Биржевая торговля — глубоко психологическое явление. Цены определяются балансом спроса и предложения, в борьбе страха и жадности. Страх потери денег вынуждает продавать, а жадность — покупать.
Сейчас мы наблюдаем наступление новой эпохи, когда трейдинг вышел за рамки профессиональной индустрии и охватил широкие массы. Обычных людей, которые никогда ни во что не инвестировали, не знакомы с финансовыми индикаторами, оценкой рисков. Им это вообще не надо. Школьники тусуются на сабреддитах по крипте для пампинга перспективных токенов и следят за твитами Илона Маска. Офисные работники освоили мобильные приложения Robinhood, Bamboo и Trove для покупки перешорченных американских акций. Даже беременные домохозяйки берут максимальные кредиты, чтобы вложиться в новые финансовые пирамиды.
Вот она, эпоха мемной торговли и диванных инвесторов.
«Пацаны с реддита»
Диванные инвесторы смотрят на финансовые инвестиции как своего рода развлечение, азартную игру. Они не представляют финансовый менеджмент как научную дисциплину, а хотят провести какой-нибудь флэшмоб, совместными усилиями надуть пузырь, поучаствовать в общей «движухе». На форумах подбирают новые токены, которые можно «запустить на Луну», и ищут недооцененные акции, подходящие для шорт-сквиза. Иногда получается.
Широкий резонанс получила история шорт-сквиза GameStop, в которой «пацаны с Reddit смогли одолеть зазнавшиеся хедж-фонды». Это действительно красивая история, когда инвесторы из сообщества r/WallStreetBets в 20 раз подняли курс акций GameStop.
GameStop — это сеть магазинов компьютерных игр. По расчётам аналитиков, она должна была вскоре окончательно обанкротиться и закрыться. Поэтому профессиональные хедж-фонды встали в шорты, то есть максимально вложились в дальнейшее падение акций.
Магазин GameStop
Но у «пацанов с реддита» было другое мнение. Они грамотно спровоцировали гамма-сквиз скупкой акций GameStop и поставили финансистов на колени, заставляя закрывать позиции с убытком.
Лидером движухи стал простой парень из пригорода под ником Ревущий Котёнок (Roaring Kitty). Он превратил свои инвестиции $746 000 в $48 000 000, то есть заработал 6300% прибыли.
Ревущий Котёнок
Начавшись с реддита, движуха по пампингу GameStop за несколько дней охватила весь мир. Мелкие инвесторы, любители компьютерных игр по всему миру начали скупать мусорные акции этой конкретной компании. «GameStop позволил людям по всему миру почувствовать свою силу. Вслед за европейцами в поддержку движения вступила Азия. Наблюдая за этим мощным движением, кровь буквально вскипает», — написал один китайский пользователь в популярном приложении для социальных сетей Weibo. Через несколько дней стратегия инвесторов с реддита по шорт-сквизу стала глобальной.
Новые пузыри действительно надувают каждый день. Данный сектор совершенно не регулируется властями — и ребята не несут никакого наказания за организацию скоординированной торговли. То есть на сегодняшний день это совершенно законо (видимо, из-за пробелов в законодательстве).
Через несколько дней под давлением финансовых обязательств компания Robinhood ограничила покупку акций более 50 компаний, подверженных шорт-сквизу. Официальное заявление по поводу излишней волатильности рынков опубликовала Комиссия по ценным бумагам США (SEC).
Мемные акции и криптовалюты
Что это значит для рынка? Очевидно, что в таких условиях рыночная динамика изменяется. Пузыри надуваются на ровном месте, даже в мемных проектах типа Dogecoin, которые вообще создавались в шутку. Как ирония превращается в постиронию, так и здесь одни люди в шутку создали криптовалюту, другие в шутку инвестируют в неё все свои деньги и становятся миллионерами по приколу.
Такова реальность этого сумасшедшего времени: умный человек не рискнёт инвестировать в мемные активы, а вот школьник заработает, потому что он читает твиты Илона на переменках. Но конечно, в долгой перспективе у парня нет шансов и закончится всё плохо, но прямо сейчас свой хайп он поймал. А остальное неважно. Толпа прыгает от хайпа к хайпу.
К мемным активам относятся ценные бумаги, курс которых необычно волатилен. Например, типичные признаки мемности проявили бумаги Robinhood после публичного размещения на бирже.
Через неделю после первичного размещения Robinhood в первый день торговли опционами 4 августа 2021 года инвесторы с реддита разогнали акции любимой компании c $35 до $65. Капитализация брокера приблизилась к $60 млрд. Торги акциями Robinhood из-за резких скачков пришлось прерывать трижды.
В начале 2021 года сверхактивная торговля именно опционами стала чётким маркером «мании мемных акций», запущенной инвесторами с Reddit, разгонявшими акции Gamestop, AMC и похожих активов, пишет WSJ.
Но вообще, в последнее время внимание реддиторов переключается с акций на криптовалюты, сообщает Financial Times.
Количество комментариев в день, тыс. Источник: Quiver Quantitative/FT
В то же время исследования показали прямую связь между количеством и настроением комментариев на реддите — и результатами внутридневной торговли акциями GameStop во время шорт-сквиза. Статистика HypeEquity тоже подтверждает влияние реддита на результаты торгов: 3 августа число упоминаний Robinhood выросло в 230 раз, и 4 августа продолжало расти. Самые популярные ключевые слова: «опцион», «покупка» и «пут».
Получается своеобразная рекурсия. Приложение Robinhood в начале года использовалось как главный инструмент для торговли «мемными акциями», а сейчас оно стало первой в истории «мета-мемной акцией». Конечно же, особое удовольствие купить акции Robinhood именно в приложении Robinhood.
Нужно добавить, что акции Robinhood активно скупает фонд Ark Investment финансистки Кэти Вуд, которая особенно популярна среди миллениалов. С 2014 года она активно вкладывает в инновационные компании и криптовалюты (через Bitcoin Investment Trust). Именно Кэти убедила Илона Маска не уводить Tesla с биржи в 2018 году.
Курс акций Tesla в 2018-2020 годы
Пампинг, пузырь или пирамида?
Во время пампинга (накачки) толпа мелких инвесторов действует сообща и скоординированно двигает курс. Люди по всему миру ищут и находят приложения, через которые можно купить акции перешорченных американских компаний, присоединяясь к глобальному флэшмобу.
Сейчас самые мощные группы сформированы на реддите: r/WallStreetBets, r/CryptoMoonShots, r/SatoshiStreetBets, r/CryptoCurrency и другие. Естественно, профессиональные инвесторы тоже вступают в эти сообщества, чтобы быть в курсе событий. В топ сообществ всеобщими усилиями участников выводятся самые перспективные для пампинга токены, в основном на платформе BSC, реже ERC-20. Но и тут не обошлось без манипуляций, не всегда топовые позиции отвечают реальному органичному голосованию, так как голоса и вывод в топ можно купить за 1000$-2000$, гугл кишит такими сервисами по запросу buy reddit upvotes.
На первый взгляд, пампинг похож на финансовую пирамиду. Здесь тоже искусственно надувается пузырь и привлекаются финансовые средства от новых участников схемы, чтобы максимально накачать курс, а старые участники могли выйти из схемы с прибылью за счёт новых участников.
Но есть важные отличия.
Самое главное. Финансовая пирамида — это мошенничество, которое нарушает УК, а пампинг — совершенно законное мероприятие. Почему так?
Во-первых, диванные инвесторы на форуме договариваются инвестировать собственные деньги. Кто хочет — участвует, кто не хочет — не участвует.
Во-вторых, основной целью пампинга провозглашается накачка курса, а не получение прибыли. После роста котировок предполагается удержать их на высоком уровне, поскольку часть инвесторов не собирается продавать акции любимой компании. Это как пресловутый принцип HODL у старых фанатов биткоина.
Кто продаёт акции после роста в 100 раз, считается неудачным ходлером. На него будут смотреть с сочувствием. Это подтвердит каждый, кто купил биткоины по 1 доллару и продал по 100.
Для пампинга лучше выбирать акции любимых компаний — Tesla, Robinhood, GameStop и прочие, которые вы можете сохранить надолго, потому что они вам нравятся. Да, немного похоже на пузырь и финансовую пирамиду, но «это другое» ©.
Иногда к флэшмобу примыкают посторонние товарищи, которые хотят только купить активы дёшево, а затем продать (другим инвесторам) дорого перед тем, как пузырь лопнет. Тут жадность в чистом виде. Такие чувства тоже можно понять, ведь мозг человека — простая нейросеть, которая обучена реагировать на определённые стимулы, такие как деньги, статус и власть.
Власть толпы
Все понимают, что это абсолютно ненормальная ситуация, когда динамика рынков обусловлена твитами Маска и скоординированными действиями толпы из сабреддитов. Но ничего не поделаешь, в данный момент всё именно так. Серьёзным инвесторам тоже приходится считаться с движением толпы и учитывать силу мемов.
Похоже, что инвестиции со смартфона одним нажатием кнопки кардинально меняют мировой финансовый рынок. И дело не только в росте аудитории. Главное, что люди начинают действовать как единое целое через Reddit, превращаясь в могучую и непредсказуемую силу. Невозможно предсказать, какой актив для пампинга выберут завтра «пацаны с реддита» — миллионы диванных инвесторов по всему миру, которые действуют сообща.
Комментарии (44)
Desprit
06.08.2021 14:51+11Новые пузыри действительно надувают каждый день. Данный сектор совершенно не регулируется властями — и ребята не несут никакого наказания за организацию скоординированной торговли.
Что-то я не улавливаю. Если хедж-фонды встают в шорт все вместе, то это не скоординированная торговля, а если ретейлы с реддита, то да?
Voila2000
06.08.2021 15:10+5Нельзя обыгрывать казино :)
Но нельзя не отметить, что пузыри раздувают совсем не на пустом месте. За выбором бумаги для атаки, и четкой координации участников стоят очень грамотные ребята. Доказать же персональную ответственность за манипуляции и торговлю инсайдом в такой схеме чрезвычайно трудно.
Вот правдоподобное объяснение версии о том, что это атака не на мифический хедж-фонд, а на хитрых акционеров компании, которые через схему выводили деньги.
https://www.youtube.com/watch?v=ZwZ0FTOWlKU
tommy_lee
06.08.2021 15:52+4А ещё «профессиональные управляющие» из хедж-фондов решили, что человечеству не нужны электромобили (Tesla долгое время была одной из самых зашорченных компаний), микроэлектроника (испытывает нехватку инвестиций с нулевых, на весь мир осталась одна TSMC с продвинутыми технологиями), и в целом инновационные компании (что в итоге позволило выстрелить фонду Кэти Вуд, которая на этом фоне скупала инновации с рынка задешево).
Voila2000
06.08.2021 18:33+2Tesla отличный пример. Действительно нехватка инвестиций на фоне роста котировок. Так откуда взять деньги? Зашортить! Ну а кто еще мог зашортить пакеты в объемах которые были только у акционера-основателя, да так чтобы котировки не обрушились. Но всегда есть риск, что короткую позицию вынесут на маржин-колл. Хотя когда зяряжали схему, такой рост котировок казался невероятным. Так что не стоит удивляться "необдуманным" твитам Илона Маска, когда он отгоняет быков от своей компании. Я не сам это придумал, на ютуб канале, что я привел выше, есть ролик про Теслу.
tommy_lee
06.08.2021 19:00+3У Маска только 20% акций, а шортить можно и не владея акциями: банки могут одалживать под шорт несуществующие акции
Voila2000
06.08.2021 19:45+1Чисто у Илона может и 20, но есть ещё братва, как-то они 50% контролируют.
В таких объемах в схеме возможна сделка только с реальными акциями.
Это похоже на получение кредита под залог акций. Оформляют в рамках одного депозитария и снаружи почти не заметно.
Вообще можно зашортить не имея актива по условиям отсрочки расчетов, например на день (расчеты овернайт), и этим же днем откупить обратно. Тогда по соглашению клиринга происходит взаимозачет встречных требований и бумаги гонять не надо. Несуществующие активы могут одолжить только дилинговые конторы типа форекса мелкому розничному клиенту, если они не выводят сделку на рынок.
kuza2000
06.08.2021 19:39+2Не понимаю. Допустим, я отец-основатель, у меня есть акция. Я ее продал, у меня остались деньги. Как меня вынесут на маржин-колл?
BigBeaver
06.08.2021 19:46+2Шорт это продажа в долг а не просто любая.
kuza2000
06.08.2021 19:49+4Не понимаю. Зачем мне в долг продавать, если у меня есть акция? У кого и зачем занимать? Просто продам ее.
BigBeaver
06.08.2021 19:52+2Занимать у брокера. Вот ты продал, потом купил дешевле обратно. Купленную акцию вернул брокеру, а разницу цены себе в карман.
kuza2000
06.08.2021 20:01+4Этот механизм я понимаю. Но зачем занимать у брокера акцию, если есть своя?
Было написано "Ну а кто еще мог зашортить пакеты в объемах которые были только у акционера-основателя".
У меня картинка из всего этого в голове не складывается.
Dolios
06.08.2021 20:31+2Затем, чтобы заработать. Как еще вы предполагаете заработок на падении курса бумаги?
Voila2000
06.08.2021 21:42+2Все правильно, но с продажей акции вы сразу потеряете возможность управлять компанией и потенциальные дивиденды в будущем. Плюс новость об уходе отца-основателя может негативно сказаться на цене. Вы не хотите терять голоса в собрании акционеров, но день вам нужны вот прямо сейчас. Вы идете к инвест-банкирам и они собирают вам схему. В депозитарии вы по прежнему владелец акций, и ваша доля при вас. Вам одолжили ваши же акции, которые вы продали и получили деньги. Теперь вы должны акции, и если их цена вырастет больше определенной величины, то случится маржин-колл.
Дивиденды они не платят… поэтому поднимать на срез не нужно.
Ну еще может выйти некрасиво, если кто-нибудь соберет 51% с рынка и придет на собрание акционеров.
История с Гейм-стоп очень показательна. Там скорее всего была похожая схема, а реддиты погнали акционеров на маржин-колл.
Exclipt
06.08.2021 15:19+1В статью стоило бы добавить описания понятий шорт и гамма сквизов для полноты картины
tommy_lee
06.08.2021 15:47+8Обычных людей, которые никогда ни во что не инвестировали, не знакомы с финансовыми индикаторами, оценкой рисков
90% «профессиональных управляющих проигрывают домохозяйкам, инвестирующим в индексный фонд S&P 500, а в 2008м весь их профессионализм свёлся к тому, чтобы шантажировать ФРС напечатать больше денег - так себе достижения, если честно.
wataru
06.08.2021 18:48+2А еще всякие котята, осьминоги и просто генераторы случайных чисел регулярно обыгрывают профессионалов в экспериментах.
AlexTroshkin
06.08.2021 16:15+3С тем же успехом нужно запретить фондам аккумулировать средства клиентов, да и вообще собираться больше трех ... и в принципе биржи есть пирамида, любая прибыль - расходы тех, кто оплатил этот праздник. Какая разница, принимают ли люди решение на основе новостей, которые тоже похожи на способ координации или на основе сообщений в реддите? Исключение, наверное, составляет разве что прибыль по дивидендам
thatsme
06.08.2021 20:17+2После роста котировок предполагается удержать их на высоком уровне, поскольку часть инвесторов не собирается продавать акции любимой компании. Это как пресловутый принцип HODL у старых фанатов биткоина.
Это чушь. HODL для идиотов, которых этому принципу научили и продолжают учить, что-бы после pump можно было в топе продать, да ещё и в шорт поставить. И так по кругу, и чем больше HODL-еров, тем больше ощущение нужности актива и его псевдо-стабильности при волатильности до 30% в месяц :) Ещё нубов учат: DCA. Тоже полезные овцы в этом стаде появляются. Обычная манипуляция дурачками решившими разбогатеть. И именно их в первую очередь и "обувают". Потом они на реддите плачут, что "заложил дом, купил биткоин или шиткоин с рычагом 100х, а курс упал".
NIKOSV
07.08.2021 08:46+3Это чушь. HODL для идиотов, которых этому принципу научили и продолжают учить
Расскажите это держателям биткоина, акций Теслы и тысячи других компаний. Стригут как раз тех, кто пытается переиграть рынок, кто пытается покупать/продавать на малейших скачках и заработать на разнице, кто пытается спекулировать на кратковременной волатильности.
Если веришь в актив в долгосрок, кратковременные скачки и волатильность тебя не должны волновать. Наоборот, в случае просадки или коррекции, ты делаешь DCA.
Ну а если ты покупаешь какое-то говно почитав реддит, то HODLи, не HODLи - тут уже разницы не играет, говно есть говно.
Ещё нубов учат: DCA. Тоже полезные овцы в этом стаде появляются.
Тут тоже зависит от актива который покупаешь. Если покупаешь говно, то что с DCA что без него, оно говном так и останется.
Если покупаешь в то, что веришь, и у тебя нет хрустального шара чтобы найти лучшую точку входа, ничего лучше DCA нет. Вот на примере S&P500:
https://ofdollarsanddata.com/even-god-couldnt-beat-dollar-cost-averaging/
https://medium.com/@marc_aragones/dollar-cost-averaging-vs-buy-the-dip-a2f9fde8ccc1
BigBeaver
07.08.2021 09:29+1Это работает только с ликвидными активами. На неликвидах же, если вы видите памп, то надо перестать покупать и искать точку выхода в зависимости от того, насколько вы жадный и какой риск считаете допустимым.
NIKOSV
07.08.2021 11:22Не вижу связи. Тот же биткоин в 2011 был неликвиден, те, кто верили в него и вышли при первой же возможности в надежде зайти подешевле (а в итоге или не зашли или наоборот зашли но уже при большей цене), сейчас рвут волосы у себя на голове.
BigBeaver
07.08.2021 11:46Так его и не пампили.
Памп это Геймстоп, Палантир, BELU, RUGR и тд.
— Чем заправляют такие ракеты?
— Хомячьим кормом
При этом я не говорю, что надо сразу сливать, как чуть цена дернулась — у пампов есть определенные закономерности. Например, дамп редко бывает ниже уровня базы. Часто цена еще долго держится на уровне 1.5-2х от базы (скользящее среднее до пампа). Если вы вошли ниже, то нет смысла сиьно париться. Тем более, что за дампом часто следует памп через некоторое время.
mikleh
06.08.2021 20:35+8Вообще никакой разницы не вижу между школьниками и профессиональными трейдерами-инвесторами. И те и другие не приносят ни капли пользы человечеству. Хотя впрочем разница есть. У школьников еще остается шанс вырасти во что-то полезное.
NIKOSV
07.08.2021 07:38+1Вот только инвесторов сюда приплетать не нужно. Если бы не инвесторы (включая нас с вами - обычных ритейл инвесторов), половины компаний которые мы знаем и продуктами которых мы пользуемся, сегодня бы не существовало. Для чего, по вашему, компании на IPO выходят? Для чего потом дополнительно выпускают акции пока на прибыль не выйдут?
Ну а трейдеров, спекулянтов, шортселеров и прочую нечисть да, надо в аду коптить. Особенно шортселеров которые зарабатывают на проблемах и неудачах компаний и делают все чтобы эти проблемы наступили.
ilammy
07.08.2021 08:05+2Вот только трейдеров сюда приплетать не нужно. Если бы не трейдеры (включая нас с вами — обычных ритейл покупателей), половины компаний которые мы знаем и продуктами которых мы пользуемся, сегодня бы не существовало. Для чего, по вашему, компании держат продукцию на складах, работают только с оптовиками, и выпускают опционы на продукцию?
NIKOSV
07.08.2021 10:20+1Вы о чем вообще? Какое отношение биржевые трейдеры имеют к тому, что вы написали? Приведите примеры их пользы для производителя или потребителя.
ilammy
07.08.2021 10:48+3Производители и потребители не находятся в ваккуме. Именно благодаря трейдерам у вас вообще есть биржа, где можно выходить на IPO. Иначе вы бы ходили по району, расклеивали объявления «требуются инвесторы», авось бы и нашли кого-нибудь. Без трейдеров (а вернее, рынка) акции не были бы акциями — вы бы не смогли их продать или купить после IPO на публичном рынке, потому что некому было бы оценивать их стоимость. Если вам приспичит продать акций сегодня — то вам надо самому искать покупателя, которому приспичило их купить сегодня и он сможет купить именно столько, сколько у вас есть. И так далее, и так далее. Если вы конкретно не видите прямой пользы лично для вас — это ещё на значит, что все эти остальные 7 миллиардов людей не планете в общем и трейдеры в частности занимаются бесполезной деятельностью, лучше бы у станка стояли.
NIKOSV
09.08.2021 03:38Но разве суть рыночных отношений не в том чтобы покупать что-то у тех, кто готов что-то продать? Желающие продать часть компании выставляют свои ордеры на продажу, желающие купить часть компании выставляют свои ордеры на покупку, система матчит их. Рыночные отношения формируют рыночную цену. Биржа позволяет покупателям и продавцам встретиться на единой платформе для проведения своих сделок. Трейдеры и их ликвидность тут лишнее звено.
ilammy
09.08.2021 08:48+1У желающих продать и желающих купить порой разные запросы и разные объёмы, вот тут-то как раз лишняя ликвидность оказывается полезной. Считайте, что это что-то вроде банков.
Если большинство держателей ценных бумаг вообще не желает купить или продать, то они ничего не выставляют на биржу, объёмы лотов и торгов маленькие, поэтому возрастает неопределённость. Может сложить ситуация, что три человека хотя продать по 100000, а два человека хотя купить по 1000, а все остальные сидят, выжидают, рынок никуда не двигается и никто не знает, какая же цена справедливая и сколько человек на самом деле готовы что-то обменять. Маркет-мейкеры же всегда готовы продать или купить и таким образом служат прокси для справедливой оценки цены и объёма.
Например, я компания Рога-и-Копыта, выхожу на IPO, хочу продать 1000000 акций здесь и сейчас по цене N. Маркет-мейкеры может проверить адекватность цены и выкупить у меня всё сразу, потому что у него много денег. Дальше это уже не мои проблемы, что трейдеры будут с ними делать — я получил свои N миллионов сегодня. Рынок получил оценку объёма и актуальной цены тоже сегодня. Если же я просто выставлю лот, то может рынку не понравится цена, отдельные миноритарии покупать будут медленно и осторожно, а торговать — ещё медленее (ведь в обороте небольшой объём). Я деньги со своего IPO будут ждать непонятно сколько. Миноритарии покупают непонятно что с непонятно насколько справедливой ценой.
Например, я Илон Маск, у меня $M миллионов, которые я хочу проинвестировать в Рога-и-Копыта, Corp, а они не горят идеей довыпустить акций специально для меня. Ситуация симметричная, только теперь у меня висит огромный ордер на покупку, который будет заполняться непонятно сколько с непонятным конечным результатом.
Например, я Билл Гейтс, у меня $X миллиардов, которые я хочу проинвестировать во всю отрасль скотоводства сразу для диверсификации рисков и потому что никакой отдельной компании сразу миллиарды не нужны. Но я не могу сделать это удобно, вложившись в индексный фонд — они же запрещены вместе с трейдерами, потому что не являются частными индивидуальными инвесторами. Мне (и всем остальным миллиардерам) надо скупать все эти акции индивидуально, а потом следить за каждой скотоводческой компанией.
BigBeaver
09.08.2021 22:05Рыночные отношения формируют рыночную цену.
А трейдеры обеспечивают непрерывность цены. Попробуйте для интереса посмотреть свечи по какой-нибудь низколиквидной бумаге вне основной торговой сессии. Увидите огромный спред и полупустой стакан, а вместо свечей — точки непонятные. Понятие цены в принципе теряет смысл в таких условиях.
VIPDC
11.08.2021 08:44Для чего, по вашему, компании на IPO выходят
Сейчас большинство чтобы тупо срубить бабло и выйти из проекта отцам основателям, по крайне мере в РФ. Если посмотреть на 2020, 2021 год.
Простая истина в большинстве случаев после выхода на IPO акционеры особенно мелкие вообще не интересуют компанию.
BigBeaver
07.08.2021 07:45+2На самом деле их существование повышает привлекательность первичного инвестирования (люди намного легче дают деньги в обмен на акции чем на долговую расписку), что в целом хорошо для бизнеса и общества.
NIKOSV
07.08.2021 06:31+9Лидером движухи стал простой парень из пригорода под ником Ревущий Котёнок (Roaring Kitty). Он превратил свои инвестиции $746 000 в $48 000 000, то есть заработал 6300% прибыли.
Ага, простой парень с $746к. Вообще-то он профессиональный трейдер который занимается этим 10+ лет фулл тайм. Ничем не отличается от трейдеров хеджфондов, просто работает на себя.
VIPDC
11.08.2021 08:53Вообще ситуация крайне интересная развилась в мире, на биржи пришли миллионы, если не миллиарды неквалифицированных инвесторов с "лишними" деньгами, причём большинство с мантрой Бафета buy&hold. В следствие бешенной накачки рынка деньгами и избытка ликвидности, падение по примеру 2000 и 2008 практически невозможны, при таких просадках люди сразу их выкупят. Кто сегодня готов скинуть акции, все уверовали в силу долгого удержания.
Что бы сегодня что то целенаправленно шортить, надо иметь конкретный инсайд. Иначе это самоубийство.
Самый большой вопрос как все эти лишние деньги вывести из мировой экономики без гиперинфляции. Видимо только дискредитацией крипто валют можно чуток поправить дело.
BigBeaver
11.08.2021 09:08А зачем их выводить? Они наоборот демпфируют колебания реального сектора. Ну и вы же понимаете, что вывод денег из активов снижает стоимость этих активов.
VIPDC
11.08.2021 09:53Естественно, просто сегодня многие активы черезвычайно переоценены.
BigBeaver
11.08.2021 09:58Не очень понятно, почему вы считаете это проблемой. Да и что значит «переоценены»?)
VIPDC
11.08.2021 10:16Хотя бы Tesla P/E 309! Кто то делал расчет на Хабаре, что даже если тесла займет 50% всего рынка и снизит ещё издержки на производство, окупаемость акции будет 40 лет
BigBeaver
11.08.2021 10:33Это если мы верим, что Р/Е правда что-то значит. А на практике акция окупается до тех пор, пока дорожает. При этом собственно дела компании ничего не значат. Если у вас нет цели вывести все эти деньги в другой актив, то причин переставать рости у нее и не будет. Растущая акция это деньгосос — пока в экономике есть лишние деньги (эмиссия), она их притягивает. Таким образом это гиперинфляция на бирже а не переоценка.
Kiri11squid
Почему вас так удивляет, что покупать акции законно? То есть надо принять закон, чтобы хедж-фонды могли шортить без риска? Любая покупка или продажа это риск. Тем же самым парням с Reddit никто не гарантирует прибыль. В вас говорит зависть, вы считаете "ну я тоже могу такой клич кинуть и миллиарды заработать!". Попробуйте.
Это то же самое, что говорить: надо запретить современное искусство, почему каляка-маляка за миллионы долларов продаётся? Наверно из-за пробелов в законодательстве, я тоже могу такую нарисовать!