Уже несколько лет стоимость биткоина растёт в соответствии с законом Мура: его цена примерно удваивается каждые восемь месяцев. В условиях гарантированного дефицита предложения рост может ещё продолжаться какое-то время. На этом фоне появился ещё один интересный феномен — первичное размещение криптовалют или токенов (ICO, initial coin offering), который стал настоящей манией на финансовых рынках, пишет The Wall Street Journal (перевод газеты «Ведомости»). Его можно сравнить с бумом доткомов, когда акции интернет-компаний тоже росли как на дрожжах. Многие обогатились на этом, но большинство просто потеряло свои деньги, когда пузырь лопнул.Сейчас статистика действительно поражает воображение: по данным CoinDesk, через ICO в этом году привлечено около $1,5 млрд. А по данным Smith & Crown, когда стоимость токенов выросла, они показали рост в среднем в 28 раз. Например, токены музыкальной платформы Voise с июня по август 2017 года подорожали в 453 раза, а монеты компании Etheroll выросли с $0,06 до $165, а затем подешевели до $4,15.
ICO — это нечто среднее между первичным размещением акций (IPO) и краудфандингом. Золотая криптолихорадка охватила и Россию: по всей стране проходят стихийные встречи инвесторов и стартаперов, которые мечтают по-быстрому выйти на ICO и собрать кучу денег под свой проект. Нечто подобное было на бирже WebMoney, где компании предлагали «виртуальные акции» своих стартапов и даже платили по ним дивиденды. Стоимость некоторых «акций» взлетала в несколько раз, но часто истории инвестиций заканчивались весьма печально.
Среди ICO доля неудачных стартапов составляет около 40%. По статистике Smith & Crown, в 2017 г. проведено более 100 размещений, при этом в 10% случаев стоимость токенов снизилась, а для 30% торговля токенами не велась. Одно из неудачных размещений — эстонский криптовалютный интернет-банк Polybius, который привлёк $32 млн, но его монеты подешевели на 24%. Впрочем, для самих предпринимателей это не слишком критичный фактор, потому что деньги-то они уже собрали — дело сделано. Колебания цены в краткосрочной перспективе их не слишком волнуют.
К тому же, большинство ICO остаются успешными, и стоимость токенов возрастает многократно благодаря большому количеству денег на рынке. Очень многие люди включились в «золотую криптолихорадку», и благодаря этому чуть ли не любым токенам практически гарантирован рост после размещения. Это в своём роде уникальная ситуация, когда большие массы населения оказываются «одурманены» возможностью быстрого обогащения. И когда такая мания охватывает большие массы, то идеи реально воплощаются в жизнь. Идеи становятся материальными, в полном соответствии с тезисами классиков. Естественно, предприниматели не могут упустить такую уникальную возможность — и стремятся быстрее привлечь инвестиции, пока всеобщее «помешательство» не закончилось.
The Wall Street Journal пишет, что инвестиции в ICO привлекают внимание и профессиональных инвесторов, и простых обывателей. Газета приводит пример предпринимателя из Чикаго Майка Барди, который начал инвестировать в криптовалюты летом 2016 г., а сейчас превратил свои $80 000 в несколько миллионов долларов.
На самом деле, таких историй можно привести десятки. На федеральных телеканалах США неоднократно шли репортажи о «цифровом чуде» под названием Bitcoin, благодаря которому простые американские работяги в несколько раз увеличивают свои сбережения. Например, недавно на канале NBC рассказывали о 39-летнем рабочем с металлургического завода, который вложил в биткоины $1600, а теперь они стоят $20 000. Сейчас он рассказывает об уникальных инвестициях в криптовалюту другим рабочим на заводе. Он говорит: «Это как купить акции Apple по 10 центов». В том же репортаже показывали водителя школьного автобуса, который тоже обогатился, вложив пару тысяч долларов в криптовалюту, а сейчас вся его семья, включая бабушку, тоже инвестирует в биткоин.
В репортаже CNBC рассказывали о возросшей популярности пенсионных счетов, привязанных к биткоинам (например, такие предлагает компания Bitcoin IRA): их доходы уже превысили миллион долларов в день. На все эти деньги закупаются биткоины для сбережений к пенсии.
В России мания ещё не достигла таких масштабов, как в США. По крайней мере, рабочие с заводов и пенсионеры не стремятся сразу на всю зарплату и пенсию купить биткоины. Вот когда мы увидим такое — наверное, можно будет говорить, что цена биткоина достигла своего пика и пузырь надулся до максимального размера.
Здравомыслящие люди могут предполагать, что рост не будет вечным, а «пузырь» может лопнуть точно так же, как это произошло в 1999 году с акциями интернет-компаний, многие из которых превратились в мусор. Кстати, об этом предупреждает и Центробанк РФ, который вчера опубликовал заявление о криптовалютах на официальном сайте.
Банк предупреждает об опасности инвестиций в криптовалюты и напоминает, что «большинство операций с криптовалютами совершается вне правового регулирования как Российской Федерации, так и большинства других государств».
Самое главное, что Банк России официально заявил, что не собирается разрешать легальные торги криптовалютами и производными инструментами (токенами) на территории России.
Об использовании частных «виртуальных валют» (криптовалют)
Банк России подтверждает позицию, высказанную в январе 2014 года, в отношении разного рода частных «виртуальных валют» (криптовалют).
Банк России отмечает, что в последнее время резко возросло количество запросов участников финансового рынка и СМИ по поводу криптовалют, получивших широкое распространение в мире.
Совместно с заинтересованными федеральными органами государственной власти Банк России осуществляет мониторинг рынка криптовалют и вырабатывает подходы к определению и регулированию криптовалют в Российской Федерации.
Большинство операций с криптовалютами совершается вне правового регулирования как Российской Федерации, так и большинства других государств. Криптовалюты не гарантируются и не обеспечиваются Банком России.
Криптовалюты выпускаются неограниченным кругом анонимных субъектов. В силу анонимного характера деятельности по выпуску криптовалют граждане и юридические лица могут быть вовлечены в противоправную деятельность, включая легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма.
Операции с криптовалютами несут в себе высокие риски как при проведении обменных операций, в том числе из-за резких колебаний обменного курса, так и в случае привлечения финансирования через ICO (Initial Coin Offering — форма привлечения инвестиций граждан в виде выпуска и продажи инвесторам новых криптовалют/токенов). Существуют также технологические риски при выпуске и обращении криптовалют и риски фиксации прав на «виртуальные валюты». Это может привести к финансовым потерям граждан и к невозможности защиты прав потребителей финансовых услуг в случае их нарушения.
Учитывая высокие риски обращения и использования криптовалют, Банк России считает преждевременным допуск криптовалют, а также любых финансовых инструментов, номинированных или связанных с криптовалютами, к обращению и использованию на организованных торгах и в расчётно-клиринговой инфраструктуре на территории Российской Федерации для обслуживания сделок с криптовалютами и производными финансовыми инструментами на них.
В связи с этим Банк России обращает внимание граждан и всех участников финансового рынка на повышенные риски при использовании и инвестировании в криптовалюты.
Ранее глава комитета Госдумы по финансовому рынку и Ассоциации «Россия» Анатолий Аксаков заявил, что Госдума может принять закон о регулировании криптовалют осенью. В ближайшее время эту тему обсудит специальная рабочая группа Госдумы.
Комментарии (29)
win32nipuh
05.09.2017 11:51-1«Гениальный лохотрон и азартная игра.» с изветсным и гарантированным концом
thatsme
05.09.2017 14:25+1Э нет, тут Вы не правы. Исходов несколько. Грамотные спекулянты, — одно. Инвесторы — другое. Желающие быстро разбогатеть, но неграмотные, — третье. Ну а организаторы ICO, конечно в прибыли остаются.
Самое интересное, сейчас в такой ситуации большинству плевать на свою репутацию. Люди даже не смотрят на то, кто стоит за ICO. T.e. элементарно назовись кем хочешь, и запускай ICO. Корейцы кстати пока с удовольствием в этот лохотрон играют. А они игроки азартные. Поэтому цены пока не сильно «завалились».
BogdanBorovik
05.09.2017 14:21Так токены дорожают, что после ico за цену одного можно купить пачку ;)
erwins22
05.09.2017 18:47-2Мавроди?
Я все думаю основатель Биткоинта не Мавроди ли?
Diordna
05.09.2017 19:30+1Нет, — Cатоши Hакамото но скорее всего это вымышленный персонаж.
erwins22
05.09.2017 19:32-2Угу, а под псевдонимом «Cатоши Hакамото» — Мавроди.
sasha1024
05.09.2017 19:47Чтобы создать Bitcoin, компетенции нужно поболе иметь, чем у Мавроди. Читая его анонсы по поводу какого-то очередного МММ 2010-х, я был сильно разочарован технической малограмотностью предложенной схемы. Правда, потом схемы вроде изменяли, но такой человек, мне кажется, криптовалюту бы не создал.
erwins22
05.09.2017 19:53-2Но у него вышло.
Кроме того если бы он создал биткоинт, то точно не стал бы об этом интервью давать. И выгодно взять фамилию японца — «загадочная нация».
Но это как вы понимаете теория заговора. И для меня это скорее шутка — повод задуматься другим.sasha1024
05.09.2017 20:05Но у него вышло.
Что вышло? Очередной МММ? Ну так я не спорю, что он, возможно, хороший психолог.
Но чтобы создать Bitcoin, нужно уметь в криптографию, а у него даже с более простыми техническими вещами пролёт был (да, потом исправили; вероятно, кто-то подсказал; но в Bitcoin'е основная работа именно техническая, там одной подсказкой не обойдёшься).
А, ну если как шутка, то ок.
betrachtung
06.09.2017 11:50Как у вас биткойн даже не в «биткоин», а вовсе в «биткоинт» превратился?
erwins22
06.09.2017 12:51-1как не назови — все равно МММ.
betrachtung
06.09.2017 13:37Я уже затрудняюсь сказать, шутите вы, или действительно не видите различия между пузырём и пирамидой.
erwins22
06.09.2017 13:44Расскажите.
tundrawolf_kiba
06.09.2017 19:23+1Я могу ошибаться, но попробую объяснить.
Пирамида — это когда свободных торгов нет, нет вообще никакой ценности «ценной бумаги», и весь ваш доход формируется только за счет новых участников, а цена и соотношение прибыли устанавливаются владельцем пирамиды.
Пузырь — это когда базовая ценность вещи есть, но из-за завышенных ожиданий текущая цена может в тысячи и более раз превосходить реальную. Присутствуют свободные торги, не имеет значение момент входа в этот рынок, а соотношение прибыли/убытков зависит от умения торговать.
Если где-то ошибся — пусть меня поправят.erwins22
06.09.2017 19:29-1У МММ были деньги в банках, он периодически выкупал билеты, цена формировалась на торгах. Т.е. МММ пузырь.
У биткоинта нет ценности, укажите по какой цене биткоинт гарантировано может быть выкуплен (т.е. в случае ликвидации какая стоимость активов?)
Т.е. биткоинт это пирамида, а МММ это пузырь?
hoolahup
05.09.2017 19:10Может кто объяснить как получается такая высокая доходность и небольшие риски?
Ведь если у кого-то деньги прибавляются, то у кого-то они должны убавляться. Следовательно озвученные риски неверны и реальные значительно выше или же теряющие деньги не знают что они их теряют, как например в игровых автоматах и других азартных играх? Или здесь некая теория заговора, и крупные игроки раздувают пузырь или расширяют рынок путём вливания собственных денег?Diordna
05.09.2017 19:35Профессиональные инвесторы, банки, фонды, стали потихоньку скупать валюту. Я удивился когда узнал что «совершенно случайно» топ менеджеры крупных компаний имели на руках немаленькое количество биткоинов, сами менеджеры рассказали об этом когда биткоины стали очень дорогим товаром об этом недавно писали на geektimes.
thatsme
05.09.2017 19:38Кто сказал про низкие риски??? Это-же очевидно, что во первых игра с не нулевой суммой, во вторых из сотни ICO созданных в этом году, едва-ли пара будет доведена до рабочего состояния. К примеру IOTA, самая бесполезная и хайповая ICO, чистейший бред построенный на маркетинге, a именно на ключевых словах Blockchain и IOT. Там кроме страницы нет ничего, и никогда не будет. Спекулянты на этом хорошо заработают, команда собрала бабла, а инвесторы могут сказать своим накоплениям досвидания.
vics001
05.09.2017 23:30IOTA потенциально очень крутой проект, который имеет консенсус не завязанный на mining. То есть он позволяет проводить нереально большое количество транзакций, но проблема в другом, где-то это транзакции должны храниться и это вопрос. Нужна ли эта технология сегодня или она пригодится завтра, когда хранение = передачи сетевой информации.
SBKarr
05.09.2017 23:43Деривативы, брат, деривативы. Они — игровые автоматы и рулетка экономики. Пока лохи покупают валюту, спекулянты и инвесторы вкладываются в деривативы. Если есть деньги, желание и выход на соответствующие рынки — предлагаю создать дериватив, аналогичный обеспеченному кредитному дефолтному свопу, но на курс криптовалюты. Есть шанс навариться по-крупному. Ибо кредитные дефолтные свопы уже зарегулировали, а вот криптовалютные свопы — не успеют.
Lbrt
06.09.2017 09:43+1Если один стал "богаче", то необязательно что кто-то должен стать беднее, если рассматривать не полный цикл. Вся алхимия в понятии "рыночной капитализации" и номинальной прибыли.
Если Вася нарисует картину "зелёный круг" и выпустит под неё 100кк токенов (как доли актива), а потом продаст нескольким инвесторам по токену за 1$, то капитализация картины станет 100 миллионов долларов, а Вася мультимиллионером. А если один из инвесторов перепродаст 1 токен другому за 10$, то капитализация картины вырастет в этот момент на 900кк а Вася станет миллиардером (номинальным). И на этом этапе никто ничего не потерял. Потом Петя, вдохновлённый успехом Васи, напишет картину "красный треугольник", выпустит под него миллиард токенов, продаст несколько по 10$ и станет мультимиллиардером. Гоша увидит, как эта отрасль искусства растёт и решит написать картину "желтый прямоугольник", предварительно собрав на холст и краску средств через ICO, принимая токены Васи и Пети. Вкладчики всех этих проектов станут обмениваться между собой этими токенами, постепенно повышая обменный курс по отношению к доллару и поднимут общую
капитализацию рынка картин до триллиона долларов. На этом этапе тоже никто ничего не потерял, и появилось много богатых (номинально) людей.
Если номинальное богатство не будет резко выводится из пузыря, а приток новых ценителей искусства будет продолжаться, то пузырь может превратиться в систему финансового перераспределения, после смерти Васи и Пети, из картины станут "тверже денег" а ранние держатели их акций новой мировой элитой.
А если Вася решит купить себе пару яхт и особняков, когда богатство "ударит в голову", и станет выходить из токенов, обналичивая их за баксы, то рыночная стоимость начнёт падать. А падающие в цене активы никто не хочет покупать. Это вызовет панику и слив. Пузырь лопнет, общественное доверие к искусству подорвётся и будут потом люди посмеиваться, и удивляться, как лохи могли на такие пирамиды вестись. )
С криптой похожая сказка
surVrus
05.09.2017 21:15Прикольно! Банк России описал как может быть ПЛОХО, если инвестируешь в криптовалюты.
И ни слова о том, что можно на этом заработать. ТО есть ни слова о ХОРОШЕМ.
Одновременно с этим идет волна, что типа Россия — может делать кучу бабла на мафнинге. Типа чуть ли не трэнд в развитии страны. Путину нравится.
Так что все прелестно! Если прочухаются чиновники вовремя (что маловероятно), то будут майнить крипто на уровне своей банды (страны). И конкуренция им не особо нужна.
С технической точки зрения майнить на уровне государства в России имеет смысл.
Энергия — минимум в 5 раз дешевле на оптовом рынке энергии, чем майнерам от ОГК.
Налогов — никаких. Поборов — никаких.
Таможенные пошлины и НДС на видеокарты и ASICS — тоже никаких нет.
Тепло зимой нужно. То есть заменяем ТЭЦ около города на ферму майнинга — и продаем тепло населению, и майним крипто. Опять же, распил очень простой: кто там поймет, сколько намайнили крипты… Наш крокодило, как хотим — так и меряем.
vics001
05.09.2017 23:28Здравомыслящие люди могут предполагать, что рост не будет вечным, а «пузырь» может лопнуть точно так же, как это произошло в 1999 году с акциями интернет-компаний, многие из которых превратились в мусор.
Как бы совокупный рост интернет-компаний не только вернулся, но и в 10 раз ускорился после 2000. Сегодня 5 из TOP 10 компаний вообще-то IT. Так что послушай и сделай наоборот?
Так как большинство людей стремилось раньше купить больше долларов на свою зарплату, это значит, что долларный пузырь надулся до максимальных размеров? Тоже как бы спокойно продолжил рост.
SBKarr
05.09.2017 23:55+1Проблема ICO в том, что есть точка равновесия по Нэшу, в которой для получения прибыли не требуется реализовывать проект.
Проще говоря, ICOшникам не нужно ничего реализовывать, чтобы получить прибыль. Мало того, можно бесконечно откладывать релиз, занимаясь спекуляцией на своей собственной валюте. Нужно нанять две медийные группы: одна хвалит проект, вторая — поносит. И синхронизировать их действия. А так же две группы трейдеров — «быков» и «медведей». И далее по накатанной — включаем медведей, публикуем разгром, получаем профит, включаем быков, публикуем хвалебную речь, получаем профит. А на реализацию самого проекта можно загадать пару лет, и потихоньку её откладывать ещё дальше. Ибо финансовый успех то к ней никак не привязан.
Не исключаю, есть идейные люди. Но вот практика дилеммы заключённого, которая плотно связана с тем же понятием равновесия Нэша, показывает, что большинство предпочтёт устойчивое, но менее выгодное равновесное положение.
Учите экономику, товарищи.
thatsme
Неудачных в плане размещения и сбора денег или в плане воплощения? Если первое, то хотелось-бы детальной статистики. Если второе, то это бред. 99% ICO не только прототипа, но даже и элементарного дукумента white paper не имеют. Гениальный лохотрон и азартная игра.
Из реально рабочих ICO — Golem. Но вот стоит-ли овчинка выделки с этим големом, тут вопрос. Стоимость GNT такова, что дешевле и проще рендер-ферму собрать, чем попытаться рендерить через Golem. Цепочка сложная: фиат в ETH или Bitcoin, потом в GNT, потом попытаться делать рендер… А узлов то и нет. Одни держатели голема и спекулянты. В итоге GNT в руках — имеет нулевую стоимость, т.к. потратить его на выполнение задачи невозможно.