Предисловие
Идея написать эту статью возникла у меня не спонтанно. Проект цифрового рубля привлёк моё внимание ещё в тот период, когда я работал в Федеральной налоговой службе. Теперь, будучи человеком свободным от обязательств госслужащего я решил поглубже разобраться в этой теме и высказать свое мнение и видение того как Цифровой рубль способен трансформировать всю систему денежных расчетов.
В статье я опишу как цифровой рубль встроен в существующую экономическую и управленческую модель, какие задачи он решает для государства и какие последствия может иметь для бизнеса и граждан, в том числе с точки зрения контроля финансовых потоков и через фискальные механизмы.
Я предлагаю рассматривать цифровой рубль не как абстрактную валюту будущего, а как инфраструктурное решение, способное изменить логику платёжных отношений и баланс ролей в финансовой системе.
Парадигма и суверенитет
Цифровой рубль это не еще один способ платить в цифровой форме. Речь идёт не о новом платёжном сервисе и не о модернизации банковских инструментов, а о переходе к иной модели денежного обращения.
Впервые в современной практике цифровые деньги становятся прямым обязательством Центрального банка, доступным в розничном обороте. Они хранятся не на счетах коммерческих банков, а на платформе регулятора. Банки при этом сохраняются в системе, но перестают быть держателями средств - их роль теперь смещается в сторону обслуживания и предоставления доступа.
В классической безналичной модели средства клиента юридически являются обязательством банка. Даже при наличии системы страхования вкладов этот риск всегда ограничен установленными лимитами. В модели цифрового рубля пользователь имеет дело с обязательством эмитента национальной валюты напрямую. Пока существует государство, риск такого обязательства стремится к нулю (по крайней мере в теории). По своей природе цифровой рубль близок к наличным деньгам, но лишён анонимности.
Цифровой рубль это собственная платёжная инфраструктура, независимая от международных расчётных центров и внешних ограничений. И поэтому в том числе рассматривается государством как важный элемент финансового суверенитета.
При этом цифровой рубль не отменяет наличные и безналичные формы денег. Он добавляется как третий контур. Но именно это «добавление» меняет архитектуру системы, когда государство перестаёт быть только регулятором и становится оператором расчётной инфраструктуры.
Но вместе с тем, хотя в краткосрочной перспективе нам декларируется, что цифровой рубль не отменит другие формы денег (наличные и безналичные) это не отменяет того факта, что в долгосрочной перспективе он может полностью вытеснить иные формы расчетов, по крайней мере внутри государства.
Почему цифровые валюты запускают почти везде
Цифровой рубль это не исключительно российская инициатива. Проекты цифровых валют центральных банков рассматриваются десятками стран, и в некоторых такие валюты уже запущены в промышленную эксплуатацию.
Логика у всех одна: центральные банки наблюдают, как платежи всё активнее уходят в частные экосистемы и зависят от ограниченного числа крупных операторов. Параллельно растёт интерес к цифровым финансовым инструментам частных эмитентов. В этой ситуации у государства возникает естественный мотив создать цифровую форму национальной валюты, как инструмент, который дополняет существующие деньги и сохраняет роль центрального банка в денежном обращении.
На сегодняшний момент большинство государств еще находятся на стадии пилотных проектов или концептуальной проработки. Но, сам факт того, что значительное число работают над этим официально - уже говорит об общей тенденции направленной в сторону введения расчетов по собственных цифровых валютах (платежах).
Здесь стоит упомянуть про Китай, который продвинулся дальше многих в практическом внедрении цифрового юаня. Опыт Китая показывает, что даже при высокой технологической готовности ключевой вопрос заключается не в возможности запуска, а в том, как встроить новый инструмент в повседневные платёжные сценарии.
Европейский проект цифрового евро развивается существенно осторожнее и увязывается с длительными законодательными обсуждениями (чего Китай с одной компартией лишен и может действовать более уверенно и решительно в принятии решений).
В итоге мы наблюдаем общий тренд: государства по всему миру ищут инструменты, позволяющие сохранить управляемость денежного обращения в цифровой среде. И российский цифровой рубль вполне укладывается в эту логику (но со своими особенностями).
Как это будет работать в жизни
Цифровой рубль для пользователя должен выглядеть достаточно просто. Появляется отдельный цифровой кошелёк, который открывается через обычный банк, а все операции проходят внутри платформы Банка России. Для граждан это будет напоминать ещё один баланс в банковском приложении. Для бизнеса это дополнительный способ приёма оплаты, встроенный в кассовые и платёжные сценарии (что скорее всего потребует дополнительных затрат на донастройку системы).
Ключевой момент здесь в том, что деньги находятся не на балансе банка, а в централизованной платформе. Банк выступает каналом доступа - он обеспечивает идентификацию, интерфейс и сопровождение операций, но не является хранителем средств. И из этого, теоретически, следуют два практических последствия.
Первое это устойчивость для пользователя. Проблемы конкретного банка не означают автоматическую потерю доступа к средствам, поскольку деньги не связаны с его балансом.
Второе это стандартизация правил. В традиционной банковской среде пользователь сталкивается с разными тарифами, процедурами и ограничениями в зависимости от банка. В случае цифрового рубля значительная часть базовых правил задаётся на уровне платформы, что формирует более единый и предсказуемый контур операций.
Формально цифровой рубль позиционируется как добровольный инструмент для граждан. Однако инфраструктурные реформы редко работают через прямой выбор. Когда новый платёжный инструмент становится доступен во всех крупнейших банках и принимается в основных торговых сетях, он постепенно превращается в стандарт. В такой ситуации вопрос выбора смещается: не «можно ли отказаться», а «насколько удобно будет не пользоваться».
Но несмотря на все заявления, однозначно судить о его полезности и удобстве использования нельзя. Пока известно слишком мало примеров его реальной апробации. Поэтому любое заявление в отношении цифрового рубля о его технологичности, удобстве и прочем, следует пока рассматривать через призму российской действительности.
С чего начнётся внедрение у государства
Запуск крупных государственных платформ почти всегда начинается не с розничного рынка, а с тех контуров, где государство само является крупнейшим плательщиком и заказчиком. Для цифрового рубля это прежде всего бюджетные выплаты и отдельные виды расходов, проходящие через казначейскую систему, а затем уже расчёты по госконтрактам и ввод в отношении отдельных секторов рынка.
Такой подход позволяет одновременно решать две задачи. С одной стороны, платформа обкатывается в контролируемых сценариях с понятными потоками и регламентами. А с другой - для рынка формируется новая норма: цифровой рубль становится частью регулярных и масштабных денежных потоков, без необходимости прямого давления на участников.
Также стоит учитывать, что внедрение цифрового рубля будет сопровождаться не только техническими и организационными мерами, но и отдельной коммуникационной стратегией. Для государства важно не просто запустить новую инфраструктуру, а объяснить её массовому пользователю в понятных и безопасных терминах. Вероятнее всего, на старте акцент будет сделан на удобстве, надёжности и бесплатности базовых операций. Такой подход позволяет снизить настороженность, избежать ассоциаций с усилением контроля и сформировать у пользователей ощущение добровольного и естественного перехода.
Правила игры и роль банков
Одна из основных особенностей цифрового рубля это его правовая конструкция. За Банком России законодательно закреплён статус единственного оператора платформы. Он одновременно является эмитентом денег, владельцем инфраструктуры и администратором правил её функционирования.
Отношения в системе цифрового рубля строятся не по классической модели банковского счёта. Пользователь присоединяется к правилам платформы, которые устанавливаются оператором и могут изменяться в установленном порядке.
Коммерческие банки сохраняют значимую роль, но её содержание меняется. Они обеспечивают доступ к системе, идентификацию клиентов и сопровождение операций, не располагая самими средствами. Если банк-посредник прекращает работу, средства пользователя не блокируются. Доступ просто может быть обеспечен через другого участника.
Программируемость и контроль
Вторая особенность цифрового рубля это возможность задавать условия использования средств на уровне расчётной системы. В практическом смысле это «деньги с правилами»: определённые выплаты и расчёты могут исполняться строго в рамках заданных параметров. Грубо говоря, при необходимости в отношении отдельных выплат цифровым рублем могут быть введены условия, например ограничены сроки действия.
Наиболее наглядный пример это бюджетные средства. В классической модели контроль их использования осуществляется через отчётность и проверки. В модели цифрового рубля часть логики может быть встроена заранее: если выплата целевая, она проходит только по разрешённым сценариям.
Цифровой рубль позволяет делать поддержку более адресной и с ограничениями по срокам, направлениям расходования и условиям использования. Это не означает что такие механизмы обязательно будут внедрены, но сама архитектура делает их возможными.
Еще один важный момент это налоговая видимость и прозрачность. Цифровой рубль повышает качество данных о расчётах, снижая стоимость контроля. Когда денежные потоки проходят через единый цифровой контур с формализованными правилами и стандартами данных, контроль становится встроенной функцией системы. Это снижает потребность в последующих проверках, сокращает пространство для интерпретаций и делает налоговое администрирование менее затратным как для государства
При системном использовании в бюджетных выплатах, госконтрактах и крупной торговле он начнёт вытеснять часть других форм расчетов. Таким образом пространство для анонимных расчётов будет сокращаться.
Экономика и сроки
Экономический эффект цифрового рубля будет проявляться постепенно. Средства, находящиеся на платформе Центрального банка, не участвуют в кредитовании, что создаёт для банков риск оттока пассивов. Кроме того, снижение комиссий выгодно бизнесу, но сокращает доходы банков от платёжных операций. Это может вынудить банки к повышению стоимости других продуктов для компенсации недополученной прибыли.
Согласно официальному графику, массовое внедрение для экономики стартует с сентября 2026 года, с поэтапным расширением круга банков и бизнеса до 2028 года. Формально использование цифрового рубля для граждан остаётся добровольным, но на практике инфраструктурные изменения редко работают через запреты. «Точка невозврата» наступает тогда, когда новый инструмент становится стандартной частью платёжной среды.
Если вам интересна тема налогового и финансового контроля, а также то, как меняется экономика под влиянием цифровизации государства, я веду Telegram-канал, где регулярно разбираю актуальные новости, анализирую решения регуляторов и делюсь наблюдениями, основанными на моём опыте работы в Федеральной налоговой службе. Там же пишу о более широких экономических и финансовых процессах, которые часто остаются за рамками новостной повестки. ? https://t.me/naloginsider
Комментарии (35)
ermouth
08.01.2026 07:22Вторая особенность цифрового рубля это возможность задавать условия использования средств на уровне расчётной системы. В практическом смысле это «деньги с правилами»: определённые выплаты и расчёты могут исполняться строго в рамках заданных параметров
Скажите, чем это принципиально отличается от безналичных расчётов в СССР, где вся система рухнула в момент, когда безналичный контур начал «протекать» в наличный оборот (Центры НТТМ, липовые авизо и тп схемы)? В системе с правилами самой выгодной бизнес-операцией запросто становится вывод средств за систему, упрощённо обнал – как цифровой рубль от этого страхует?
inkelyad
08.01.2026 07:22как цифровой рубль от этого страхует?
Никак. Он и задуман так, чтобы в какой-то момент его можно было выводить в наличку точно так же как 'обычный' безналичные деньги.
Elpi
08.01.2026 07:22В целом обзор познавательный, спасибо.
У меня ощущение, что банкам выделяют место "для кормления" на комиссиях. Чтобы сразу не закрывать. Если железо и софт позволяют централизовать в рамках ЦБ, то в принципе зачем банки?
За скобками осталась устойчивость системы и роль наличных. У нас долго приучали людей пользоваться только картами. А потом (в целом с понятными целями) стали отключать коммуникации с банками (сеть). Озвучены ли какие-то планы по обеспечению непрерывного доступа к своим средствам? и останутся ли наличные?
inkelyad
08.01.2026 07:22Скажите, чем это принципиально отличается от безналичных расчётов в СССР, где вся система рухнула в момент, когда безналичный контур начал «протекать» в наличный оборот (Центры НТТМ, липовые авизо и тп схемы)?
В том, что она изначально и by design 'протекает' и как дополнительный контур 'для промышленности', изолированный от налички, не строится. Скорее, наоборот.
Если железо и софт позволяют централизовать в рамках ЦБ, то в принципе зачем банки?
Для выдачи кредитов. У банков помаленьку отбирают функцию оборота денег, оставляя только инвестиционную.
и останутся ли наличные?
Да куда они денутся.. Совсем без наличных, похоже, денежная система существовать не может.
PereslavlFoto
08.01.2026 07:22Озвучены ли какие-то планы по обеспечению непрерывного доступа к своим средствам?
Это вы про запрет снимать валюту, что ли? Свои средства есть, а получить их никак нельзя? :-)
D_T
08.01.2026 07:22Это вы про запрет снимать валюту, что ли? Свои средства есть, а получить их никак нельзя? :-)
Можно снять валюту с конвертацией в рубли по курсу ЦБ, и наличную валюту купить можно, да небольшие потери будут, но это не запрет-запрет.
PereslavlFoto
08.01.2026 07:22Это где же по курсу ЦБ? Обычно по курсу банка, то есть на 15% хуже курса ЦБ.
D_T
08.01.2026 07:22Я все зависшее снял по курсу ЦБ. Да, банк предлагал курс ниже, пришлось их ткнуть носом в разъяснения ЦБ где написано "по курсу ЦБ на день выплаты", они поворчали но отдали рубли по курсу ЦБ.
Вы вправе получить наличную иностранную валюту в долларах США или в евро в сумме остатка средств на счетах на 00:00 мск 9 марта 2022 года, но не более 10 тыс. долларов США (или в евро в эквиваленте 10 тыс. долларов США).
Средства свыше указанной суммы можно получить в рублях по курсу банка на день выплаты. При этом, если валюта поступила до 00:00 мск 9 сентября 2022 года, выплачиваемая сумма в рублях не может быть меньше суммы, рассчитанной по официальному курсу Банка России на день выплаты.
PereslavlFoto
08.01.2026 07:22можно получить в рублях по курсу банка на день выплаты
Вы буквально подтвердили мои слова.
D_T
08.01.2026 07:22Вы буквально подтвердили мои слова.
Жирным выделенное не прочитали? Началось все в марте 2022, уже понятно было что можно только с конвертацией снимать, конвертацию по курсу ЦБ продлили для поступлений до сентября 2022. Полгода. За это время можно было догадаться что не стоит безналичную валюту получать или покупать если предварительно не продумаешь как ей дальше пользоваться. Лично я продал баксы по курсу ЦБ и юаней прикупил.
Elpi
08.01.2026 07:22Нет, я о том, что это "цифра". Если вырубить электричество или отключить доступ через интернет - что делать?
uuger
08.01.2026 07:22Цифровой рубль это собственная платёжная инфраструктура, независимая от международных расчётных центров и внешних ограничений.
А в чём именно он более "назависим" по сравнению с уже существующим НСПК?
PereslavlFoto
08.01.2026 07:22У вашего текста очень тяжёлый стиль. Такое впечатление, что вы пишете не статью для читателей, а инструкцию для проверяющих. Пожалуйста, поработайте над этим.
fndrey357
08.01.2026 07:22Это снижает потребность в последующих проверках, сокращает пространство для интерпретаций и делает налоговое администрирование менее затратным как для государства
Фразы неоконченные, ну для ИИ пойдет.
По самому вопросу:
Сейчас система выстроена, как я понимаю, так: в каком-то банке зарезервированы средства покупателя. По сигналу с карты этот резерв "переписывается" на продавца. И так до бесконечности - пока не сняли наличку, усе это двигается внутри банковских счетов. В этот круг постепенно добавляются сторонние финансы. И потихоньку кто-то снимет наличку.
Теперь получается, что в центробанке зарезервирован цифровой рубль, его так-же по сигналу карты перекидывается продавцу. Только снять наличку нельзя и круг бесконечный.
Рассмотрим предельное условие, когда все полностью перешли на цифровой рубль. Получается единый круг денго-товарооборота. В принципе все основные свойства денег остаются.
Но, добавляются в этот круг деньги как? Тратить можно только на разрешенные оператором системы транзакции? Взять с собой наличку за границу? Как будет устанавливаться курс доллара, стоимость услуг и т.д.
Мне кажется система может закуклиться и замкнуться на себя.
Мне это напоминает одного работодателя на собеседовании.
Сколько хочешь зарплаты?
Полмильона.
ОК.
А потом формулировка: да мне все равно, сколько НЕ платить...
D_T
08.01.2026 07:22Только снять наличку нельзя и круг бесконечный.
Можно, заявляют что в любой момент разрешена конвертация в обычный нал или безнал, по крайней мере на текущем этапе.
Но, добавляются в этот круг деньги как?
Это не биток и прочая крипта, тут нет заявления что количество монет ограничено. Как понимаю все перетоки из обычных денег в цифровые и обратно будет обеспечивать ЦБ.
Gorthauer87
08.01.2026 07:22Цифровой рубль это инструмент тотального контроля, при этом ещё и находится он в руках людей, которые правила на ходу меняют. Что тут может пойти не так?
Emelian
08.01.2026 07:22Цифровой рубль
Интересно, для использования суверенного цифрового рубля будут доступны цифровые карты или нужно будет обязательно применять только зарубежные, не суверенные смартфоны?
Kenya-West
08.01.2026 07:22Проблемы конкретного банка не означают автоматическую потерю доступа к средствам, поскольку деньги не связаны с его балансом.
Ну, да, а теперь мы все зависим от проблем одного-единственного провайдера - государства в лице ЦБ. Если с ним что-то случится - а это точно случится когда-нибудь - оп, что-то (вряд ли хорошее) случится и с вашими цифровыми рублями, я прям 146% это гарантирую.
формирует более единый и предсказуемый контур операций.
Предсказуемость означает абуз уязвимостей контроля и надзора. Один какой-нибудь темщик масштаба Сбера сможет порушить всю карточную колоду.
dude_sam
А как эмиссия цифрорубля может сказаться на инфляции?
И что говорят про РЕПО, будут ли эти рубли использоваться в текущей схематозе ЦБ, банков и правительства?
Ну и совсем
#шапочкаизфольги- не планируется ли использовать их дефолтным (по-факту безальтернативным) способом выплат гос.служащим и иже с ними пенсионерам и т.п. гражданам?ermouth
Я сомневаюсь, что цифрорубль нужен для частников, и если его не выпускать неконтролируемо из контура расчётов предприятий – никакой инфляции не будет, потому что это вообще не деньги в бытовом понимании.
Эмиссия искусственного расчётного средства по потребностям расчётов – опробованная в СССР практика, она позволила например реализовать индустриализацию без капитала и долго сдерживала коррупцию. Но как только та система «потекла» в наличный оборот… См коммент ниже, я как раз про это спрашиваю.
Viacheslav01
Индустриализацию без капитала? Реально, вот прям вообще без капитала?
inkelyad
Уменьшит. Потому что цифровой рубль не лежит на счете банка, банк не может его выдать в качестве кредита и поэтому механизм кредитной эмиссии (и, соответственно, инфляции) не запускается.
D_T
Банки кредиты выдают за счет вкладов и т.п., кредитовать под остатки на расчетных счетах нельзя, т.е. никакой разницы с хранением безнала на расчетном счете.
inkelyad
Я вот как-то в этом не очень уверен. Если бы эти деньги банк не мог трогать - тогда бы не было проблем при закрытии банка просто переводить их в другой, ничего не теряя. А это, вроде бы, не так. И при банкротстве банка деньги на расчетном счете компании теряли.
D_T
Все верно, но при отзыве лицензии банка начинает работать другая математика, сначала все фактически имеющиеся деньги собирают в одну кучу, а потом из этой кучи возврат сначала физикам и ИП в пределах 1.4 млн.р каждому, затем всем остальным пропорционально остатка если на всех не хватает.
inkelyad
Тем не менее - смотрим в статистику. Все эти деньги, которые не депозиты - все равно привлеченными средствами считаются. В том числе и всякие 'Бюджетные средства на счетах кредитных организаций'.
А 'привлеченные средства' - это же и есть то, из чего банк кредиты выдает?
Если именно из расчетных счетов нельзя - то хотелось бы, чтобы меня более конкретно ткнули, чтобы я убедился, что заблуждаюсь.
D_T
Похоже все-таки можно:
Я внутреннюю кухню банков поверхностно знаю, в институте проходили немного, немного читал. Про кредитование нам говорили примерно следующее: должна быть сбалансирована срочность кредитов и депозитов, т.е. вкладчик должен дать банку деньги на долгосрок чтобы тот их мог как кредиты раздавать. А тут по сути однодневные деньги, т.к. перевод с расчетного счета банк обязан выполнить максимум завтра.
Судя по тексту закона банки как-то статистически оценивают какую часть денег можно безболезненно в кредит отдать.
ermouth
Почему? Я не спец совсем, но 40702 пассивы же, разве есть какие то прям запреты на использование его как источника фондирования?
ermouth
Формально есть 30502, но он активный, это значит, использовать его как источник для выдачи кредитов нельзя по определению.
Но это с инфляцией, по-моему, никак вообще не связано.
D_T
Эмиссией любого рубля управляет ЦБ, сколько захотят - столько выпустят. Но с другой стороны борьба с инфляцией одна из основных задач ЦБ, поэтому они не заинтересованы в излишнем выпуске.