В 2025 году Уоррен Баффетт официально ушел на пенсию. Почти 60 лет он возглавлял Berkshire Hathaway и оставался одной из ключевых фигур мирового инвестиционного сообщества. Его ежегодные письма акционерам, публичные выступления и сделки по покупке акций изучались инвесторами по всему миру — от частных лиц до крупнейших институциональных игроков.
После ухода 95-летнего инвестора рынок закономерно задается вопросом: появится ли фигура сопоставимого масштаба — человек, чьи подходы, решения и философия станут ориентиром для миллионов инвесторов. Ниже — несколько кандидатов, которых чаще всего упоминают в этом контексте.
Кэти Вуд и ARK Invest: ставка на технологические экспоненты
Кэти Вуд — одна из самых известных управляющих инвестиционными фондами на Уолл-стрит. В 2014 году она основала ARK Invest — инвестиционную компанию, специализирующуюся на технологиях и инновациях. Под управлением фонда находится около $60 млрд активов.
Вуд получила широкую известность благодаря агрессивной инвестиционной стратегии и высокой концентрации на технологических компаниях. В ее портфелях — бизнесы, работающие в сферах искусственного интеллекта, электромобилей, биотехнологий и финтеха. Один из самых известных прогнозов Вуд — оценка Tesla на уровне более $3 трлн в перспективе.
За последние пять лет инновационные фонды ARK демонстрировали высокую доходность — в среднем почти 45% годовых. При этом стратегия Вуд предполагает повышенные риски и значительную волатильность, что делает ее подход принципиально отличным от классического стоимостного инвестирования Баффетта.
Рэй Далио и Bridgewater Associates: инвестиции через причинно-следственные связи
Рэй Далио — один из самых влиятельных инвесторов в мире. По оценке Forbes, его состояние составляет $15,4 млрд. Основанный им фонд Bridgewater Associates управляет активами на сумму около $92 млрд и считается одним из крупнейших и самых успешных хедж-фондов в истории.
Инвестиционный подход Далио основан на анализе макроэкономических процессов и поиске причинно-следственных связей в экономике и бизнесе. Именно системный анализ и формализация инвестиционных принципов позволили Bridgewater занять лидирующие позиции на рынке.
При этом есть факторы, которые могут помешать Далио стать «новым Баффеттом». Ему 76 лет, и к 2025 году он покинул совет директоров Bridgewater Associates, продав акции компании. Кроме того, фонд ориентирован в первую очередь на институциональных инвесторов, а его стратегии не всегда применимы для частных портфелей.
Кен Гриффин и Citadel: количественный подход и машинное обучение
Кен Гриффин — основатель хедж-фонда Citadel, под управлением которого находится около $68 млрд активов. По данным Forbes, его состояние оценивается в $51 млрд. Согласно LCH Investments, Citadel является самым прибыльным хедж-фондом в мире: с момента основания в 1990 году фонд получил чистую прибыль в размере $83 млрд.
Гриффина часто называют «королем количественного инвестирования». Его команда использует сложные математические модели, машинное обучение и элементы искусственного интеллекта для прогнозирования доходности и управления рисками. Существенную роль играет диверсификация — в портфеле представлены разные сектора и классы активов.
Отдельного внимания заслуживает Citadel Securities: компания участвует примерно в каждой четвертой сделке с акциями в США. Это делает Гриффина одной из наиболее заметных фигур современной финансовой инфраструктуры, за чьими методами и прогнозами внимательно следят инвесторы.
Билл Экман и Pershing Square: активистский подход
Билл Экман — основатель и руководитель Pershing Square Capital Management, управляющей активами на сумму около $20 млрд. Он получил известность благодаря ряду резонансных сделок, включая продажу акций страховой компании MBIA и участие в спасении оператора торговых центров General Growth Properties.
Во время пандемии COVID-19 Экман инвестировал $27 млн в кредитные дефолтные свопы и за несколько недель заработал $2,6 млрд. Портфель Pershing Square отличается высокой концентрацией: он включает около 10 компаний, среди которых Chipotle, Uber и Amazon. В 2024 году доходность фонда составила примерно 30%.
Экман — активный инвестор, который покупает проблемные компании, участвует в их трансформации и продает активы по более высокой цене. Он также активно ведет публичную деятельность: за его публикациями в X следят около 2 млн подписчиков.
Го Гуанчан и Fosun International: китайская версия стоимостного инвестирования
Го Гуанчан часто упоминается как «китайский Уоррен Баффетт». Он называет себя учеником Баффетта и придерживается принципов стоимостного инвестирования. Гуанчан является основателем и главой инвестиционного холдинга Fosun International.
Компания инвестирует в страховой бизнес, фармацевтику, биотехнологии, туризм и горнодобывающую промышленность. По оценке Forbes, состояние Го Гуанчана составляет $2,6 млрд.
Как и Баффетт, он покупает недооцененные компании, удерживает их акции в портфеле длительное время и интегрирует бизнесы в собственную экосистему. По его мнению, перспективными направлениями остаются люксовые товары и туризм, которые будут расти по мере расширения среднего класса в Китае и других странах.
Билл Миллер и Miller Value Partners: от value к биткоину
Билл Миллер известен нестандартным сочетанием инвестиционных подходов. С одной стороны, он искал недооцененные акции в духе классического value-инвестирования, с другой — активно инвестировал в биткоин, который Уоррен Баффетт не считает полноценным активом.
Миллер основал Miller Value Partners в 1999 году. Во время финансового кризиса 2008 года он потерял около 90% своего состояния, однако впоследствии смог восстановить капитал благодаря инвестициям в криптовалюты. Его текущее состояние оценивается в $1,7 млрд.
По словам Миллера в интервью 2022 года, около половины его личного капитала находится в биткоине и других криптовалютах. Он стал одним из ранних инвесторов в первую криптовалюту, купив ее по цене около $200. По его прогнозам, в ближайшие три–пять лет большинство финансовых консультантов начнут рекомендовать клиентам размещать 1–3% активов в биткоине.