответственно.

Личные данные

Средний возраст подписчиков, как и в прошлом году, остался на уровне 35 лет. При этом структура, похоже, всё же сдвигается со временем в сторону более молодой аудитории: если в прошлом году на ребят до 30 приходилось всего 22%, то в этом году – уже 28%.

В браке или отношениях состоят 76% (в прошлом году было 80% – опять же, думаю, дело в увеличении доли респондентов возрастом до 30 лет). Бездетных, как и раньше, примерно половина. При этом в выборке есть один многодетный отец с шестью детьми; а другой мужик на вопрос «сколько у вас детей?» честно вписал «не знаю». ????

Здесь интересная динамика: самоопределяющихся как либералов по-прежнему абсолютное большинство – но при этом их доля снизилась с 71% до 67%, а доля консерваторов увеличилась с 11% до 14%. Не знаю, как это трактовать.

Тех, кто не интересуется политикой, стабильно остается 13%, а в группе «прочие» скрываются в том числе 1,5% либертарианцев и почти 1% социалистов/коммунистов (даже пара монархистов есть).

Профессия

Совсем экономически неактивных всего 7% (в прошлом году было 4%), остальные зарабатывают разными способами: 76% на обычной работе, 15% фрилансят, 10% рулят собственным бизнесом и 2,6% трейдят целыми днями (годом ранее таких было аж 6% – но, похоже, со всеми санкциями и блокировками привлекательность этого рода занятий подснизилась). В этом вопросе тоже можно было выбирать сразу несколько вариантов.

Как уже давно известно, айтишников в нашем сообществе почти ровно половина – все остальные отрасли народного хозяйства находятся ниже с большим отрывом (учтите, что выбирать можно было сразу несколько вариантов). Среди невошедших в топ таблицы есть один артист хора и один мореманолог (не спрашивайте, я тоже не смог нагуглить, что это такое).

Финансы

Так, пошло самое интересное – про деньги! Сам опрос проводился в начале 2023-го, так что в ответах люди заполняли данные по итогам завершившегося 2022 года.

Много ответов было в долларах, евро, франках, шекелях, и других зарубежных валютах. Так как россияне составляют большую часть сообщества, я перевел все показатели в рубли. Для этого я использовал официальные обменные курсы ЦБ РФ на 31 декабря 2022 года: доллар по 70,3 , а евро – по 75,7 руб. (в прошлогоднем опросе, кстати, курсы на 31.12.2021 были даже чуть-чуть повыше: 74,3 RUB/USD и 84,1 RUB/EUR).

В этом разделе я часто использую представление данных «почти-что-квинтилями». Настоящие квантили в статистике считаются несколько иным образом (и за это в прошлом году мне знатно напихали в комментах), но мой вариант мне тоже кажется небессмысленным – поэтому для сохранения сравнимости результатов с прошлогодними я продолжу использовать свой подход.

Давайте разберемся, как работает моя версия квинтилей, на примере статистики по доходам. Сначала все ответы ранжируются от меньшего к большему (иногда на этом этапе я также убирал крайние «выбросы», которые могли сильно исказить дальнейший анализ). Потом вся выборка делится на пять равных частей (квинтилей) – так, чтобы в каждой оказалось ровно по 20% ответивших. Ну и, наконец, по каждой квинтили берется среднее значение.

Соответственно, первый квинтиль – это средние доходы по 20% выборки с наименьшими доходами, а пятый квинтиль покажет средние доходы по 20% самых богатых. Если же вы хотите понять примерный портрет среднего (пожалуй даже, «медианного») участника сообщества – то смотрите на 3-й квинтиль, который находится ровно посерединке.

Здесь в качестве выбросов были исключены два самых худших результата (пара криптанов, которые потеряли в 2022 году примерно по 3 млн долларов каждый) и самый лучший (бизнесмен, который указал в графе доходов аж $30 млн – мое почтение!).

Получается, что в 2022 году самый средний участник нашего сообщества заработал после налогов 2,1 млн руб. или 175 тыс. руб. в месяц – это примерно на 10% меньше, чем годом ранее (тогда было 2,34 млн руб.). Что-то с ростом доходов в прошлом году не задалось... Впрочем, возможно, это последствие всё того же «омоложения» аудитории (и немного более низких курсов, по которым в 2022 году пересчитывались валютные доходы).

При этом, небольшая просадка доходов не помешала «самым успешным» 20% ребят заработать за год в среднем почти 10 млн руб. (по 835 тыс. руб. в месяц) – надо признать, что это весьма неплохой результат.

В этот раз я решил посчитать несколько дополнительных разрезов аналитики по доходу. Как видите, эмигранты на американские континенты (США/Канада/Аргентина) и в Европу в среднем имеют гораздо более высокие доходы; а москвичи зарабатывают примерно на 60% больше, чем жители всей остальной России.

Если смотреть на род занятий, то самые высокие доходы (9,4 млн руб./год) получают владельцы собственных бизнесов (спасибо, кэп!). Интересно, что следом за ними следуют те, кто пометил инвестиции/трейдинг как один из основных видов деятельности (5,7 млн руб./год) – что довольно любопытно, учитывая крайне печальную доходность за 2022 год практически по всем классам активов.

Впрочем, 2/3 из таких «инвестиционщиков» отметили также и другие занятия (работу, фриланс или бизнес), так что я предполагаю, что тут зависимость работает в обратную сторону: серьезным образом интересуются инвестициями в большей степени те, у кого высокие доходы (и, следовательно, немаленький размер накопленного капитала).

И еще несколько fun facts:

• Женщины в среднем зарабатывают на 40% меньше мужчин (2,2 против 3,7 млн руб./год). А уж если мужчина в браке – то за ним вообще не угнаться, там выходит уже 4,5 млн руб. в год!

• Айтишники ожидаемо зарабатывают на 17% больше не-айтишников (3,7 против 3,2 млн руб./год).

• Если смотреть на политические взгляды, то консерваторы в среднем зарабатывают на 8% меньше либералов (3,4 против 3,7 млн руб./год). При этом социалисты/коммунисты вообще уверенно выходят на средние 1,6 млн руб./год.

Сберегать в 2022 году стало сильно сложнее, чем раньше! Медианный подписчик теперь сберегает всего 21% доходов (в прошлом году было 30%), а самый прижимистый квинтиль откладывает 62% (против 68% годом ранее). При этом у 20% респондентов вообще, по сути, ничего отложить не получилось.

График зависимости нормы сбережения от размера доходов (когда квинтили расставлены не по возрастанию самой нормы сбережения, а по возрастанию доходов) традиционно демонстрирует, что когда много зарабатываешь – сберегать становится значительно проще. Но даже и тут толстосумам пришлось затянуть пояса: самый высокооплачиваемый квинтиль в 2022 году сберег всего 36%, против 47% годом ранее.

Чистые активы (стоимость всех активов за вычетом всех обязательств) тоже немного подснизились: у среднего квинтиля капитал сейчас составляет 6,7 млн руб. (в прошлом году было 8,3 млн). При этом самый верхний квинтиль вышел на активы в 92 млн руб. (было 79 млн руб.) – и это даже с учетом того, что я убрал выброс в виде бизнесмена с активами на 12+ млрд рублей!

В прошлом году, кстати, самый обеспеченный подписчик только подбирался к уровню капитала в 1 млрд руб., а нынче эту планку превысило сразу 4 человека.

Этот график показывает, каким образом распределяется структура чистых активов в зависимости от их объема. Квинтили здесь те же самые, что и в предыдущем вопросе – то есть, они отсортированы по мере возрастания общего размера капитала.

Несколько наблюдений по структуре активов:

• Кэш (денежные остатки на счетах в банке и наличка) преобладает только на самых небольших объемах капитала (46%). Но остальные 4 квинтили независимо от объема чистых активов всё равно предпочитают держать на банковских счетах устойчивые ~20% всех средств.

• Главным аккумулятором капитала, как и в прошлом году, стала недвижимость: 3 средние квинтили отводят на нее 60-70% от всех активов. Только у 20% самых обеспеченных людей доля недвижимости снижается до 42%, а освободившееся место занимают прочие активы на 18% (там в основном, я полагаю, оценка долей в бизнесе).

• Активы на фондовом рынке занимают в этом году у всех квинтилей рекордно низкую долю в 10-13% (в прошлом году было 20-30%). То ли это следствие того, что люди посписывали «в ноль» заблокированные из-за санкций активы, то ли просто разочаровались в этих ваших инвестициях...

• Как выяснилось, крипта – это в основном игрушка для самых бедных и самых богатых (только у этих двух категорий ее доля в портфеле превышает 5%).

• Кредитное плечо с ростом чистых активов неуклонно падает: у самых бедных оно в среднем составляет 38% (там есть внутри и ребята с отрицательными чистыми активами), у самых богатых – всего 3%. Медианный подписчик закредитован примерно на 15% – уверен, что тут в основном ипотека (и, судя по доли недвижимости в активах, медианный респондент уже погасил свою ипотеку примерно на 75%).

Инвестиции

47% используют только российские брокерские счета, 9% – только зарубежные, а 14% держат активы и там, и там. Доля людей без брокерских счетов достигла аж 30% – рост более чем в два раза (в прошлом году было всего 13%)!

Больше половины людей (53%) начали инвестировать в ковид или позже (2020-2023). Но есть и старожилы: 0,7% вышли на фондовый рынок еще в 90-е, и еще почти 6% начали свой инвестиционный путь в нулевые годы.

Объем биржевого портфеля растет от 100 тыс. руб. для нижнего квинтиля до 24 млн руб. для верхнего; при этом средний квинтиль может похвастаться портфелем около 1 млн руб.

Структура портфеля на удивление не особо меняется с ростом его объема: акции стабильно занимают долю около 70% (годом ранее было 75%), а на кэш и облигации приходится примерно 25% (раньше было 20%) – судя по всему, растущие ставки процента побудили инвесторов немного увеличить долю облигаций.

Прочие активы у первых четырех квинтилей занимают ~5% (из них примерно половина – это драгметаллы). Для квинтиля с самым большим биржевым портфелем доля прочих активов поднимается до 12% – судя по всему, у нескольких «китов» с самыми большими портфелями деньги размещены в каких-то хитрых хедж- или private-фондах.

Пассивных инвесторов нынче вышло аж 87% (в прошлом году было 62%), при этом 30% не прочь активно поиграться с весами активов в портфеле. Как и в прошлом году, чуть больше 20% занимаются сток-пикингом (выбором отдельных акций) и ~10% активно трейдят.

Финансовая независимость

Только 6% вообще не думают о финансовой независимости, и еще чуть больше трети хотели бы достичь FI, но полагают, что в их случае это нереально. Зато 51% считают, что для них это вполне достижимо (а 12% из них даже планируют сделать это в ближайшие пять лет).

Самоопределяются как уже достигшие финансовой независимости из нашего сообщества 4,5%, при этом большинство из них (3,5%) продолжают дальше работать, и только 1% ушли в настоящий FIRE и живут только с капитала.

В прошлом году я не догадался сделать такой очевидный анализ, сейчас исправляюсь. Встречайте: размер чистых активов в зависимости от того, что человек думает про финансовую независимость!

Подписчики с 8 млн руб. слабо верят в свою возможность стать финансово независимыми; примерно к 11 млн руб. появляется уверенность в том, что это возможно хотя бы на долгосрочном горизонте; а с капиталом в 30+ млн руб. люди уже готовятся к FI в течение ближайших пяти лет.

Любопытно, что средний капитал людей, клавших с прибором на саму идею финансовой независимости, получился аж 37 млн руб. – значительно выше, чем у тех, кто активно думает в сторону FIRE. Дело в том, что среди таких оказалось немало предпринимателей: им некогда думать про этот ваш ФАЕР – они пашут, как не в себя! =)

Те, кто уже вышел на полноценный FIRE и перестал работать, в среднем накопили капитал около 230 млн руб. При этом, один экономный парень из российских регионов умудрился выйти на «раннюю пенсию» всего с 5 млн руб. в кармане (но у него нет жены и детей – думаю, это несколько облегчает задачу).

Те же, кто после достижения FI не стал переходить к шагу «Retire Early», а вместо этого продолжил трудиться – сколотили к текущему моменту капитал аж в 500+ млн руб. (и, судя по всему, останавливаться не собираются). Кстати, средний возраст достигших финансовой независимости (независимо от того, прекратили ли они работать или нет) – это 45 лет. Женщины среди таких тоже присутствуют.

Также мне стало интересно: а куда вложен капитал тех 1%, кто уже вышел на FIRE и перестал работать? Внутри обнаружилось три характерных подгруппы (в каждую из которых попало по 3-5 человек, т.к. фаернутых респондентов в принципе было не очень много):

• «Инвесторы» – те, у кого значительная доля чистых активов размещена на фондовом рынке.

• «Рантье» – те, у кого большая часть капитала вложена в недвижимость.

• «Криптаны» – ну, тут всё и без пояснений понятно. =)

На этом всё, надеюсь, что вам было интересно! Если у вас есть идеи по поводу того, какие вопросы надо обязательно включить в большой опрос в следующем году – пишите в комментариях, постараюсь учесть ваши пожелания. Полная версия анализа результатов опроса лежит здесь, а чуть подробнее про сам проект RationalAnswer можно прочитать вот тут.