В октябре 2025г исполнится 5 лет с момента первой официальной публикации Банком России документа Доклад для общественных консультаций [1] о свойствах и перспективах национальной цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ или CBDC по-английски). Летом 2023г был запущен пилотный проект на реальных цифровых рублях. С лета 2023г в открытом доступе материалов от Банка России и от участников пилота стало значительно больше.

5 лет с момента официального старта проекта и 2 года пилотирования являются хорошим поводом сделать обзор каким получается ЦР на практике.

Вторым поводом для написание статьи является обилие мифов вокруг темы ЦР и мое желание прояснить некоторые вопросы. Читая статьи, публикации или даже книги о ЦР, например [2], я не удивляюсь, что мифы существуют. Иногда, даже в официальных источниках уважаемых организаций, приводятся очень сложные формулировки о ЦР, через которые читателю сложно добраться до глубины смысла, как например в [5] - новая виртуальная форма рубля будет выпускаться Банком России в виде цифрового кода. А термины "кошелек", "blockchain" в отношении ЦР еще с 2021г породили множество домыслов и параллелей с криптовалютами.

Цель статьи - простыми словами и обоснованно поделиться своим видением каким задумывался, каким стал ЦР в 2025г, для чего нужен и кому полезен. Если публикация и стиль написания найдет отклик, то тему раскрою подробнее в следующих публикациях - считаю эту статью вводной частью в объемную тему ЦР.

Важно понимать о ЦР в 2025г

1. Мотивация у Банка России и государства создавать Цифровой Рубль (ЦР) есть. Идея давно поддержана на самом высоком уровне в государстве. Внедрение по сути уже директивное - см. [15] в 2025 г., [13]. В чем мотивация и для кого - далее в статье.

2. Политические решения согласованы - необходимые законы о ЦР приняты в 2023 - 2025 гг., включая внесение правок в Гражданский кодекс, Налоговый кодекс и длинный список федеральных законов (рекомендую с ним ознакомиться, чтобы понять, что ЦР войдет во многие аспекты нашей жизни). Фактически последними из "основополагающих" федеральных законов, в которые включены необходимые правки о ЦР в 2025г стали 115-ФЗ и Бюджетный кодекс РФ. Законы - весомый аргумент в поддержку проекта ЦР на всех уровнях государства.

3. ЦР, как любая другая CBDC - не криптовалюта, не ЦФА (цифровой финансовый актив, регулируемый 259-ФЗ в РФ), не стейблкоин.

   Цифровой рубль, как и наличные деньги, будет выпускать только Банк России (см. раздел 1.5 в [3] ).

4. ЦР реализован на базе двухуровневой розничной "account-base" модели. Выбранная Центральным Банком любой страны модель CBDC является важнейшим бизнес-архитектурным аспектом и имеет значительные последствия для всего рынка данной страны. Банк России не выбрал token-based и не выбрал wholesale (оптовую) модель [3], [4]. Некоторые страны выбирали такие модели, но и модель выбранная БР популярна в мире.

5. Термин "ЦР - третья форма национальной валюты", скорее фигура речи, чем юридический термин. В федеральных законах, например при принятии изменений 340-ФЗ, я не нашел определения цифрового рубля. Юристы меня поправят, если не так. Банк России дал простое определение ЦР, но не могу сказать, что наводящее ясность, если не знаешь детали.

6. Выделю некоторые особенности выбранной БР модели и ее практической реализации для ЦР:

   • ЦР хранятся на счете, открытом в Банке России. Именно счете, не кошельке, как до сих пор пишут в статьях, хотя в свежей официальной публикации [3] счет цифрового рубля приравняли к термину "цифровой кошелек", которым изначально обозначали ЦР еще в далеком 2021г в [4].

     В принятых законодательных актах используется термин "счет" и по сути ЦР - это счет (account base). Такой же как ваш счет (например, 40817) в кредитной организации, но открытый в БР для цифровых рублей.

   • Доступ физических и юридических лиц к счету ЦР осуществляется не напрямую, а через посредников-участников платформы ЦР. Сейчас посредники - только банки, но есть основания полагать, что список может быть расширен.

     Счёт ЦР один для каждого владельца счета. Доступ к вашему счету ЦР - через любой банк-посредник, клиентом которого вы являетесь. Доступ одновременный (не монопольный). В каждом мобильном банке вам потребуется пройти процедуру получения доступа к вашему единственному счету ЦР.

     Детально не описываю в данной статье организацию доступа к Платформе ЦР через посредников, но всё относительно просто для пользователя после открытия счета ЦР: в привычном мобильном банке вашего банка (участника ЦР) со встроенным СКЗИ Программный модуль (Андроид, iOS, Аврора, Harmony OS) для подписи каждой совершаемой операции появляется раздел ЦР, где можно видеть остаток ЦР и собственноручно инициировать распоряжения на проведение операций с вашим счетом ЦР на Платформе БР. По идее, функциональность должна быть доступна в веб-версии с установленным СКЗИ.

     Официальных материалов, видео или printscreens из мобильного банка, в интернете не много, но нашел материал от ВТБ [24] и на сайте Спайдер-групп [25] - обе статьи c картинками.

     Чтобы открыть счет ЦР на Платформе БР нужно в мобильном банке вашего банка -участника ЦР пройти процесс регистрации, аутентифицироваться в ЕСИА (детально описано в Требовании 3.2 документа [14]), сгенерировать УНЭП (см. раздел 4.5.5 документа [13]) и соответствовать всем критериям для допуска к ЦР. В целом это не сложно, удобному UI уделено не мало усилий команды Банка России и даже выпущен целый Стандарт [14]. Помним, что на данный момент идет пилот и допуск к нему ограничен сотрудниками организаций, участвующих в пилоте.

     Вопросы информационной безопасности операций ЦР достойны отдельной публикации (материалов в открытом доступе достаточно), поэтому в рамках данной статьи ограничиваюсь предыдущими абзацами.

     • Будет ли Банк России предоставлять доступ владельцам счета ЦР (физическим и юридическим лицам) к счету на Платформе ЦР напрямую, без посредников, для каких именно операций ? Время покажет, но выглядит так, что это отход от выбранной двухуровневой модели. Официальной информации о планах я не нашел.

     • Отдельно выделю Федеральное Казначейство - недавно стало участником платформы ЦР в соответствии с 303-ФЗ, принятым 31.07.2025.

   • Только идентифицированные (в терминах 115-ФЗ для физических лиц) владельцы счета ЦР. Никаких "анонимов" или "упридов" (пользователи с упрощенной идентификацией).

   • Банкам-участникам выдается API (называется "альбом электронных сообщений"), реализация которого является одним из необходимых условий для доступа к Платформе Цифрового Рубля (ПЦР). Участники (посредники) не имеют прямого доступа к нодам blockchain ЦР, ни кворумным, ни валидирующим - это порождает слухи об отсутствии "под капотом" ЦР технологий распределенных реестров. Официальной информации от БР о blockchain в ЦР я не нашел, есть только краткие упоминания, например на Финополисе [18], из которых сложно сделать достоверные выводы.

   • ЦР - предмет банковской тайны, ПОД\ФТ\ФРОМУ, финансового мониторинга, исполнительного производства. Должникам, иноагентам и пр. категориям граждан не получится скрыть свои деньги в ЦР от ареста и исполнительного производства.

   • ЦР приобретаются банками за счет ликвидности на своем корреспондентском счете, открытом в БР, что следует из альбома электронных сообщений (например, метод cbdc.002 FIDCBuyingRequest).

   • Будет ли эмиссия Банком России именно в ЦР - официальной информации не нашел, но предположу, что пока не предвидится по причине контроля рисков ликвидности (об этом далее в статье).

7. Проценты за хранения средств в ЦР начисляться не будут, согласно заявлению Банка России еще 2021г (стр. 9 в [4]).

   В 2023г эту аксиому закрепили в статье 5 Закона о банках и банковской деятельности, цитирую: привлечение цифровых рублей во вклады (депозиты) не осуществляется.

   Кэшбэки за использование ЦР, думаю, что начисляться не будут т.к. в тарифах и вознаграждениях участникам ЦР не создан заметный источник их фондирования. В платежных системах этим источником является IRF - межбанковское вознаграждение. Даже в СБП, с его тарифной моделью, с кэшбэками все сложно. В ЦР тарифы и вознаграждения еще ниже.

8. Банк России выступает сразу в трех ролях для ЦР: Оператор (тот, кто устанавливает Правила и Стандарты ЦР), оператор платформы ЦР (эксплуатант системы иными словами), расчетный банк (проводит расчеты). Помним, что БР не обладает правом законодательной инициативы, но конечно же к мнению БР прислушиваются те, кто обладает ею.

9. С августа 2023г Банк России пилотирует ЦР в Production совместно с банками-участниками (называется "пилот на реальных ЦР"). С сентября пилот расширен по количеству ТСП (торгово-сервисных предприятий = магазинов) и физических лиц (сотрудники участников). Список банков-участников опубликован на сайте БР. На 14.09.2025 заявлено 17 банков-участников пилота, среди которых 8 из списка системно значимых банков (Альфа-Банк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Совкомбанк, Сбер, ТБанк, Россельхозбанк). Сопоставив два списка, несложно увидеть, что на данный момент не присоединились к пилоту следующие системно значимые банки: Юникредит, Московский кредитный банк, Открытие, Росбанк, Райффайзенбанк.

10. В июне 2025г БР направил в Государственную Думу РФ предложения по срокам обязательного приема ЦР в ТСП (т.н. этапы массового внедрения ЦР).

Обязанность приема ЦР

В части приема ЦР в магазинах (ТСП) для оплаты товаров и услуг. Банк России 25.06.2025 направил в ГД РФ свое предложение [6], в котором выделил три этапа приема ЦР.

Сентябрь 2026г - прием ЦР в ТСП, которые являются клиентами крупнейших банков и у которых выручка за предшествующий год превышает 120 млн рублей. При этом к 01.09.2026 все банки должны технически подготовиться к работе с универсальным QR (ЦР в нем отведено главное место) от дочки ЦБ - НСПК.

Сентябрь 2027г - другие банки с универсальной лицензией и ТСП с годовой выручкой свыше 30 млн рублей.

Сентябрь 2028г - все прочие банки и ТСП с выручкой менее 30 млн рублей в год.ТСП с выручкой до 5 млн. рублей в год освобождены от приема национальных платежных инструментов (Мир, ЦР, СБП).

В части бюджетных платежей предложен следующий график внедрения ЦР [28]:

С 1 октября 2025 года исполнение федерального бюджета с использованием ЦР будет возможно по ограниченному перечню расходов, который утвердит правительство по согласованию с БР.

С 1 января 2026 года использование ЦР станет возможным для всех расходов федерального бюджета и зачисления в него доходов.

С 1 июля 2027 года этот механизм планируется распространить на региональные и местные бюджеты, а также бюджеты государственных внебюджетных фондов.

Фокус внимания государства или зачем нужен ЦР

В документе Банка России Цифровой Рубль: текущий статус проекта (июнь 2025г) заявлено 5 целей:

1. Снизить издержки для граждан, бизнеса, государства при переводах.

2. Повысить конкуренцию между банками.

3. Повысить финансовую доступность.

4. Содействовать внедрению инноваций.

5. Создать новые механизмы, в том числе для трансграничных переводов.

   Выскажу свое мнение. Интересантами 1-3 является государство, ТСП и прочие предприятия, граждане. Сложно назвать банки (кредитные организации) выгодоприобретателями данных целей создания ЦР с учетом высокой степени развития финтех в РФ.

   Банкам интересна цель 5 (международные расчеты, причем без приставки "в том числе" как это написано в [3]) и отчасти цель 4, если банкам будут предоставлены новые возможности.

   В документе [3] отмечено: основой для инноваций выступят смарт контракты (самоисполняемые сделки). Обозначено важное направление использования ЦР в бюджетном процессе. Также перечислен потенциал ЦР по сути за счет преимуществ close-loop платежной системы: быстрее, дешевле, удобнее, надежнее.

   Сложно не заметить, что в публикации Банка России Концепция Цифрового рубля (апрель 2021 года), долгое время являющейся единственным официальным источником о разработке ЦР, целей заявлено не было - выделялись преимущества и свойства.

   Из более чем 10 преимуществ описанных в [4] выделю наиболее интересные в рамках анализа смыслов при разработке ЦР:

   • контроль за расходованием бюджетных средств, снизить издержки государства на администрирование бюджетных платежей (раздел "преимущества для государства").

   • потенциал для упрощения трансграничных платежей (раздел "преимущества для государства", но очевидно, что это преимущество для всех категорий, особенно после 2022г.).

   • снижение затрат на проведение операций (раздел "преимущества для граждан и бизнеса").

   • среди инноваций видим: офлайн-переводы С2С и С2В, смарт-контракты.

     Офлайн-переводы – платежи в ЦР, осуществляемые клиентами без доступа к Интернет посредством специальных цифровых кошельков, размещенных на мобильных устройствах. Согласно [4] планировалось в 2021 году, что офлайн-перевод может выполняться с использованием технологии беспроводной передачи данных малого радиуса действия (Bluetooth, NFC).

Оценки экспертов, опрошенных ЦБ в 2020 - 2021 гг.

Согласно данным ЦБ в [4], за возможность приема оплаты без интернета высказалось 88% опрощенных БР респондентов. Ими отмечено, что именно офлайн - ключевое свойство ЦР и будет иметь важное значение для востребованности ЦР гражданами и бизнесом.

За мотивацию создания ЦР для повышения конкуренции между банками высказалось 37% респондентов, являющимися экспертам отрасли.

16% респондентов не поддержали введение ЦР, поскольку не усматривают дополнительных преимуществ по сравнению с существующей системой безналичных расчетов (стр. 4 документа [4]).

Имена экспертов или компаний, в которых они работают, не опубликованы в [4].

Дополнительные преимущества ЦВЦБ

Прослеживаются в мировых публикациях. В РФ, начиная с публикаций [1] в конце 2020г и [2] в начале 2021г.

1. PR-повестка в хорошем смысле слова - десятки и теперь уже сотни стран запустили свои проекты CBDC. Некоторые страны даже успели приостановить, но об этом уже в другой публикации про мировой опыт ЦВЦБ.

2. Наличие собственной платформы у ЦБ для проведения операций, сделок и смарт-контрактов. Правда, в текущей модели реализации ЦР технологическая и операционная зависимость БР от банков все еще остается.

3. Любая ЦВЦБ (CBDC) - обязательства Центрального Банка данной страны, а значит

   • снижается зависимость ЦБ от кредитных организаций (банков). Мировая тенденция с ростом доли безналичных платежей. Здесь речь о зависимости в части обязательств перед гражданами.

   • повышается безопасность хранения безналичных средств населения (риск-события: отзыв лицензии у кредитной организации или ее банкротство).

Кто же основные выгодоприобретатели от внедрения ЦР? Читаем далее.

Выгодоприобретатели внедрения ЦР в розничной модели

Цифровой рубль призван удовлетворять потребности граждан и предприятий в денежных расчетах с учетом развития платежного рынка, а также открывать новые возможности рынка платежей с использованием цифровых технологий. Цитата из документа [3], стр.18 раздел 2.5.

Тем не менее подводя итог предыдущих разделов статьи, на мой экспертный взгляд, ранжировать выгодоприобретателей внедрения ЦР с точки зрения ценности и целей, можно так, как указано на Рис.1.

По оси Х - категории выгодоприобретателей, по оси Y - размер ценности (условно). Чем больше символ, тем больше ценности.

Ключевые ожидания банков от ЦР

Выделю четыре, по моему мнению, ожидания кредитных организаций, совпадающих с ожиданиями остальных категорий участников платежного рынка. Сформулировал на основе мнений экспертов, сообщества, панельных дискуссий, публикаций в том числе Банка России. Множество ожиданий банками озвучивалось на площадке Финополис с 2022 года, например [17], [18].

1. Международные расчеты - в национальных валютах через Центральные Банки, вместо сети корреспондентских счетов и взаимоотношений кредитных организаций (самый популярный и старый способ мировых расчетов).

2. Инновации:

   • смарт-контракты в т.ч. "оракулами" государственных сервисов.

   • маркировка ЦР. Важный элемент для создания новых свойств цифровой валюты. Здесь необходимо различать маркирование в интересах бюджетного процесса и маркирование для физических лиц как "фича" (например, я хочу перевести деньги своему ребенку с разовым ограничением на их использование).

     В части бюджетного процесса при выступлении в Мосгордуме [25] на 8-й минуте официальный представитель БР озвучил, что по состоянию на 2023г инструментов контроля и без маркирования ЦР пока достаточно.

   • офлайн-расчеты С2С и С2В (без интернета на устройствах клиентов).

Ключевые опасения банков от внедрения ЦР

На основе мнений экспертов, сообщества, панельных дискуссий, публикаций в том числе Банка России.

1. Потеря ликвидности кредитных организаций. Это самое серьезное опасение, о котором много пишут и говорят, в том числе Банк России в 2021г в [4] в 2025г в [3]. Участники рынка дают различные прогнозы в отношении потери ликвидности и они варьируются от катастрофичных до приемлемых.

   Не погружаясь в данной статье в тему международного опыта CBDC (достойно отдельной статьи), отмечу, что в начале 2025 года Дональд Трамп остановил проект ЦВЦБ Цифровый Доллар. В августе 2025г к движению запрета ЦВЦБ присоединилась Южная Корея - Банк Кореи приостановил реализацию второго этапа пилотного проекта CBDC. Среди причин указано множество факторов в т.ч. риски потери ликвидности, угрозы устойчивому развитию банков, конечно privacy. Банки сопротивлялись, ссылаясь на непомерно высокие затраты, низкую коммерческую выгоду и безразличие потребителей на рынке, где уже доминировали быстрые, дешёвые платёжные системы. Детали в статье [10].

2. Потребительская функциональность ЦР. На 2025 год, то есть на 5-й год проекта, в пилоте в Production доступна базовая функциональность (подробнее об этом ниже) и она давно реализована в российском финтехе (например, тот же СБП, который нельзя назвать дорогим для всех участников). Рассуждения на эту тему привожу в итоговом заключении.

3. Как окупить затраты на внедрение и эксплуатацию ЦР при установленных БР тарифах [20] и комиссионном вознаграждении участников. За счет чего заработать на ЦР. За счет чего поддержать баланс выгоды и издержек, которые оцениваются значительными для кредитных организаций, особенно не выходящих за список ТОП-15 крупнейших банков РФ.

Разговоры и опасения банков не беспочвенны. Они подогреваются различными оценками, например 2025г: "сначала банки могут потерять до 8-10% совокупной чистой прибыли из-за отсутствия кешбэка и оттока клиентов к новым сервисам" [21].

Ответ на вопрос "за счет чего и кого достигаются указанные в оценке многомиллиардные выгоды" - кажется, что на поверхности. Например в [23] оценена выгода для ритейлеров за счет банков в размере "до 80 млрд. в год".

Оценки Сбера, ВТБ от 2022 г.: "Общий переток средств из банковской системы в цифровой рубль может составить 2-4 трлн руб. (Сбер) и до 9 трлн. руб (ВТБ) " [22].

На мой экспертный взгляд, графически затраты (без учета риска перетока ликвидности) можно ранжировать так, как указано на Рис.2.

По оси Х - четыре категории выгодоприобретателей, по оси Y - размер затрат (условно). Чем больше символ, тем больше затрат на внедрение и поддержку ЦР.

Далее я предлагаю сравнить Рис.1 и Рис.2. Выгоды и затраты.

Очевидно, что есть заметный дисбаланс между выгодами для кредитных организаций при введении ЦВЦБ по розничной модели и затратами. Плюс, помним о рисках для всей банковской отрасли при перетоке ликвидности.

Доступная функциональность ЦР на лето 2025г

Воспользуемся официальными источниками т.е. Банком России:

• Раздел 2.3 документа [3] - статус проекта на июнь 2025г.

• Спецификациями ЦР, например набором технических документов [10] - Альбом электронных сообщений версии 07.2025. Описано 148 методов API для обмена между участниками Системы ЦР во всех направлениях асинхронного обмена.

Согласно [3] на конец мая 2025 г. на платформе ЦР открыто около 2500 кошельков физических и юридических лиц (снова термин кошелек).

Доступны следующие операции в Production на лето 2025г:

• С2С (перевод между двумя физическими лицами - владельцами счета ЦР)

• С2В (оплата товаров и услуг в ТСП). Оплата в ТСП по QR-коду по технологии универсальный QR от НСПК т.к. технически используется инфраструктура НСПК для хранения атрибутов ссылки, зашитой в QR, для последующего осуществления перевода на платформе ЦР. Возврат средств В2С - полный или частичный.

• В2В (перевод между юридическими лицами)

• Автоплатежи (названы простыми типами смарт-контрактов в [3]): разовый перевод С2С на дату и время, регулярный перевод С2С по дате (например, перевод на сумму 100 рублей второго числа каждого месяца).

• Набор базовых и технических операций: предоставление доступа к счету ЦР на платформе ЦР, статусы операций, проверка возможности совершения операций, изменение данных о владельце счета ЦР и т.п. Бизнес-ценности в них нет, то они необходимы.

• Набор информационных сообщений: список операций (выписка), информация о счете ЦР и т.п.

  Это всё. На стр.14 документа [3] приводится немного инфографики, сюда не копирую. Если интересно, то легко найдете по ссылке.

  На стр.15 [3] указано, что в 2024 г. совместно с Федеральным казначейством были успешно проведены тестовые операции в ЦР по выплате стипендий из федерального бюджета и оплате штрафов в федеральный бюджет, использовались тестовые ЦР. То есть в пилот в Production не выведено, но дает хорошее понимание вектору развития проекта ЦР.

Подведу итог

На мой взгляд, ожидания от ЦР нельзя назвать реализованными на данный момент, но процесс развития Платформы ЦР идет. Банк России взял новую для себя роль - обслуживать физических и юридических лиц в очень развитом в РФ транзакционном бизнесе (юридическим языком, ФЛ и ЮЛ становятся клиентами БР при открытии счета ЦР в БР) и обслуживание Казначейства РФ. Роль взята БР в не самой простой операционно-технологической конфигурации (двух уровневая модель) - возникает множество посредников, связей, зависимостей. С точки зрения ИТ, операционно, это создает дополнительную сложность, которая конечно же влияет на скорость реализации проекта.

Судя по релизам API Банка России [11] и динамике их развития, все еще множество ресурсов вкладывается в создание "базы" - платформа, решение вопросов информационной безопасности, создание инфраструктуры, создание "технических" методов, которые не несут бизнес-ценности, но без которых нельзя двигаться в бизнес-ценность.

Вопросы интеграции и скорости реализации в гос. секторе - отдельная тема: Председатель Банка России на Финополисе 2024г отмечала, что рынку РФ необходима скорость реализации и часто проекты цифровой инфраструктуры вязнут в межведомственных согласованиях (4:00 вступительного слова Набиуллиной Э.С панельной дискуссии [19]).

Множество мифов вокруг ЦР порождено дефицитом официальных публикаций до середины 2023г., когда впервые на сайте БР опубликовали спецификации ЦР и тема стала более прозрачной. Множество "диванных экспертов" (далеких от первоисточников и анализа) в интернетах также вносят свой вклад. Конечно куда же без "Большой брат" - хорошо помню что только не писали различные "активисты", выступающие против цифровизации, о платежной карте Мир в 2014 и 2015 гг.

Страхи кредитных организаций нарастают во многих странах при внедрении розничного CBDC, но внедрение оптовых моделей CBDC воспринимается скорее полезными [29].

Банку России стоит работать с опасениями банков и предлагать банкам действительно инновационные инструменты в ЦР, которые не реализованы на рынке финтех сейчас или реализованы участниками более дорогим способом. В ЦР нужны disruptive technologies, чтобы "быстрее, качественнее, дешевле" и все три слагаемых одновременно (очень сложная задача). Получится ли у Банка России на практике - время покажет. Как минимум одно слагаемое для успеха точно есть - мощнейший административный ресурс, что крайне важно как мы помним в истории с созданием НСПК в 2014 г., платежной системы "Мир" годом позже, СБП в 2018 г.

Спасибо за внимание и заранее спасибо за качественные вопросы в комментариях. Если статья найдет отклик уважаемого сообщества Habr, то планирую продолжить публикации по данной теме.

При использовании материалов данной статьи ссылка на авторство обязательна.

Источники

1. Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций. Банк России, 2020г, 46 стр. https://cbr.ru/analytics/d_ok/dig_ruble/

2. Цифровой рубль простыми словами. Лежава А.В., 2025г, издательство Тион, 318 стр.

3. Цифровой рубль: текущий статус проекта. Банк России, июнь 2025г., 24 стр. https://cbr.ru/Content/Document/File/177415/digital_ruble_30062025.pdf

4. Концепция цифрового рубля. Банк России, апрель 2021г, 30 стр. https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf

5. Будут ли платить пенсии в цифровых рублях? Правда и мифы о новой форме национальной валюты. ВТБ, июнь 2025г. https://www.vtbnpf.ru/press/articles/pensii-v-cifrovyh-rublyah-pravda-mify/

6. Банк России предложил новые даты массового внедрения цифрового рубля. Банк России, июнь 2020г. https://www.cbr.ru/press/event/?id=24729

7. Перечень системно значимых кредитных организаций на 02.11.2024. Банк России. https://cbr.ru/banking_sector/credit/SystemBanks.html/

8. Цифровой рубль: ПРЕИМУЩЕСТВА И НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ. Спикер Максим Завгородний. https://vk.com/wall-13602695_330

9. President Trump Signs Executive Order To Ban Central Bank Digital Currencies. Январь 2025г. https://www.planet-today.com/2025/01/president-trump-signs-executive-order.html

10. The Trump Doctrine on Digital Money: South Korea Is First to Sign On., август 2025г. https://www.americanthinker.com/articles/2025/08/the_trump_doctrine_on_digital_money_south_korea_is_first_to_sign_on.html

11. Альбом электронных сообщений для платформы ЦР. Релизы. https://cbr.ru/fintech/dr/doc_dr/albums_r/

12. Совфед одобрил закон о поэтапном внедрении цифрового рубля в бюджет. Июль 2025г. https://ria.ru/20250725/rubl-2031379946.html

13. Стандарт Платформы ЦР. Спецификация на программный модуль. Банк России. 111 стр. https://cbr.ru/content/document/file/170306/specification_software_module.pdf

14. Стандарт Платформы ЦР. Требования и рекомендации к пользовательским интерфейсам при совершении операций с ЦР. Банк России. 40 стр. https://cbr.ru/Content/Document/File/158029/standart_dr_20240101_2.docx

15. Путин призвал сделать использование цифрового рубля массовым. ПМЭФ-2025. Июнь 2025г. https://www.rbc.ru/finances/20/06/2025/685563b89a794776fba5891a

16. Путин подписал закон о внедрении цифрового рубля.Июль 2023г. https://www.rbc.ru/finances/24/07/2023/64be54ae9a7947c4e5a77651

17. Цифровой рубль и развитие ЦФА. Панельная дискуссия. Финополис 2022г. https://yandex.ru/video/preview/12779151548200378676

18. Цифровой рубль и токенизация. Панельная дискуссия. Финополис 2023г. https://yandex.ru/video/preview/7099186327591683092

19. Цифровые технологии на службе общества: новый взгляд на финтех и госсервисы. Финополис 2024г. https://yandex.ru/video/preview/9805173817139180

20. Тарифы ЦР: на услуги оператора платформы ЦР, межбанковские вознаграждения, максимальные значения плат, взимаемых участниками с пользователей ЦР. https://cbr.ru/fintech/dr/doc_dr/tarif/

21. Цифровой рубль даст экономике России до 260 млрд руб. в год. Прогноз Национального рейтингового агентства. Август 2025г. https://www.rbc.ru/crypto/news/68a2dfa59a7947167c4eee60

22. Влияние ЦР на денежно-кредитную политику. 2022г. https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovogo-rublya-na-denezhno-kreditnuyu-politiku/viewer

23. Аналитики оценили последствия внедрения цифрового рубля для банков и ретейлеров. Февраль 2023г. https://www.forbes.ru/finansy/484387-analitiki-ocenili-posledstvia-vnedrenia-cifrovogo-rubla-dla-bankov-i-retejlerov

24. Цифровой рубль: как работает валюта будущего. ВТБ на Дзен. август 2023г. https://dzen.ru/a/ZOiU8I-gdQiWrwIz

25. Как будет выглядеть модуль цифрового рубля в инфраструктуре банка: о чём важно знать перед запуском. Июль 2025г. https://spider.ru/blog/vneshnij-vid-cifrovogo-rublya

26. Алла Бакина представляет с Мосгордуме ЦР и развенчивает мифы о нем. Апрель 2023г. Публикация не является официальной Банка России или Мосгордумы. https://dzen.ru/video/watch/64452d100533d5697a904711

27. Цифровой рубль: кому он на самом деле выгоден, а кто может потерять деньги. Сентябрь 2025г. https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=11017315

28. Минфин предложил начать с 2025 года интеграцию цифрового рубля в бюджетный процесс. Минфин. Май 2025г. https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39724

29. Соперничают ли оптовые CBDC с банковскими услугами? Июнь 2024г. https://www.ledgerinsights.com/do-wholesale-cbdcs-compete-with-bank-services/