Я утверждаю, что Биткойн это пузырь. Он не решает никакой реальной проблемы и единственный механизм генерации прибыли в Биткойне это фиксация прибыли за счет новых участников.
Я утверждаю, цена за один Биткойн никогда не достигнет отметки в 1 000 000$. Несмотря на то, что этого предрекают практически все крипто-инвесторы.
Я утверждаю, что текущий цикл роста является последним. В ближайшие пару лет цена, скорее всего ещё будет расти, но затем неизбежно начнётся фаза стабильного падения.
Биткойн как инструмент для взаиморасчетов
Начнем с того, что Биткойн по своей сути является деньгами. А по определению ценность денег равна ценности товаров и услуг, которые можно за деньги купить. Это экономическая аксиома. Никто не будет принимать в качестве оплаты за свой труд фантики, которые он не сможет обменять на что-то полезное.
И самая фундаментальная проблема с Биткойном в том, что в мире крайне мало тех товаров и услуг которые бы продавались исключительно за Биткойн. А это самая основная функция денег, все остальное вторично.
Например, доллары покупают, когда необходим товар из США, юани покупают, когда необходим товар из Китая и так далее. Это пример тех денег, которые решают реальную проблему. Но Биткойн, так как это не настоящие деньги, покупают не для того, что бы купить товар, а для перепродажи.
Просто для сравнения, количество ежедневное количество транзакций в Биткойне составляет около 300 000 (плюс-минус).
В то время как среднее количество транзакций за сутки в VISA составляет около 700 000 000 (233 миллиарда / 365 дней).
Одна только VISA используется в 2500 раз чаще чем Биткойн. И это мы еще не учитываем остальные платежные системы и внутрибанковские переводы. Биткойн не используют и никогда не будут использовать как полноценные деньги.
Биткойн покупают не для того, что бы за него купить какой-либо товар, а для того, что бы перепродать его подороже. Нету тех покупателей, которые бы покупали Биткойн с целью его использования, есть только те, кто хотят на нем спекулировать. В этом и кроется фундаментальная причина почему рано или поздно стоимость Биткойна обвалится.
Вы можете возразить дескать кучу других активов тоже покупают с целью перепродажи, например золото, акции, квартиры, и т.д. Почему Биткойн является пирамидой, а все эти активы нет.
А разница заключается в том, что несмотря на наличие перекупов, у всех других активов есть реальные покупатели, которые покупают товар c целью использования, а не перепродажи.
Золото покупают с целью производства ювелирных украшений и электроники. Акции покупают с целью получения пассивного дохода. Квартиры покупают, что бы в них жить.
Раньше Биткойн был подходящим инструментом для проведения платежей, которые по другому провести невозможно. Например если вы хотели купить что-либо в обход санкций или избежать банковской бюрократии. Но сейчас стейблкойны в разы удобнее для решения этой проблемы.
Биткойн как инструмент для сохранения капитала
Самый главный миф относительно Биткойна - это то, что это хороший инструмент для сохранения капитала. Но я с этим категорически не согласен. Сохранять капитал необходимо в том, что фактически нужно людям, в том, что решает какую-либо реальную проблему.
Например, людям нужно золото, вы сохраняете капитал в золоте. Людям нужны квартиры, вы сохраняете капитал в квартире. Людям нужны акции, вы сохраняете капитал в акциях. Но людям не нужен Биткойн, у него попросту нету никаких свойств, которые бы были хоть как-то полезны.
Крипто-инвесторы очень часто сравнивают Биткойн с золотом, что в корне неверно. Как минимум потому что Биткойн - это деньги, а золото это товар (это совершенно разные классы активов, цена на которые формируется по совершенно различным законам).
Единственное что объединяет Биткойн и золото это то, что их лимитированное количество. Но это не делает Биткойн золотом.
Биткойн сравнивают с золотом по той причине, что те кто уже вложился в Биткойн хотят что бы вы его купили и не продавали в обозримом будущем. Это позволит им зафиксировать максимальную прибыль. И аналогия с золотом это лучший способ побудить вас на такое поведение.
Идея использовать Биткойн как инструмент для сохранения капитала, чем-то напоминает то, как небезизвестный Мавроди создавая МММ-2011 называл это кассой взаимопомощи.
Идея была в том, что сначала человек вносит деньги в эту кассу взаимопомщи. Потом когда ему требуются деньги он их временно изымает, но потом обязательно возвращает обратно. И таким образом деньги в так называемой кассе взаимопомощи никогда не кончаются. Это очень похоже на то, как крипто-инвесторы предлагают использовать Биткойн, не находите?
Отличием Биткойна от МММ является то, что Биткойн не генерирует столько же прибыли сколько выплачивали в МММ, соответственно он может жить дольше. Но рано или поздно его постигнет та же участь, это неизбежно с фундаментальной точки зрения.
Криптовалютные циклы
Ни для кого не секрет, что цена на Биткойн растет циклами. Примерно раз в 4 года цена на Биткойн резко вырастает, затем падает и потом через какое-то время этот процесс повторяется.
А вы никогда не задумывались какова природа этих циклов? А ответ достаточно простой - в конце цикла, свою прибыль фиксируют те, кто зашел в начале цикла. Только обычные пирамиды после этого закрываются и уходят в закат (потому что второй раз люди им деньги не понесут). А в Биткойне те кто не успел выйти вынуждены ждать нового цикла.
Что бы пирамида продолжала работать, нужен постоянный приток новых участников. 4 года это примерно тот срок за который успевает вырасти новое поколение "инвесторов", готовых купить Биткойн дороже, чем те, кто заходил до них.
Вы можете возразить мол, что в экономике тоже есть циклы - периоды роста сменяются спадами. И раз периоды роста и спада вполне естественны в экономике, то они естественны и в Биткойне.
Однако причина экономических циклов совсем другая - это кредиты (ну еще форсмажоры, но их не учитываем). Кредиты позволяют тратить больше денег, чем человек фактически располагает на текущий момент времени. Количество кредитных денег в экономике примерно в 8-12 раз больше чем количество "реальных" денег. Сначала люди берут кредиты, растет потребление, растет производство и как следствие вся мировая экономика.
Но в какой-то момент наступает наступает время эти кредиты отдавать. И тогда весь этот процесс разворачивается в обратную сторону: падает потребление, падает производство и падает экономика.
Такое явление в экономике хорошо изучено и называется долговыми циклами. Этот отлично объясняет Рэй Далио в своей книге "Большие долговые кризисы" - очень рекомендую.
Так что экономические циклы и циклы в Биткойне имеют совершенно разную природу. Циклы в экономике возникают вследствие кредитов, а циклы в Биткойне возникают, потому что требуется время что бы привлечь новых участников.
Технические проблемы
В Биткойне есть огромное количество технических проблем, которые делают его использование в качестве полноценных денег практически невозможным.
Долгие транзакции. Когда проведение транзакции занимает 1 час, это делает невозможным использование Биткойна для 95% (если не больше) процентов операций. В блокчейне может проводиться 7 транзакций в секунду.
Неудобные единицы измерения. Когда необходимо рассчитываться сотыми или тысячными долями Биткойна, то крайне неудобно. Практически у любой фиатной валютой пользоваться удобнее, потому что если единицы измерения становятся слишком большими то проводится девальвация.
Дорогие транзакции. 1 доллар за транзакцию это слишком много, что опять же делает невозможным использование Биткойна в ежедневных операциях. Средний человек совершает по 8-12 транзакций в день. Это не проблема для больших покупок, но в качестве инструмента для проведения ежедневных взаиморасчетов сильно проигрывает обычным деньгам.
Открытая история транзакций. Это достаточно серьезный косяк с точки зрения анонимности. Но всем на него пофиг, потому что Биткойн не использует в качестве полноценной альтернативы денег все равно.
Аутпуты вместо балансов. С каждым адресом в блокчейне ассоциируется не баланс (как это происходит во обычных банках) а аутпуты. Не знаю по какой причине было принято такое техническое решение, но факт в том что это крайне неудобно.
Большое количество адресов. Если вы используете Биткойн, то вам необходимо использовать большое количества адресов (потому что аутпуты размазаны по этим адресам). Это крайне неудобно (например потому что непонятно кто именно вам отправил деньги). Намного более удобная реализация - это когда у одного пользователя есть только один номер счета.
Чрезмерное энергопотребление. Только вдумайтесь 1% от всей генерируемой электроэнергии тратится на майнинг Биткойна. В долгосрочной перспективе эко-активисты точно будут давить на Биткойн.
Абсолютно очевидно, что с технической Биткойн очень сильно проигрывает обычным валютам по уровню удобства. Но несмотря на все эти технические проблемы капитализация Биткойна все равно составляет два триллиона долларов. Почему? Да потому что если использовать Биткойн всего пару раз в год (что бы войти в пирамиду и выйти), то эти технические недостатки вообще не являются проблемой.
Агрессивный маркетинг
Самый главный механизм генерации прибыли в любой пирамиде - это фиксация прибыли за счет новых участников. Это основа любой пирамиды. И Биткойн тому не исключение.
Каждый уважающий себя криптовалютный инвестор на каждом углу кричит о том, что он криптовалютный инвестор. Он таким образом пытается заманить как можно большее количество новых участников.
В этом плане крипто-инвесторы хуже веганов (веганы по крайней мере материально не заинтересованы в том, что бы вы становились веганом). Если вы когда-либо общались с теми кто купил криптовалюту, то вы понимаете о чем я.
Многие криптопроекты обвешаны новомодными терминами вроде DeFi, RWA, NFT, DAO, Layer 2, токеномика, стейкинг, web 3.0 и т.д. Такое количество новых терминов используется для того, чтобы создать иллюзию инноваций и заманить большее количество участников.
Отдельно хочется затронуть такую тему как децентрализованные финансы (их еще называют DeFi). Этой технологией очень сильно гордятся те криптовалюты, которые построены на смарт-контрактах (например Etherium, Solana, Ton).
DeFi преподносится, как что-то совершенно уникальное, чего не было ранее и возможно только на децентрализованном блокчейне. Но на деле это все те же самые кредиты, депозиты, плечи, залоги, но только названые более моднявыми словечками. Абсолютно все что есть в DeFi есть и в традиционных финансах.
Даже более того, традиционные финансы кладут DeFi на лопатки без шансов с точки зрения возможных приемов и стратегий инвестирования. Просто обычные инвесторы об этом не кричат на каждому шагу.
В криптовалютных сообществах активно раздувают FOMO - страх упустить выгоду. Постоянно всплывают истории о том, как кто-то вложился в Биткойн в каком-то там лохматом году и теперь он миллионер. Такие примеры работают как эмоциональный крючок: ты тоже мог, но не успел - не упусти сейчас. Это не просто случайность - это целенаправленная игра на жадности.
Вот вам несколько твитов от самого главного крипто-инвестора в мире - Майкла Сэйлора. Для тех кто не знает, его компания MicroStrategy, покупает Биткойн в промышленных масштабах. На текущий момент они владеют Биткойнами на $35 миллиардов долларов. И вот собственно из чего состоит его твиттер.
И это не какой-то единичный случай, так себя ведут абсолютно все крипто-инвесторы. Весь твиттер, реддит, фейсбук забит подобными постами во всех крипто-сообществах. Главная задача крипто-инвестора - привлечь как можно больше других крипто-инвесторов.
Monero
Один из главных аргументов сторонников Биткойна - это то что Биткойн это неподконтрольные государствам деньги. Якобы обществу нужны деньги вне контроля государств и банков (потому что государства печатают деньги, а Биткойны напечатать нельзя). Но на практике независимость Биткойна от государств мало кого волнует. И доказательство этому - Monero.
Для тех, кто не знает: Monero это тот же самый Биткойн с технической точки зрения (плюс-минус), только полностью анонимный. В Биткойне можно отследить, кто перевёл деньги, кому и сколько, а в Monero вся эта информация криптографически зашифрована.
С точки зрения цифрового анархизма и ухода от финансовых институтов, Monero кратно превосходит Биткойн. Но несмотря на это, Monero даже близко не является настолько же популярным как Bitcoin. На момент написания статьи капитализация Monero составляет 6 миллиардов долларов, а капитализация Биткойна 2 триллиона. То есть капитализация Monero в 300 раз меньше, чем капитализация Биткойна.
Это доказывает то что пользователям по большому счету плевать на анонимность и децентрализацию, несмотря на то что они говорят.
А причина того, почему Monero значительно менее популярен, чем Bitcoin проста: абсолютная анонимность делает Monero крайне удобным инструментом для преступников. Поэтому Monero массово делистят с бирж и купить его становится все сложнее. А простота покупки это очень важное условие для притока новых участников и функционирования пирамиды.
Отчасти текущий виток роста Биткойн обусловлен тем, что сейчас появилось очень ETF, которые очень сильно упрощают покупку Биткойна. Раньше нужно было регистрироваться на бирже, проходить KYC, разбираться с тем где и как хранить Биткойн. А с приходом ETF можно использовать свой брокерский аккаунт для покупки Биткойна без необходимости разбираться во всей этой крипто-мишуре. На текущий момент через различные ETF куплено Биткойнов на 122 миллиарда долларов (5.56% от всего количества Биткойнов).
Предсказание цены Биткойна
Я полагаю, что пока еще достаточно притока новых денег, что бы капитализация Биткойна росла еще 2-4 года. Все таки Трамп привел очень большое количество новых участников в криптовалютный мир.
Так же Биткойн очень хорошо реагирует на рост объема денежной массы в мировой экономике. Трамп очень сильно давит на ФРС, что бы те снизили ключевую ставку и начали печатать деньги. И рано или поздно он добьется своего. Каждый раз когда количество денег в экономике увеличивается (это называется M2 экономистов), то это положительно влияет на цену Биткойна.
Я полагаю, что максимальная цена за один Биткойн будет в районе 160 000 - 220 000. И уж точно цена за Биткойн никогда не достигнет отметки в 1 000 000 долларов за монету.
Для каждой последующей итерации роста цены Биткойна требуется в 3-5 раз больше участников чем было до этого. Для нового витка попросту не будет достаточного количества новых участников.
Каждый 5 американец уже держит определенную часть своего портфеля в криптовалютах. Сам президент США пампит Биткойн (а это самая главная экономика мира на секундочку). MicroStrategy покупает Биткойн десятками миллиардов долларов. Bitcoin уже занимает 6 место в мире по капитализации. Дальше расти уже попросту некуда.
Я не говорю, что Биткойн - плохо, или что Биткойн это хорошо. Я придерживаюсь позиции, что Биткойн - это инвестиционный инструмент, необычный, но всё же инструмент. На его цену влияют совершенно другие факторы, чем на цену товаров и ценных бумаг. Мне важно, чтобы вы понимали, откуда берётся прибыль если вы инвестируете в Биткойн, и не строили иллюзий, будто бы Биткойн будет расти вечно - не будет. Никто не планирует держать Биткойн вечно, все планируют его перепродать подороже.
Заключение
Биткойн это плохой инструмент если ваша цель это сохранение капитала (акции и золото намного лучше).
Биткойн это плохой инструмент если ваша цель это международные транзакции в обход санкций и без банковской бюрократии (стейблкойны лучше).
Биткойн это плохой инструмент если ваша цель это крипто-анархизм и анонимность (Monero лучше).
Биткойн это хороший инструмент если вы делаете ставку на то, что количество денег в мировой экономике будет увеличиваться (а это очень вероятно).
Когда ко мне обращаются за консультацией, я советую либо вообще избегать Биткойна (если вы не переносите риски) либо вкладывать в него максимум это 20% от своего капитала. Но при этом держать в голове, что текущая итерация роста цены Биткойна - скорее всего является последней. И так же ни в коем случае нельзя держать 100% портфеля в криптовалюте, как это продвигается в крипто-сообществах.
Кстати если, у вас есть вопросы относительно того в какие активы инвестировать, стоит ли покупать криптовалюту, либо по любым другим инвестиционно-экономическим вопросам, пишите мне в телеграм, помогу.
К тому же Биткойн - это не самый лучший криптовалютный актив. Есть токены намного лучше Биткойна, но это уже совсем другая история.
При этом я полностью открыт к переубеждению в комментариях. Если Вы считаете, что где-то я не прав или ошибся, то я готов подискутировать об этом в комментариях.
Комментарии (43)
xSVPx
23.05.2025 09:36Утверждая ты же "в короткую" их продал ? На какую сумму ? Можно скриншотик ?
Ну т.е. будучи 100% уверенным в своей правоте на сколько ты сам "в деньгах" оцениваешь свою уверенность хотелось бы знать.
ЗЫ. Совершенно не агитирую за биткойн. Сам не держу, но и другим финансовых советов не даю :).
bak
23.05.2025 09:36Финансовый Консультант
Не финансовый консультант а очередной шарлотан луддит.
Я утверждаю, что текущий цикл роста является последним
Да, 5 циклов до этого не были последними а теперь вдруг будет. Потому что гладиолус. Потому что автор "ванга" и только в своем телеграм канале он расскажит вам будущее.
Золото покупают с целью производства ювелирных украшений и электроники.
Ложь. Электроника и промышленность - 5-10% золота. Всё остальное - спекулятивная стоимость. Ювелирку используют как понты и как сбережение при цене золота 0 никто не станет брать золотые украшения - будет тоже самое что украшения из железа.
Стоимость золота такая потому что все участники рынки согласны с этой стоимостью и готовы его покупать. Но сейчас тенденция меняется в золото инвестируют только консервативные бумеры, луддиты, банки которыми управляют консервативные старики и тд. Новому поколению оно нафиг не сдалось.
Акции покупают с целью получения пассивного дохода.
С большинства акций никаких дивидендов нет. Стоимость акций на 90% - 99% спекулятивная. В десятки / сотни раз превышающая реальную стоимость компаний (с оценкой по прибыли).
Квартиры покупают, что бы в них жить.
Более половины квартир по всему миру покупаются чтобы их сдавать в аренду и с целью сохранения капитала. Стоимость квартир в большинстве локаций спекулятивная и превышает себестоимость в разы.
в Биткойн хотят что бы вы его купили и не продавали в обозримом будущем. Это позволит им зафиксировать максимальную прибыль.
Вы вообще понимаете что пишите? Биткоин и есть "фиксация прибыли". Переводить деньги из биткоина (который дефляционный) в фиат (который инфляционный) - чтобы "фиксировать" прибыль - это надо вооще не понимать основ экономики.
единственный механизм генерации прибыли в Биткойне это фиксация прибыли за счет новых участников
Это идиотизм. У вас есть Фиат который эммитируется примерно 10% в год (в ковид вообще 25%). У вас есть Биток который имеет фиксированный запас. Предположим что число участников ФИКСИРОВАННОЕ и НЕ РАСТЕТ.
Это значит что через 100 лет стоимость битка будет ровно такая же (при условии ОТСУТСТВИЯ новых участников). Стоимость фиата через 100 лет уменьшится в 13 тысяч раз.
AntonLarinLive
23.05.2025 09:36Стоимость золота такая потому что все участники рынки согласны с этой стоимостью и готовы его покупать. Но сейчас тенденция меняется в золото инвестируют только консервативные бумеры, луддиты, банки которыми управляют консервативные старики и тд. Новому поколению оно нафиг не сдалось.
Стоимость золота разгоняют центробанки, активно скупая его на рынке для увеличения резервов. Возможно, они консервативны, но им нафиг не нужны модные "инструменты", сдувающиеся через пару лет. Зумеры гоняются за модой и сливают свои накопления, "инвестируя" во всякий трэш, а бумеры сидят на золотишке и чувствуют себя вполне уверенно.
bak
23.05.2025 09:36Возможно, они консервативны, но им нафиг не нужны модные "инструменты", сдувающиеся через пару лет.
Вы все проспали. Государства начинают создавать крипто-резервы. Банки, пенсионные фонды и тд уже засажены в BTC ETF-ах (правда пока в небольшом объеме). Период принятия золота (пока его начали все использовать) составлял тысячи лет. Крипта проходит стадию принятия с огромной (по историческим меркам) скоростью.
AntonLarinLive
23.05.2025 09:36по цене золота этого не скажешь. Если бы все бросились в крипту, то спрос и цена на жёлтый металл обвалились бы. Но мы этого не видим.
Вообще, не стоит путать хайп с бухгалтерским балансом. Вот когда на балансах будет крипты больше чем золота и акций, тогда можно будет что-то утверждать. Пока тут шума на порядки больше чем фактов.
bak
23.05.2025 09:36Сейчас нет. Но тренд есть. Посмотрим что будет через 5 лет.
IteraTT
23.05.2025 09:36
в золото инвестируют только консервативные бумеры
Тем временем рост золота только с начала этого года ~27% при условии, что за последнюю неделю у него один из сильнейших оттоков капитала произошёл.
Boomer check.bak
23.05.2025 09:36Потому что те кто принимает решение (главы центробанков) до сих пор движутся по инерции и считают что лучше брать золото а не биток. Но это временно, довольно скоро (на следующем или через 1 цикл) капитализация битка догонит капитализацию золота, и те-же центробанки начнут скупать именно его.
ABRogov
23.05.2025 09:36Золото покупают с целью производства ювелирных украшений и электроники.
Ну это просто бред. Доля золота в реальной экономике мизер (в чипах там просто пыль). Основное идет на слитки. Аурум это ровно тот же биткоин, только тяжелый, ибо реального спроса на золото как материал никогда не будет. Его просто столько не нужно.
Биткоин нужен там, где обычные деньги не работают. Помимо этого, если рассматривать в долгую как и для обычных инвестиций (от >5-10 лет), то даже при 100 кратном падении битка это все равно будет хороший плюс. Да, краткосрочно многие потеряют, так они и на обычных стоках теряют на раз-два.
Не агитирую, не имею, не состою. Просто критикую ошибочные рассуждения.
Daemonis
23.05.2025 09:36если рассматривать в долгую как и для обычных инвестиций (от >5-10 лет), то даже при 100 кратном падении битка это все равно будет хороший плюс.
Это как?
bak
23.05.2025 09:36Упадет со 100К до 1К, те кто брал в долгую по 250$ в 2015 году (10 лет назад) все равно получат x4 доходность.
Manguss
23.05.2025 09:36Вот вот биткойн нужен там где не работают обычные деньги - теневые сделки, коррупция наркотики и т.п. что не общественно полезно.
Ну а в остальном обычная спекулятивная история это надежно пока надежно, доллар, рубль, золото, нефть, ничем принципиально не отличаются лишь бы рынок верил в инструмент.
bak
23.05.2025 09:36Хорошо вы так всех участников крипты записали в "мошенников". Пользуюсь криптой для покупки в зарубежных онлайн магазах (так как свифт не ходит, карты заблочены), что я делаю не так? Вы еще скажите что все граждане РФ это мошенники и раз ввели санкции то сидите дома и не высовывайтесь.
Jorell
23.05.2025 09:36Пользуюсь криптой для покупки в зарубежных онлайн магазах (так как свифт не ходит, карты заблочены)
Получается, что с точки зрения правительства стран, которые ограничили межгосударственные переводы, Вы всё же мошенник:)
сарказм и ирония в одном флаконе
CBET_TbMbI
23.05.2025 09:36Ну это просто бред.
Половина всего добытого золота идёт в ювелирку и промышленность.
Помимо этого, если рассматривать в долгую как и для обычных инвестиций (от >5-10 лет), то даже при 100 кратном падении битка это все равно будет хороший плюс.
Это как так? 0_о
Вот упадёт через 5 лет Б до $1000 (а этого никто исключить не может), и в чём будет плюс?
XLeshiy
23.05.2025 09:36Не знаю как там сейчас, но в лохматом году намайнил (на ноутбуке, вот как давно это было) что-то около 6 с чем то битков. А потом оппа, BTC-E ушуршала вдаль)
dartraiden
23.05.2025 09:36Все претензии к Малофееву, который сейчас отчаянно пытается изъять из печати упоминания того, что он украл активы бывшей BTC-E.
Earthsea
23.05.2025 09:36Это не пирамида, а что-то подобное тюльпаномании в Голландии. Главный вопрос в том, сколько будет таких циклов и какая максимальная цена вообще в принципе возможна. Очевидно, что бесконечно она расти не может. Уже сейчас суммарная стоимость биткоинов превысила капитализацию Amazon (и заодно ВВП довольно больших стран - Франции, Канады). Есть прогнозы, допускающие что когда-нибудь она сравняется со стоимостью всего добытого золота. Возможно ли превысить, допустим, ВВП США? И станет ли при этом биткоин пузырем или еще нет? Если он превысит ВВП всего мира (вряд ли, но мало ли что может случиться), то точно станет пузырем. Где эта граница, после которой начинается пузырь? Кроме того, неясно что будет после того как пузырь лопнет. Прекратит ли биткоин свое существование как голландские тюльпановые фьючерсы? Или откатится, например, в состояние 2013 года и начнет заново расти четырехлетними циклами?
P.S.: «Не смехотворно ли платить золотом за бесполезные корневища?» — спрашивал через полтора века после тюльпаномании Иоганн Бекман, немецкий ученый. Подобным вопросом мы задаемся в наше время, глядя на биткоиновую лихорадку. Тем не менее, она происходит прямо сейчас, перед нашими глазами, поэтому почти каждый, кому известно что-то о криптовалютах, задавался вопросом: а не вступить ли в эту игру?
bak
23.05.2025 09:36Очевидно, что бесконечно она расти не может.
Очевидно что она будет расти бесконечно. Каждый год печатают 8-15% нового фиата. У битка фиксированный запас, значит его стоимость оцененная в фиате будет расти на те-же 8-15% в год в худшем случае.
Yamazaki123
23.05.2025 09:36Количество именно биткоинов ограничено, но ничто не мешает пачками создавать другие монеты. Бузкоины, догекоины, трампкоины, сашабаронкоины и т.д. Поскольку силой никто никого именно в битке не держит, это в целом +_ сообщающиеся сосуды. Из биткоина могут начать массово перекладывать деньги куда-то ещё. Поэтому я бы не торопился называть биткоин строго дефляционным.
bak
23.05.2025 09:36Количество именно биткоинов ограничено, но ничто не мешает пачками создавать другие монеты.
У этих новых момент с точки зрения хранения ценности нет преимуществ перед битком. Новые монеты обычно создают для других целей. Например эфир - для сложных смарт-контрактов. Солана - для очень дешевых массовых транзакций. XMR для анонимных переводов и тд. У битка уже есть сетевой эффект и история, массово перекладывать куда-то еще будут в основном спекулянты в надежде на иксы, а не долгосрочные инвесторы.
Jorell
23.05.2025 09:36Когда майнинг закончится и будет намайнет последний биткоин, тогда пузырь и лопнет.
cahbeua
23.05.2025 09:36Честно говоря прочтение данного опуса вызвало стойкий привкус школьного реферата... В школе с музыкальным уклоном. В спортивной школе с музыкальным уклоном. Я даже не знаю с кокой стороны к этому подойти что бы начать своё негодование. Биткоин задавят "зелёные"? Ну разве что инопланетяны. Биткоин обанкротится в один день? В случае апокалипсиса да, но стоит Сатоше попробовать продать всю свою половину от всех битков как цена упадёт в 2 раза и всё тот же криптоинвестор ломанётся это всё скупать, что вернёт цену +- обратно.
Биткоин не удобен в плане покупки кофе? Вы правы. Как и акции Апл. А раз они такие же не ликвидные для покупки кофе можете смело мне их подарить. Вы будете плакать, только не смейтесь - абсолютно любой вид финансов кроме "фиата" имеет проблемы с ликвидностью. И не нужно тешить себя надеждой что доллар панацея как фиат - это у нас тут он ликвиден практически в любой момент, но отъехать 100 метров за МКАД и вы жутко удивите кого либо обычной 10ти долларовой купюрой, за которую если и согласятся что то продать, то только в виде исключения и как "прикол", т.к. думают что кроме 100 баксов вообще не бывает бумажных долларов. Там что 10 баксов что 100 швейцарских франков - даже в банке будет проблема их обменять. Да и, по слухам, в культурных странах достать из кошелька 3 по 100 может закончиться от кривых взглядов до вызова интерпола.
Но и комменты забавные - а что если света нет... Если не будет света обмен крипты и бакса будет примерно одинаков в плане сложности. Когда кругом стреляют и всё взрывается что бакс, что биток, что слиток золота - стоимость имеют условную. Теневые сделки и взятки тоже хорошая мысль, если ты бабушка у подъезда, но люди которые правда во всём этом крутятся имеют миллион и один способ сделать это иначе: фирмы прокладки, офшоры, картины...
По сабжу - биток всего лишь инструмент. Высокорисковый, со своими особенностями.
verasokolovaip
23.05.2025 09:36Очень правильная статья и я полностью согласна со всеми выводами. Меня вот еще что беспокоит, но никто об этом не говорит:
Чтобы делать транзакции, майнеры должны эти транзакции подтвердить, а за это получить новый биткоин, который распределяется между участниками.
При этот стоимость транзакции в сети биткоин сейчас около 2$, но она была и 24$ и даже 128$.
Соответственно два вопроса:
1. Может ли стоимость транзакции быть, например, 1 млн. долл.? И что мне делать, если у меня в биткоине, например 900 000$?
2. Что будет, когда смайнятся все биткоины? Кто будет платить майнерам за подтверждение транзакций?
Как по мне, так это точно пирамида.
digrobot
23.05.2025 09:361) конкретно про биткоин не уверен, но как правило, в криптовалютах отправитель назначает комиссию (% от транзакции), которую получит майнер. Чем она выше, тем с большей вероятностью её возьмет в блок майнер, и тем быстрее она будет подтверждена.
Так как майнер еще получает вознаграждение за блок алгоритмически, транзакции с нулевой комиссией тоже возьмут, но в последнюю очередь.
2) майнеры будут майнить только за комиссию
SadOcean
23.05.2025 09:36Ну Я бы не утверждал, что последний цикл последний, плюс психология работает сложно.
Но фундаментально Я согласен.
У биткоина на самом деле как бы есть ценность - его можно считать негосударственным банком и платежной сетью, оказывающей услуги переводов. Причем есть постоянная потребность в транзакциях (майнеры создают приход, и им нужно платить за свет - это создает расход)
Исходя из этой ценности может расти и инвестиционная ценность.
Естественно тейки про цифровое золото - полная фигня. Это как раз таки обман - вне сети и ее доверия это как акции несуществующей кампании. Ценна именно сеть.
Но эта ценность очень ограниченна - банально есть пропускная способность сети и ограниченная эмиссия.
Это значит что он может быть переоценен (возможно уже) и в долгосрочной перспективе будет иметь тенденцию к торможению.
Как акции теслы - могут расти, но с какого то момента рост не имеет экономического смысла - Тесла не сможет произвести 10 млрд автомобилей, чтобы дивиденды были осмысленными.
Kiklop
23.05.2025 09:36Сейчас многие крупные и не очень инвестиционные фонды вкладываются в биткоин либо в явном виде, либо в акциях майнеров. Отправьте пожалуйста им эту статью, а то их аналитики, видимо, не учитывают ваши аргументы)
runaway
23.05.2025 09:36Очень спорная статья. Манипулятивное словесное жонглирование и грубое давление на читателя, основанное на тезисе "я так сказал" (естественно, без аргументированных ссылок на источники. Хотя, о чём это я). В довесок -- куча грамматических и пунктуационных ошибок, одно "биткоин" через "й" чего стоит.
По прочтении возникло стойкое чувство, что автору дай заняться чем угодно, лишь бы не готовиться к ЕГЭ.
vak0
23.05.2025 09:36"Что бы пирамида продолжала работать, нужен постоянный приток новых участников.". Так-то оно верно, но вот что мне Gemini говорит: " По состоянию на май 2025 года, существует около 54 миллионов биткоин-адресов с ненулевым балансом.". Т.е. это около 1% от численности населения 18+, даже если предположить, что у всех владельцев только один адрес. Вроде, есть еще куда расти? Как вы вышли на ваш прогноз 2-4 года, просто по ощущениям?
Margutoop
23.05.2025 09:36Главная значимость биткоина - надежда людей. Надежда на лучшую жизнь, на перемены в экономике...
И можно долго рассуждать, о плюсах и минусах, но как всем известно - надежда умирает последней.
wwq_deezer
23.05.2025 09:36Петро, ты бачишь як москали наше пыво называют?" - "Як?" - "ПИВО!" - "Як-як?" - "Пи-иво!" - "Поубивав би гадив!
Биткойн - дальше читать не стал.
ainu
Дык тогда и золото пузырь. Особенно в пункте про товары и услуги, сейчас купить что-то за биткоин проще чем за слиток золота. Более того, много лет назад я покупал колу за битки, а вот за слитки золота никогда. Слитки можно продать за рубли, это да, но напрямую они не деньги, а биткоины очень даже деньги
xSVPx
Монеты бери. Гпз имеет номинал в 10 руб :).
Интересно, если попытаться купить мороженного, сколько придется в ларьке препираться. Страшно подумать....
danilovmy
Ну если подумать, то и пчелы тоже фигня.
Допустим у меня есть слиток золота. (а у меня и правда есть слиток золота в 1гр :)
Я знаю что я могу продать его в соседнем подъезде, где нет света и интернета местному барыге ну или обменять его на что-то
белое.И если я приду к нему с вопросом поменяться на биткоины, то, скорее всего, получу по голове. В первом случае, кстати, я тоже могу получить, если капельный тест будет провален.
В итоге кусок золота очень даже ценен в случаях, когда нет света, в отличие от биткоина.
xSVPx
Предположим у тебя есть килограмм золота в слитках. Света нет. А у меня есть акм и три рожка к нему. Что более ценно в данной ситуации ?
Не надо утрировать...
Jorell
А у нас в квартире газ.
Мало подробностей. Вы сравниваете зелёное с квадратным.
За килограмм золота можно приобрести значительно больше одного акм и трёх рожков.
Если человек достаточно быстр и ловок, он может обезвредить человека с акм быстрым ударом слитка в голову.
В общем мало данных:)
ardythe
Золото? Так его цена точно так же раздута. В 2000г 1 грамма золота стоил меньше 300р (хватило бы на пиво с пирожками).
Продать можно даже говно, вопрос лишь цены и поиска покупателя. Пока у вас не встал вопрос торговли с барыгами в темном подъезде, продажа золота сложнее.
Бесконечная эмиссия денег государствами будет увеличивать приток денег в биткоин, а рост его стоимости будет компенсировать вкладчикам инфляцию. Это действительно пирамида, вот только похоже никто из нее не собирается выходить, люди рассчитывают остаться как минимум при своих.
Yamazaki123
В каждой пирамиде люди рассчитывают остаться как минимум при своих.
ardythe
Но не каждая пирамида прозрачна. В 2022г наших граждан жизнь научила, что даже акции надежных американских компаний - это кухня местных жуликов.
SadOcean
Золото не очень ликвидно, но у него есть постоянный поток - есть спрос (ювелирка и электроника, как правильно сказал автор) и предложение (добыча)
Инвест активность строится поверх.
У биткоина такая ценность как бы тоже есть - его можно считать негосударственным банком и платежной сетью, оказывающей услуги переводов.
Но эта ценность очень ограниченна, даже чисто по техническим причинам (объем сети)