Сегодня виден явный тренд на децентрализованные финансы (DeFi, Decentralized Finance или дефи). Бычий рынок не за горами, а дефи предоставляет все инструменты, чтобы на нём заработать гораздо больше. Когда увеличится количество новых проектов и приток пользователей, мы будем зарабатывать на майнинге ликвидности (это одна из стратегий). Но обо всём по порядку.

В этой статье мы расскажем, как с помощью дефи на крипторынке можно увеличить свою доходность и разберем одну стратегию, в которой можно получать дополнительный процент на Эфир. Поехали!

Как дефи позволяет зарабатывать больше? Сравнение стратегии холда и использования актива в дефи

Начнём с понимания, зачем вообще нам нужен DeFi. Давайте рассмотрим ситуацию. Вы недавно в крипте, пока только холдите биткоин, знакомитесь с инструментами блокчейна, скажем так, вникаете. На кошельке у вас лежит 1 BTC.

Из своего анализа, вы определяете несколько выводов, указывающих на то, что в ближайшее время, например, Arbitrum будет расти. Затем принимаете решение зайти в него в короткий срок. Предположим, на месяц. Но у вас нет ликвидности. Ведь на кошельке 1 BTC, продавать бы его не хотелось, так как попахивает бычкой, а свободных средств нет. У не разбирающегося в DeFi человека выхода всего три: все-таки продать BTC и пустить эту ликвидность в ARB, занять у кого-нибудь эту ликвидность или не заходить в сделку.

Что сделаете вы, изучив DeFi? Вы пойдёте на лендинговый протокол. Положите туда свой 1 BTC. Под него возьмете 0,95% от стоимости 1 BTC (посчитаем для удобства 20.000 USDT) в USDT или сразу в ARB, если это позволяет сделать протокол.

Теперь у вас на руках 19.000 USDT, за займ которых вы платите комиссию, а также 1 BTC, размещенный в качестве обеспечения, на который начисляется процент за депозит. При этом вы все рассчитали, и дельта положительная. А вырученные кредитные средства вы можете вложить в ARB.

Смоделируем ситуацию, что запах бычьего рынка был оправдан, и ARB вырос на 10%, а BTC на 5%. Сколько через месяц заработал тот, кто не шарит в DeFi и сколько вы?

Итак, те, кто продали BTC за 20.000 USDT и вложили их в ARB, заработали 2000 USDT (10% рост Arbitrum). Дефи деген при этом смог заработать почти те же самые 2000 USDT (почти, потому что только 0,95% от обеспечения в 20.000 USDT было занесено в ARB) за счёт вложенного займа, при этом сохранив свой биткоин и получив на него дополнительную доходность за размещение депозита.

От протокола к протоколу эта доходность разнится и вычисляется по различным моделям. Где-то в качестве поощрений используется нативный токен лендинга или в генерации вознаграждений задействованы пулы с участием стейбла проекта. Но это уже история для более глубокого материала, который выйдет чуть позже. В нём мы расскажем о всех стратегиях, применяемых нами в дефи с примерами.

Сегодня же расскажем об одной простой стратегии. Она подойдёт и будет понятна всем людям, кто верит в долгосрочный рост Эфириума (а значит, крипто отрасли в целом), следит за некоторыми новостями, ситуацией на рынке и читал наши материалы по дефи.

Стратегия фарминга производных Эфира. Ликвидный стейкинг + пул ликвидности

В примере мы будем использовать stETH (предоставляемый Lido Finance). Если вы не знаете, что это такое и уже на этом моменте не понимаете, я советую вам прочитать сначала эту статью - https://habr.com/ru/articles/727698/

Но не прерываться, потому что это как минимум - это способ зарабатывать гораздо больше среднего заработка на фондовом рынке, как максимум, вдруг вам будет интересна стратегия, на которой на понятном тренде можно делать более 50% APR с помощью автоматизированной стратегии торговли опционом на производную Эфира, которую я дам в конце статьи.

Итак, моделируем ситуацию. У вас на руках находится монета ETH. В первом случае вы просто держите её на кошельке, во втором - идёте на протокол Lido Finance и кладёте его в ликвидный стейкинг под 4% APY.

Получаете за это производный актив stETH. Относите его в протокол Curve Finance. Там есть несколько пулов, где представлен stETH. Мы разберем тот, в котором наибольший TVL (количество заблокированных средств) в паре с ETH, так как это представляет наименьший риск, но вы можете выбрать любой.

Пул, который выбрали мы предлагает ещё 2,19% APY. Таким образом мы получаем 6,19% доходности в Эфире. Это наиболее простая, но уже вполне неплохая стратегия для тех, кто просто холдит Эфир и не хочет особо рисковать. Если вы итак холдите Эфир, то почему бы не делать на него дополнительный процент?

Для тех, кто всё же сильно верит в рынок и хочет рискнуть, мы подготовим отдельный материал по фармингу с плечом. А пока поговорим о рисках.

Основным риском в этой стратегии является взлом или скам протоколов, в которых мы производим действия. Нужно привыкнуть, что на крипторынке этот риск будет преследовать нас вплоть до принятия понятного законодательства сначала в ЕС (законопроект MiCA), а затем в США и остальном мире. Если закрыть этот риск мы не можем, то можем постараться его минимизировать. Делается это с помощью ресерча проекта, его партнёров, документов об аудите программного кода и так далее.

Два слова о других стратегиях в дефи

Стратегия, разобранная сегодня - это лишь один пример самой простой связки, подходящий для холдеров Эфира. Дефи также предоставляет возможности фарма стейблкоинов под 20% APR для тех, кто хочет положить свои средства и забыть на время.

Если вы хотите большей доходности, и у вас больше времени и компетенций в крипте, то, возможно, вам подойдёт майнинг ликвидности. Это похожий процесс на обычное предоставление ликвидности в пуле, но за это вам дополнительно начисляются токены протокола, где вы фармите. Проблема в том, что для поиска подобных протоколов нужно быть постоянно в рынке, мониторить все новости, связанные с основными дефи-экосистемами и изучать их документацию (как происходит распределение дополнительных ревардов, голосование за бусты пулов и так далее).

Также для более рискованных ребят в дефи, как и в традиционных финансах, появились инструменты, позволяющие увеличить свою позицию с помощью плеча за счет лендинговых протоколов.

Протоколы кредитования (другими словами лендинг-протоколы) - это места, где подобными деривативами торгуют. К деривативам (производным активам) относятся фьючерсы, опционы и любые договоры займа. Если проще, то лендинг-протоколы позволяют автоматизированно получать займы в криптовалюте через смарт-контракты.

Также есть стратегии, в которых используются протоколы синтетических активов. Например, Ribbon Finance. Он предоставляет два вида опционов covered call и put selling. Среди предоставляемых активов есть и stETH. На падающем рынке туда мы можем его отнести под 25% APR при выполнении условий экспирации. Почитать подробней можно тут - https://app.ribbon.finance/v2/theta-vault/T-stETH-C

Если связку соединить, то мы получим 4% APR на Lido + 25% APR. Это 30% в ETH. А если использовать не stETH, а его аналог от Rocket Pool rETH, то можно получать и больше. В этом посте рассказали как.

Выводы. Почему нужно изучать дефи уже сейчас?

Децентрализованные финансы значительно упрощают процессы кредитования, совершения сделок любого рода и другие процессы в экономике. А инструменты дефи (а я сейчас имею в виду децентрализованные биржи, основанные на пулах ликвидности, лендинг-протоколы, предоставляющие займы, протоколы для ликвидного стейкинга, платформы для торговли опционами и так далее) позволяют увеличить доходность человека, который просто инвестирует в криптоактивы.

Да, это не так просто. Для начала придётся изучить каждый из инструментов, затем определить для себя стратегию и погружаться в экосистемы дефи проектов. Мониторить пулы, протоколы и рассчитывать связки. Однако, если у вас есть время и, самое главное, желание, все это делать по силам.

Время идёт, и просто держа Биткоин на кошельке заработать большие деньги уже невозможно. Поэтому важно, чтобы до начала следующей бычки, все действия в мире дефи для вас стали лишь механикой. Тогда останется только следить за протоколами, новостями и ждать роста. А пока время изучать.

Спасибо за прочтение и лайк!