Участники биржевых торгов могут использовать самые разные стратегии: долгосрочные вложения, арбитраж, скальпинг и торговля с использованием трендов. Каждый из этих случаев предполагает особый подход к риск-менеджменту и требует особенной психологии, а также применения специализированных инструментов анализа (в том числе графического).
Портал Investopedia рассказывает о том, какими индикаторами пользуются трейдеры, чьи стратегии построены вокруг следования трендам. Мы подготовили адаптированную версию этого материала.
Примечание: индикаторы – это лишь один из вспомогательных инструментов для работы с биржевыми активами, они не гарантируют положительных результатов торговли. Для того, чтобы разобраться с использованием индикаторов, вам понадобится торговый терминал (например, SMARTx), а также брокерский счет – открыть его можно онлайн. Потренироваться можно с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.
Скользящие средние
Скользящие средние «сглаживают» ценовые данные: плавная линия представляет среднюю цену за период времени. То, какая именно скользящая средняя будет использоваться, зависит от выбранного временного отрезка для торговли. Для инвесторов, которые реализуют долгосрочные стратегии (в т.ч. построенные вокруг сильных и длительных трендов), существуют 200, 100 и 50-дневные скользящие средние.
Существует несколько способов использования этих индикаторов. Один из них – анализировать угол скользящей средний. Если линия в основном идет горизонтально на протяжение долгого времени, то это значит, что у цены актива нет выраженного тренда, она находится в определенных рамках («боковик» в терминах биржевых трейдеров). Если же линия идет под углом, то налицо тренд – восходящий или нисходящий, в зависимости от направления.
Важный момент: скользящие средние нельзя рассматривать как инструмент, который может хоть как-то предсказывать будущее поведение актива. Индикатор лишь показывает, что с ценой происходит, в среднем, за определенный временной промежуток.
Пересечения (crossovers) – еще один способ применения скользящих средних. Например, на графике в торговом терминале можно отобразить 200-дневную и 50-дневную скользящую среднюю. В таком случае сигналом на покупку может стать момент, когда 50-дневная средняя пересечет 200-дневную, двигаясь вверх. И наоборот, сигналом на продажу будет ее пересечение 200-дневной линии по направлению вниз.
Поскольку цена обычно более волатильная, чем скользящая средняя, этот метод генерирует большое количество ложных сигналов.
Еще один вариант – использование скользящих средний в качестве уровней поддержки или сопротивления. В примере ниже цена как бы отталкивается от идущей под графиком линии – в таком случае скользящая средняя будет уровнем поддержки. Если же цена будет пытаться «пробить» ее и отскакивать вниз – это уровень сопротивления.
MACD
Еще есть осциллирующий индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence). Его применяют так – трейдер смотрит, выше или ниже нуля находятся линии на гистограмме под графиком движения цены биржевого актива. Если на протяжение значительного времени линии находятся выше нуля – это сигнализирует о восходящем тренде, и наоборот. Соответственно, сигналы о покупке или продаже конкретного актива – это пересечения линиями нуля в соответствующую сторону.
Линии в индикаторе MACD две – «быстрая» и «медленная». Их пересечения также генерируют дополнительные сигналы для сделок. Когда быстрая линия пересекает медленную в восходящем движении – это сигнал к покупке, и наоборот, когда эта линия опускается ниже медленной и пересекает ее – трейдеры рассматривают это как сигнал к продаже.
Индекс относительной силы (RSI)
Индикатор под названием Relative Strength Index – еще один осциллятор, но в отличие от MACD, его движение находится в границах от 0 до 100.
Один из способов интерпретации RSI – когда он на гистограмме находится выше 70, это знак «перекупленности» актива и сигнал к коррекции его соимости. И наоборот, когда индикатор ниже 30 – это сигнал к возможному росту спроса и цены.
При сильном восходящем тренде цена часто будет достигать показателя в 70 и выше, а при нисходящем тренде, будет подолгу находиться ниже 30. В целом, этот индикатор хоть и может сигнализировать о трендах, не дает актуальные сигналы для совершения операций.
Трейдеры выходят из положения, например, покупая акции, когда индикатор находится близко к значениям «перекупленности» и есть тренд на рост. Короткие продажи осуществляют, когда индикатор уже в зоне перекупленности и зарождается нисходящий тренд.
Пример на графике ниже: налицо долгосрочный восходящий тренд. Сигнал на покупку возникает, когда индикатор RSI движется ниже 50 и затем уходит выше его. Это значит, что на рынке произошел краткосрочный обвал, и трейдер покупает, как только он заканчивается, а тренд возобновляется. Цифра в 50 используется потому что при восходящем тренде RSI редко падает к 30 – если такое происходит, то возможна смена направления тренда.
Сигнал на продажу, в свою очередь, появляется, когда тренд идет вниз и RSI поднимается выше 50, а затем падает ниже этого уровня.
On-Balance Volume (OBV)
Объем торгов сам по себе ценный индикатор, а OBV позволяет извлечь еще большиз данных. Этот индикатор измеряет кумулятивное давление продавцов/покупателей, добавляя объем в дни восходящего движения цены, и отнимая объем в дни падений.
В идеале, объем подтверждает тренды. Растущая цена обычно идет рядом с ратсущим объемом торгов, и наоборот, объем снижается при падении.
На графике ниже акции Netflix растут, как и объем торгов. И поскольку OBV не падал ниже линии тренда – это хороший индикатор того, что цена будет продолжать рост, особенно после небольших снижений.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
ghrb
О божечки, статья про скользящие средние. Вы меня будто в прошлое лет наверное на 15 назад отправили. Провинциальный «диллинг-центр», курсы на которых сидят студенты и домохозяйки, и препод который агрессивно реагирует на вопросы, почему он на такой золотой жиле не сам зарабатывает, а учит домохозяек за бесплатно.
Londoner
А кто ж Вам расскажет про современные индикаторы? Пока на них можно ещё зарабатывать, их хранят в тайне. А вот скользящие средние годяться почти только чтоб на хабре рекламироваться.
ghrb
Я думаю, что лучший индикатор который позволяет зарабатывать, это хорошо контролируемый зиц-председатель на которого оформлен дилинговый центр. И доход есть, и сидеть, если что, есть кому.
Londoner
Это само собой :)))
addewyd
самый наисовременнейший индикатор ничуть не надёжнее самого древнего — подбрасывания монетки
Londoner
Из чего следует, что ни один индикатор не позволяет заработать? Ну зачем так категорично?
addewyd
Именно так. Возьмите ту же монетку, она вам такие же свечки нарисует. Попробуйте выиграть с индикаторами (даже забудем про spread в пользу казино).
Разве что, если использовать в качестве индикатора какую-нибудь инсайдерскую информацию…
Sonnenwendekind
Но как объяснить большое количество известных инвесторов и фондов, стабильно зарабатывающих десятки лет?
eumorozov
Я не экономист, поэтому все сказанное мной, мнение дилетанта, но в США, значительная доля печатаемых денег идет не в реальный сектор экономики, потому что это вызвало бы инфляцию, а на покупку акций в том числе. Денег печатается много, акции растут стабильно и долго. Получается МММ, который за счет огромного масштаба и неограниченных возможностей (можно, например, силой принудить кого угодно в него вкладываться) живет значительно дольше обычных пирамид. Получается инфляция акций, которая выглядит как рост.
Sonnenwendekind
Ну во-первых акции сами по себе ликвидные, то есть их можно быстро продать и купить что-то реальное, а во-вторых всегда можно оценить их стоимость относительно прибыли компании, которая, как вы понимаете, тоже берётся из реального сектора. Если бы акции просто росли как пирамида, то соотношение их цены к годовой прибыли постоянно бы росло, чего на долгосрочном горизонте по рынку не наблюдается.
eumorozov
Я же написал, что дилетант, и почти не разбираюсь в экономике, поэтому мои слова надо вопринимать с долей скептицизма.
Но просто по ощущениям. Первый пример: с октября американские акции выросли на 1 триллон долларов. Это только с октября. Это астрономическая сумма, и я уверен, что реальный сектор на 1 триллион не вырос. Скорее наоборот, наблюдаются все признаки надвигающегося кризиса: сокращается число вакансий и рабочих мест, спад производства, растет количество сокращений (только на этой неделе две большие IT компании объявили о сокращениях). А акции растут. Парадокс какой-то.
Второй пример: акции Тесла выросли едва ли не в 10 раз с начала года (точную цифру не знаю, не слежу, но порядок верный, думаю). При этом это акции компании, которая ни в один год не приносила прибыли, которая постоянно занимает деньги, и в этот период назанимала особенно много.
Представьте, например, что Toyota или Volkswagen, или еще какая-то известная компания, более десятилетия работает исключительно в убыток, вся в долгах и занимает еще, но акции при этом растут как на дрожжах. Даже быстрее. Парадоксально? На мой взляд — да, и ничем хорошим это не пахнет.
Sonnenwendekind
Как и в случае с госдолгом, абсолютные цифры не имеют значения, имеет значение отношение госдолга к ВВП. В случае с капитализацией — отношение рыночной стоимости к чистой прибыли (P/E ratio). Можно даже посмотреть на график этого соотношения по годам для S&P 500. И да, у разных компаний P/E бывает разное — в зависимости от ожиданий инвесторов, моды и т. п.
Никто не говорит, что рынок всегда ведёт себя рационально, особенно на краткосрочном горизонте. Если бы рынок вёл себя рационально, то заработать на инвестировании было бы очень трудно.
zxweed
пишите сразу "на 10 порядков", чего уж там:
eumorozov
Увы, я на работе, и потому найти не могу. Сам за ценой акций Тесла не слежу, а данные мои из статьи на Hacker News, которая публиковалась в прошлый четверг или пятницу. Там было написано, что с июня акции Тесла выросли в 10 раз. Читал комментарии, и предположил, что если бы это была неправда, то в комментариях там тоже возмутились бы и поправили автора. Но поправок не видел, в основном, фантазии на тему, почему возникла такая ситуация.
Так что да — данные из первоисточника не проверил, увы. Но мне все равно кажется ненормальной ситуация даже с таким ростом, учитывая, что Тесла все время работает в убыток. Была бы на ее месте любая другая компания, и акции не росли бы, я думаю.
tmaxx
Да нет, вполне нормально. Тесла может увеличить число своих заводов в 10 раз (с 1 до 10). Тойоте и Фольксвагену это будет сделать сильно сложнее.
В целом, цена акций отражает оценку всех будущих прибылей компании. Не факт что кредит на расширение производства должен эту оценку уменьшить.
И что вы имеете в виду под «реальной экономикой»? Не цену акций очевидно. То сколько компании стоят «на самом деле»? Что это значит и как это узнать?
Tyusha
Триллион капитализации не надо воспринимать как некие реальные деньги. Это же экстраполяция. С 1 октября торги сложились таким образом, что поучаствоваший в продажах например (цифры с потолка) 1% всего объёма акций в итоге был куплен на 10 млрд. дороже, чем стоил до это даты. Т.е. рынок реально получил всего 10 млрд. инвестиций. А 1 трлн. получился механическим пересчётом 1% в 100%. Поэтому не стоит увлекаться воображаемыми цифрами.
eumorozov
Увы, я это прочитал в новостях, и не стал углубляться в то, как считалась цифра. А сейчас на работе, и найти снова ту статью, чтобы проверить, как она считалась, не могу.
Если у вас есть какие-то ссылки, где подтверждается, что используется именно такой способ расчета, буду благодарен. Я уже писал, что не разбираюсь в экономике, но мне интересно понять как работают такие вещи хотя бы на самом базовом уровне.
Tyusha
Это примерно как если бы вас спросили: «Сколько у вас денег?», а вы бы ответили: «5 млн., т.к. у меня есть квартира». Т.е. потенциально у вас как бы много денег, но по факту в кармане лежит 1000 руб.
eumorozov
Ага, спасибо, я уже и статью снова нашел: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-01-25/world-about-to-learn-if-1-trillion-tech-rally-was-a-good-idea
Все равно мне эта ситуация кажется очень похожей на пузырь типа того, что был во времена дотком бума. Думаю, что тогда точно так же все говорили и писали, что ничего страшного, что весь этот рост имеет реальные причины и нет смысла сомневаться в дальнейшем росте. Хотя тогда я очень мало интересовался происходящим, а сейчас времени порыться в архивных материалах нет. Да и большинство сайтов того времени давно умерли (было бы просто любопытно посмотреть, что тогда писали в комментариях к статьям о взрывном росте — уверен, то же самое, что и сейчас).
Просто интуитивное мнение дилетанта. Интуиция говорит мне, что до конца года он скорее всего лопнет, и всем станет очень нехорошо.
IvanhoeLab
ИМХО, инфляция в США не растет из-за экспорта денег в экономики чужих стран. ФРС недавно официально объявил что 60% наличных долларов находятся за пределами США. Путем инфляции местных валют других стран поддерживается экономика США.